Conclusiones clave

  • La estrategia comercial de Halloween afirma que los mercados obtienen mejores resultados desde finales de octubre hasta abril que durante el periodo comprendido entre mayo y octubre, especialmente de noviembre a abril. En el caso de las acciones, este patrón está bien documentado en muchos países.
  • En el ámbito de las criptomonedas, la estacionalidad existe en algunos casos (piénsese en «Uptober»), pero las pruebas son contradictorias y menos sólidas que en el caso de las acciones. Considérelo una guía, no una garantía.
  • El año 2025 es un buen recordatorio: octubre no ha sido una línea recta al alza para el bitcoin ni para las altcoins, al igual que los precios de las acciones durante los meses de invierno. Prepárese para las oscilaciones incluso en los meses «alcistas».
  • Si desea una estrategia de sincronización del mercado, utilice reglas de negociación claras, límites de riesgo y un filtro (como la tendencia o la volatilidad) en lugar de basarse únicamente en las fechas del calendario.
  • Un plan sencillo para 2025: escalar a finales de octubre/principios de noviembre, utilizar stop-loss, obtener beneficios parciales cuando el mercado esté fuerte y establecer revisiones basadas en el calendario (por ejemplo, Año Nuevo y finales de abril).
  • El origen de la estrategia de Halloween se remonta al antiguo dicho de la City de Londres «vende en mayo y vete», estudiado en la investigación financiera moderna y comentado en medios como el Wall Street Journal.

¿Qué es la estrategia de Halloween?

En los mercados tradicionales, la estrategia de Halloween es sencilla: mantener las acciones desde Halloween hasta la primavera y reducir la posición de mayo a octubre.

Proviene del dicho «vende en mayo y vete», y las investigaciones han demostrado que los rendimientos medios son más altos en el periodo comprendido entre noviembre y abril en muchos países y durante largos periodos de tiempo. Esa es la estrategia básica de sincronización del mercado que hay detrás.

El patrón está vinculado a la idea de que el rendimiento del mercado tiende a ser más fuerte desde finales de otoño hasta primavera, y más débil en los meses de verano. El artículo también señala estudios y pruebas a largo plazo que analizan si la estrategia de Halloween funciona en la práctica.

Las raíces académicas son profundas. El artículo de Sven Bouman y Ben Jacobsen, «The Halloween Indicator, ‘Sell in May and Go Away’: Another Puzzle» (El indicador de Halloween, «Vende en mayo y vete»: otro rompecabezas), publicado en la revista American Economic Review, explora las estrategias de inversión estacionales. documentó que los rendimientos solían ser más altos en invierno que en verano en todas las clases de activos, como las acciones, en 36 de los 37 mercados estudiados. Es una de las anomalías del calendario más conocidas en el ámbito financiero.

Rendimiento de las altcoins durante el efecto Halloween

Las criptomonedas se negocian sin descanso. No hay «días de negociación» como en las acciones. Eso hace que el folclore del calendario sea complicado. Aun así, el mercado tiene su propia jerga estacional. «Uptober» es una de las más comunes, la idea de que octubre y noviembre suelen ser buenos meses para el bitcoin y, por extensión, para muchas altcoins.

El apodo «estrategia de Halloween» refleja las tendencias históricas, especialmente en el mercado de valores, donde octubre y noviembre suelen generar fuertes rendimientos bursátiles. Sin embargo, los promedios no garantizan beneficios, como se vio en 2025, cuando el bitcoin registró su octubre más débil en una década a pesar de las ganancias anteriores. Esta anomalía subraya que los promedios estacionales pueden moldear las expectativas, pero no dictan el rendimiento del mercado. Las investigaciones indican que, aunque se pueden observar efectos estacionales, estos disminuyen con el tiempo, lo que hace que las estrategias basadas en el calendario sean menos fiables. El efecto de fin de mes sigue siendo más constante en las acciones, en contraste con la imprevisibilidad del comercio de criptomonedas.

Las mejores estrategias de comercio de criptomonedas para Halloween de 2025

No puedes controlar el patrón. Puedes controlar tu plan. Aquí tienes algunas ideas prácticas y rentables de comercio mecánico que debes tener en cuenta, no porque las fechas sean mágicas, sino porque las reglas reducen el estrés y te ayudan a superar al mercado cuando tu ventaja es real.

1) Utilice una entrada en dos pasos (finales de octubre → mediados de noviembre)

  • Por qué: Comprender las tendencias estacionales puede ayudar a diseñar mejores estrategias de inversión. Evita apostarlo todo en una sola fecha. También aprovecha cualquier caída a principios de noviembre y el impulso de principios del cuarto trimestre, si se produce.
  • Cómo: Compre entre un tercio y la mitad entre el 28 de octubre y el 2 de noviembre, y el resto entre el 12 y el 15 de noviembre si sus señales siguen siendo alcistas, alineándose con las tendencias históricas de las acciones de noviembre a abril.
  • Añada un filtro: Solo entre si el BTC está por encima de su media móvil de 100 días o de su señal de tendencia preferida. Si no es así, espere. Esto le permitirá mantener la disciplina en su timing de mercado.
  • Consejo: Establezca órdenes limitadas por adelantado para que las emociones no se apoderen de usted, especialmente al comprar acciones durante períodos de volatilidad.

2) Combine el calendario con un filtro de tendencias

  • Por qué: La estacionalidad no es el destino. Una simple media móvil o una regla de ruptura pueden evitar que se vea obligado a realizar una operación durante un momento de debilidad.
  • Cómo: para cada altcoin: si el precio está por encima de la media móvil simple de 100 o 200 días, puede mantener o añadir; si se rompe, recorte o apártese.
  • Resultado: menos falsos comienzos pueden mejorar la eficacia de sus estrategias de inversión. Más tiempo en fortaleza.

