Wichtige Erkenntnisse

  • Die Halloween-Handelsstrategie besagt, dass sich die Märkte von Ende Oktober bis April besser entwickeln als in der Zeit von Mai bis Oktober, insbesondere von November bis April. Bei Aktien ist dieses Muster in vielen Ländern gut dokumentiert.
  • Bei Kryptowährungen gibt es saisonale Schwankungen (man denke an „Uptober“), aber die Belege dafür sind gemischt und weniger robust als bei Aktien. Betrachten Sie dies als Anhaltspunkt, nicht als Garantie.
  • Das Jahr 2025 ist eine gute Erinnerung daran, dass der Oktober für Bitcoin oder Altcoins keine gerade Linie nach oben war, ähnlich wie die Aktienkurse in den Wintermonaten. Planen Sie auch in „bullischen“ Monaten mit Kursschwankungen.
  • Wenn Sie eine Market-Timing-Strategie verfolgen möchten, verwenden Sie klare Handelsregeln, Risikolimits und einen Filter (wie Trend oder Volatilität), anstatt sich allein auf Kalenderdaten zu verlassen.
  • Ein einfacher Plan für 2025: Steigen Sie Ende Oktober/Anfang November ein, setzen Sie Stop-Losses ein, nehmen Sie Teilgewinne mit und legen Sie kalenderbasierte Überprüfungen fest (z. B. Neujahr und Ende April).
  • Der Ursprung der Halloween-Strategie geht auf das alte Sprichwort „Sell in May and go away” (Verkaufe im Mai und geh weg) aus der Londoner City zurück, das in der modernen Finanzforschung untersucht und in Medien wie dem Wall Street Journal diskutiert wurde.

Was ist die Halloween-Strategie?

In traditionellen Märkten ist die Halloween-Strategie einfach: Halten Sie Aktien von etwa Halloween bis zum Frühjahr und reduzieren Sie Ihr Engagement von Mai bis Oktober.

Sie geht auf das Sprichwort „Sell in May and go away“ zurück, und Untersuchungen haben gezeigt, dass in vielen Ländern und über lange Zeiträume hinweg im Zeitraum von November bis April höhere durchschnittliche Renditen erzielt werden. Das ist die grundlegende Markt-Timing-Strategie, die dahintersteckt.

Das Muster hängt mit der Vorstellung zusammen, dass die Marktperformance vom Spätherbst bis zum Frühjahr tendenziell stärker und in den Sommermonaten schwächer ist. Der Artikel verweist auch auf Studien und Langzeittests, die untersuchen, ob die Halloween-Strategie in der Praxis funktioniert.

Die akademischen Wurzeln reichen tief. Die in der American Economic Review veröffentlichte Studie „The Halloween Indicator, ‚Sell in May and Go Away’: Another Puzzle“ von Sven Bouman und Ben Jacobsen untersucht saisonale Anlagestrategien. dokumentiert, dass die Renditen in 36 von 37 untersuchten Märkten in der Regel im Winter höher waren als im Sommer, und zwar über alle Anlageklassen wie Aktien hinweg. Es handelt sich um eine der bekannteren Kalenderanomalien in der Finanzwelt.

Altcoin-Performance während des Halloween-Effekts

Kryptowährungen werden rund um die Uhr gehandelt. Es gibt keine „Handelstage” wie bei Aktien. Das macht Kalenderfolklore schwierig. Dennoch hat der Markt seine eigene saisonale Umgangssprache. „Uptober” ist einer der gängigsten Begriffe und steht für die Vorstellung, dass Oktober und November tendenziell starke Monate für Bitcoin und damit auch für viele Altcoins sind.

Der Spitzname „Halloween-Strategie” spiegelt historische Trends wider, insbesondere an der Börse, wo Oktober und November oft starke Aktienrenditen bringen. Durchschnittswerte garantieren jedoch keine Gewinne, wie man 2025 sehen konnte, als Bitcoin trotz vorheriger Gewinne den schwächsten Oktober seit einem Jahrzehnt verzeichnete. Diese Anomalie unterstreicht, dass saisonale Durchschnittswerte zwar Erwartungen prägen können, aber nicht die Marktperformance bestimmen. Untersuchungen zeigen, dass saisonale Effekte zwar beobachtet werden können, aber mit der Zeit nachlassen, was kalenderbasierte Strategien weniger zuverlässig macht. Der Monatswechsel-Effekt bleibt bei Aktien konsistenter, im Gegensatz zur Unvorhersehbarkeit beim Krypto-Handel.

Die besten Halloween-Krypto-Handelsstrategien für 2025

Sie können das Muster nicht kontrollieren. Sie können Ihren Plan kontrollieren. Hier sind praktische, profitable mechanische Handelsideen, die Sie in Betracht ziehen sollten, nicht weil Daten magisch sind, sondern weil Regeln Stress reduzieren und Ihnen helfen, den Markt zu übertreffen, wenn Ihr Vorteil real ist.

1) Verwenden Sie einen zweistufigen Einstieg (Ende Oktober → Mitte November)

  • Warum: Das Verständnis saisonaler Trends kann zu besseren Anlagestrategien führen. Sie vermeiden es, an einem einzigen Datum alles auf eine Karte zu setzen. Außerdem nutzen Sie etwaige Kursrückgänge Anfang November und die Dynamik zu Beginn des vierten Quartals, falls diese auftreten.
  • Wie: Kaufen Sie zwischen dem 28. Oktober und dem 2. November ein Drittel bis die Hälfte, den Rest zwischen dem 12. und 15. November, wenn Ihre Signale weiterhin bullisch sind, entsprechend den historischen Aktienkursentwicklungen von November bis April.
  • Fügen Sie einen Filter hinzu: Steigen Sie nur ein, wenn BTC über seinem 100-Tage-Durchschnitt oder Ihrem bevorzugten Trendsignal liegt. Wenn nicht, warten Sie. So bleiben Sie beim Market Timing diszipliniert.
  • Tipp: Legen Sie im Voraus Limit-Orders fest, damit Sie sich nicht von Ihren Emotionen leiten lassen, insbesondere beim Kauf von Aktien in volatilen Zeiten.

2) Kombinieren Sie den Kalender mit einem Trendfilter

  • Warum: Saisonalität ist kein Schicksal. Eine einfache Regel für den gleitenden Durchschnitt oder den Ausbruch kann Sie davon abhalten, bei schwacher Marktlage einen Trade zu erzwingen.
  • Wie: Für jede Altcoin: Wenn der Preis über dem 100- oder 200-Tage-SMA liegt, können Sie halten oder nachkaufen; wenn er fällt, reduzieren Sie oder steigen Sie aus.
  • Ergebnis: Weniger Fehlstarts können die Effektivität Ihrer Anlagestrategien verbessern. Mehr Zeit in Stärke.

3) Nehmen Sie Gewinne in drei Schritten mit

  • Warum: Rallyes im vierten Quartal/ersten Quartal können schnell sein und dann wieder abflauen. Es ist eine gute Angewohnheit, Gewinne langsam mitzunehmen.
  • Wie: Nehmen Sie ein Drittel bei +20–30 %, ein weiteres Drittel bei +50–60 % und verfolgen Sie den Rest. Verschieben Sie die Stopps nach oben, wenn der Kurs steigt.
  • Hinweis: Wenn eine Coin explodiert, ist es toll, dass Sie noch dabei sind. Wenn sie verpufft, haben Sie Gewinne verbucht.

4) Sichern Sie den Korb ab

  • Warum: Altcoins sind volatil. Eine kleine Absicherung mit BTC oder Stablecoins kann den Stress verringern.
  • Wie: Halten Sie 15–30 % in BTC/ETH oder in bargeldähnlichen Stablecoins, um bei Kursrückgängen wieder auszugleichen.
  • Optional: Erwägen Sie die Einbeziehung von Anlagestrategien, die saisonale Trends nutzen. Verwenden Sie Optionen oder Perps mit Bedacht, wenn Sie wissen, was Sie tun. Wenn nicht, lassen Sie sie weg.

5) Rotieren Sie smarter, nicht schneller

  • Warum: Jede Kurssteigerung zu verfolgen, verbrennt Kapital.
  • Wie: Konzentrieren Sie sich auf 5–10 Namen mit klaren Katalysatoren (Netzwerk-Upgrades, wichtige Listings, starke On-Chain-Aktivität). Verwenden Sie eine Watchlist und vermeiden Sie übermäßigen Handel.

6) Erstellen Sie ein einfaches Regelwerk (und halten Sie sich daran)

Diese Handelsregeln sorgen dafür, dass Sie ehrlich bleiben:

  • Maximal 10–12 Positionen.
  • Maximal 2–3 % Risiko pro Position (basierend auf Stop-Loss).
  • Fügen Sie nur bei Stärke oder sauberen Rückgängen zum gleitenden 50–100-Tage-Durchschnitt hinzu.
  • Schneiden Sie Verlierer schnell ab; „durchschnittlich runtergehen” Sie nicht blindlings.
  • Wöchentliche Überprüfung: Checkliste für Eintritte, Austritte und Risiken am Sonntagabend.

7) Respektieren Sie Drawdowns

  • Realitätscheck: Selbst „gute Monate” können innerhalb weniger Tage um 10–30 % fallen. Passen Sie die Positionen so an, dass eine schlechte Woche nicht Ihr Quartal ruiniert.
  • Hard Stop: Wenn Ihr Portfolio um 12–15 % gegenüber einem lokalen Höchststand fällt, treten Sie zurück, reduzieren Sie Ihr Engagement und starten Sie neu.

8) Rebalancing kurz vor Feiertagen und Monatsende

  • Warum: Liquidität und Geldflüsse können sich um Feiertage und Monatsende herum ändern. Es ist ein guter Zeitpunkt, um das Portfolio aufzuräumen.
  • Wie: Nutzen Sie Kalender-Pings, um überdehnte Gewinner zu reduzieren und Positionen aufzustocken, die noch zu Ihrem Plan passen.
  • Kontext: Der Effekt des Monatswechsels bei Aktien führt zu Gewinnen gegen Monatsende und zu Monatsbeginn; Kryptowährungen können dies manchmal widerspiegeln, aber verlassen Sie sich nicht darauf.

9) Halten Sie „Sommer-Spielbücher” bereit

Wenn sich das Winter-Frühjahr-Fenster auszahlt, stehen Sie nächstes Jahr vor der klassischen Frage: Im Mai verkaufen und Positionen auflösen oder halten? Planen Sie jetzt für beide Ergebnisse.

  • Wenn die Dynamik im Mai anhält: Setzen Sie Trailing Stops, behalten Sie Gewinner und lassen Sie sich vom Preis und nicht vom Kalender zum Ausstieg bewegen.
  • Wenn die Dynamik bis Mai nachlässt: Wechseln Sie zu BTC, Stables oder Titeln mit niedrigerem Beta. Viele Aktienanleger sind in der Vergangenheit ab Mai auf defensive Anlageklassen umgestiegen, um das Risiko zu reduzieren. Sie können dies innerhalb der Kryptowährungen nachahmen, indem Sie auf der Qualitätsleiter nach oben klettern.

10) Behalten Sie die Perspektive

  • Die Lehre hinter der Halloween-Strategie lautet nicht „Daten sind magisch“, sondern „Märkte können Muster aufweisen, aber Trends und Risikomanagement sind wichtiger“.
  • Nutzen Sie den Kalender, um Überprüfungen zu planen. Treffen Sie Entscheidungen anhand des Kurses.

Profi-Tipp: Erstellen Sie einen einseitigen Plan, den Sie auf Ihrem Smartphone lesen können, mit Einträgen, Ausstiegen, Größen und „Nichts-tun“-Regeln. Wenn Volatilität auftritt, ist dieses Blatt Ihr Anker.

Sollten Sie Altcoins nach Halloween halten oder verkaufen?

Es gibt keine einzige richtige Antwort. Hier ist ein einfacher Entscheidungsbaum, den Sie jedes Jahr wiederverwenden können:

  1. Zeigt der Markt bis November einen Aufwärtstrend?
  2. Wenn BTC und Ihr Alt-Korb über den wichtigsten gleitenden Durchschnitten liegen und das Volumen gesund ist, ist es oft sinnvoll, bis zum Ende des vierten Quartals zu halten. Historisch gesehen war die Marktperformance im November für Bitcoin im Durchschnitt stark, wenn auch nicht in jedem Jahr.
  3. Was sagen Ihre Risikokontrollen?
  4. Wenn Sie übermäßig engagiert sind (hohe nicht realisierte Gewinne, enge Stopps), ist es in Ordnung, einige Gewinne mitzunehmen und Stress zu reduzieren. Schützen Sie Ihren Gewinn.
  5. Stehen große Katalysatoren bevor?
  6. Protokollveröffentlichungen, ETF- oder Listing-Nachrichten oder makroökonomische Ereignisse können eine Bewegung am Leben erhalten oder beenden. Passen Sie die Größe um diese Daten herum an.
  7. Wie ist der Oktober für Sie gelaufen?
  8. Wenn Sie in der Halloween-Woche unter Wasser sind, zwingen Sie sich nicht zum Handel, nur weil „der Kalender es so vorsieht“. Reduzieren Sie das Risiko, warten Sie auf klarere Signale und bauen Sie neu auf.

Denken Sie daran, dass die klassische Aktienweisheit lautet: „Sell in May and go away” (Verkaufe im Mai und geh weg). In manchen Jahren war das ein Vorteil, in anderen Jahren war es besser, investiert zu bleiben, als auf den richtigen Zeitpunkt zu warten. Das Wall Street Journal und andere Medien haben gezeigt, dass der Vorteil sich auf bestimmte Zyklen konzentrieren kann (z. B. das dritte Jahr einer US-Präsidentschaft) und in anderen Zyklen nachlassen kann. Lassen Sie sich nicht von einem Reim leiten.

Hintergrund, Nuancen und Anwendungsmöglichkeiten (für diejenigen, die mehr wissen möchten)

Eine kurze Entstehungsgeschichte

Der Ursprung der Halloween-Strategie geht auf die Londoner Anlagekultur zurück, wo „Sell in May and go away“ lange vor modernen quantitativen Studien in Zeitungen und in der Handelstradition auftauchte. Bouman & Jacobsen machten sie in der Finanzwissenschaft populär und maßen sie über viele Märkte hinweg. Finanzmedien, darunter das Wall Street Journal, greifen sie seit Jahrzehnten immer wieder auf und diskutieren, wann sie funktioniert und wann nicht.

Warum könnte das passieren?

Fans verweisen auf Urlaub, geringere institutionelle Aktivitäten und Cashflows, die im Herbst zurückkehren. Bei Aktien gibt es auch den „Monatswechsel-Effekt”, bei dem sich die Renditen gegen Monatsende und zu Monatsbeginn häufen und die ersten beiden Handelstage ungewöhnlich stark sein können. Kryptowährungen sind rund um die Uhr und weltweit verfügbar, sodass diese Rhythmen nicht genau übereinstimmen, was ein Grund für die inkonsistenten Ergebnisse ist.

Grenzen und Fallstricke

  • Anomalie-Müdigkeit: Sobald sie allgemein bekannt sind, können Vorteile schrumpfen.
  • Makroökonomische Faktoren übertrumpfen den Kalender: Rezessionen, politische Schocks und Liquiditätsengpässe können jeden saisonalen Vorteil zunichte machen.
  • Stichprobengröße: Die moderne Ära der Kryptowährungen ist im Vergleich zu Aktien kurz. Ein oder zwei große Jahre können die Durchschnittswerte der historischen Aktienperformance verzerren.
  • Ausführungskosten: Beim Ein- und Aussteigen fallen Slippage, Spreads und Steuern an.

Aus Überlieferungen einen Plan machen

Wenn Sie dennoch eine Handelsstrategie für Halloween wünschen, sollten Sie diese regelbasiert gestalten:

  • Verwenden Sie ein Kalenderfenster (Ende Oktober → Ende April).
  • Fügen Sie einen Trendfilter hinzu (MA oder Breakout).
  • Legen Sie das Risiko im Voraus fest (maximaler Verlust pro Trade, maximaler Portfolio-Drawdown).
  • Legen Sie Take-Profit-Ziele und Trailing Stops fest.
  • Planen Sie Überprüfungen (Neujahr, Ende April), um die Performance Ihrer Anlagestrategien zu bewerten.

So verwandeln Sie eine Geschichte in profitablen mechanischen Handel, nicht weil das Datum etwas Besonderes ist, sondern weil Ihr Prozess etwas Besonderes ist. Wenn Ihre Signale nicht mit dem Kalender übereinstimmen, verkaufen Sie im Mai und steigen Sie nur ein, wenn die Kursentwicklung dies bestätigt. Wenn die Stärke im Juni oder Juli anhält, nutzen Sie sie. Wenn im Februar eine Schwäche einsetzt, steigen Sie frühzeitig aus. Das ist der Sinn von Handelsregeln für effektive Anlagestrategien.

Fazit

Der Halloween-Indikator ist eine der klassischen Marktanomalien der Finanzwelt, die insbesondere für ihren Einfluss auf die Aktienkurse in den Wintermonaten bekannt ist. Bei Aktien zeigen Daten aus mehreren Jahrzehnten, dass die Wintermonate oft Gewinner sind, was die Wirksamkeit des Halloween-Indikators untermauert. Bei Kryptowährungen ist er eher ein Anstoß als eine Roadmap. Behandeln Sie ihn wie einen Kalendertermin, nicht wie eine Vorschrift. Kombinieren Sie ihn mit Trends, Risikokontrollen und einem einfachen Spielbuch. Wenn er Ihnen Disziplin verleiht und Ihnen hilft, das 4. und 1. Quartal zu meistern, behalten Sie ihn. Wenn nicht, lassen Sie ihn fallen. Strategien sollten Ihnen dienen, nicht umgekehrt.

Häufig gestellte Fragen

Was ist die Halloween-Strategie?

Es handelt sich um eine Markt-Timing-Strategie, bei der Risikoanlagen von Halloween bis April gehalten werden und entweder das Engagement reduziert oder von Mai bis Oktober (oder von Mai bis Oktober) defensiv rotiert wird. Untersuchungen im Aktienbereich haben ergeben, dass die Renditen im Winter oft besser sind als in den Sommermonaten. Im Kryptobereich sollten Sie dies als eine schwache Tendenz betrachten, nicht als eine Regel.

Welche Kryptowährungen steigen während Halloween?

Es gibt keinen garantierten Gewinner. In vielen Jahren führt Bitcoin und Large Caps folgen; in anderen Jahren legen Small Caps für kurze Zeit stärker zu. Medien und Studien zitieren oft starke durchschnittliche Renditen für Bitcoin im Oktober/November, aber 2025 ist eine klare Warnung, dass Durchschnittswerte keine Versprechen sind. Verwenden Sie einen Plan: Trendfilter, gestaffelte Einstiegszeiten und voreingestellte Stopps, um Ihre Anlagestrategien zu verbessern.

Was ist der Halloween-Effekt bei Kryptowährungen?

Der „Halloween-Effekt” stammt aus dem Aktienbereich und beschreibt die Idee, dass die Renditen von Ende Oktober bis zum Frühjahr besser sein könnten als im Sommer. Bei Kryptowährungen sehen einige Monate tendenziell stärker aus als andere, aber aktuelle wissenschaftliche Arbeiten zeigen, dass die Beweislage gemischt ist und sich im Laufe der Zeit ändern kann, insbesondere wenn man Anlagestrategien für die Wintermonate betrachtet. Betrachten Sie es als einen Hinweis auf Markttrends, um Tests durchzuführen und Überprüfungen festzulegen, nicht als Gesetz.