3) Obtenga ganancias en tercios

  • Por qué: las subidas del cuarto trimestre y el primer trimestre pueden ser rápidas y luego desvanecerse. Asegurar las ganancias poco a poco es un buen hábito.
  • Cómo: obtenga un tercio al +20-30 %, otro al +50-60 % y mantenga el resto. Suba los stops a medida que suba el precio.
  • Nota: si una moneda se dispara, genial, sigue dentro. Si se desvanece, ha obtenido ganancias.

4) Cubra la cesta

  • Por qué: las altcoins son volátiles. Una pequeña cobertura con BTC o stablecoins puede reducir el estrés.
  • Cómo: Mantén entre el 15 % y el 30 % en BTC/ETH o en stablecoins similares al efectivo para reequilibrar en las caídas.
  • Opcional: Considera la posibilidad de incorporar estrategias de inversión que aprovechen las tendencias estacionales. Utiliza opciones o contratos perpetuos con moderación si sabes lo que estás haciendo. Si no es así, evítalos.

5) Rota de forma más inteligente, no más rápida

  • Por qué: Perseguir cada subida quema capital.
  • Cómo: Concéntrese en 5-10 nombres con catalizadores claros (actualizaciones de la red, cotizaciones importantes, fuerte actividad en la cadena). Utilice una lista de seguimiento y evite el exceso de operaciones.

6) Elabore una hoja de reglas sencilla (y cúmplala)

Estas reglas de negociación le mantendrán honesto:

  • Máximo 10-12 posiciones.
  • Riesgo máximo del 2-3 % por posición (basado en el stop-loss).
  • Añada solo en momentos de fortaleza o retrocesos limpios a la media móvil de 50-100 días.
  • Elimine rápidamente las pérdidas; no «promedie a la baja» a ciegas.
  • Revisión semanal: lista de verificación del domingo por la noche para entradas, salidas y riesgos.

7) Respete las caídas

  • Realidad: incluso los «buenos meses» pueden caer entre un 10 % y un 30 % en pocos días. Dimensione las posiciones para que una mala semana no arruine su trimestre.
  • Límite estricto: si su cartera cae entre un 12 % y un 15 % desde un pico local, dé un paso atrás, reduzca la exposición y reinicie.

8) Reequilibre cerca de las vacaciones y a fin de mes

  • Por qué: la liquidez y los flujos pueden cambiar alrededor de las vacaciones y a fin de mes. Es un buen momento para poner en orden la cartera.
  • Cómo: utilice los avisos del calendario para recortar las posiciones ganadoras y añadir aquellas que aún se ajusten a su plan.
  • Contexto: el efecto de cambio de mes en las acciones concentra las ganancias cerca del final y el principio del mes; las criptomonedas pueden reflejarlo a veces, pero no confíes en ello.

9) Ten preparadas las «estrategias de verano»

Si la ventana de invierno-primavera da sus frutos, el año que viene te enfrentarás a la clásica pregunta: ¿vender en mayo y aligerar la cartera, o mantenerla? Planifica ahora para ambos resultados.

  • Si el impulso se mantiene fuerte en mayo: utilice órdenes stop dinámicas, mantenga las posiciones ganadoras y deje que sea el precio el que le obligue a salir, no el calendario.
  • Si el impulso se desvanece en mayo: rote hacia BTC, monedas estables o nombres de beta más baja. Muchos inversores en acciones han cambiado históricamente a clases de activos defensivos a partir de mayo para reducir el riesgo; puede imitar eso dentro de las criptomonedas subiendo en la escala de calidad.

10) Mantén la perspectiva

  • La lección que se esconde detrás de la estrategia de Halloween no es que «las fechas son mágicas», sino que «los mercados pueden tener patrones, pero las tendencias y la gestión del riesgo son más importantes».
  • Utiliza el calendario para programar revisiones. Utiliza el precio para tomar decisiones.

Consejo profesional: elabora un plan de una página que puedas leer en tu teléfono con entradas, salidas, tamaños y reglas de «no hacer nada». Cuando llegue la volatilidad, esa hoja será tu ancla.

¿Debe conservar o vender altcoins después de Halloween?

No hay una única respuesta correcta. Aquí tiene un sencillo árbol de decisión que puede reutilizar cada año:

  1. ¿El mercado tiene una tendencia alcista en noviembre?
  2. Si el BTC y su cesta de altcoins están por encima de las medias móviles clave y el volumen es saludable, a menudo tiene sentido mantenerlas hasta finales del cuarto trimestre. Históricamente, el rendimiento del mercado en noviembre ha sido fuerte para el bitcoin en promedio, aunque no todos los años.
  3. ¿Qué dicen sus controles de riesgo?
  4. Si estás ampliado (grandes ganancias no realizadas, stops ajustados), está bien obtener algunas ganancias y reducir el estrés. Protege las ganancias.
  5. ¿Hay algún catalizador importante por delante?
  6. Los lanzamientos de protocolos, las noticias sobre ETF o cotizaciones, o los eventos macroeconómicos pueden mantener vivo un movimiento o acabar con él. Ajusta el tamaño en torno a esas fechas.
  7. ¿Cómo te fue en octubre?
  8. Si estás en números rojos en la semana de Halloween, no fuerces la operación porque «el calendario lo dice». Reduzca el riesgo, espere señales más claras y reconstruya.

Recuerde, la máxima clásica de la renta variable es «venda en mayo y váyase». Algunos años, eso ha sido un viento a favor; otros años, mantener la inversión ha superado a los operadores que intentan predecir el mercado. El Wall Street Journal y otros medios han demostrado que la ventaja puede concentrarse en torno a ciertos ciclos (como el tercer año de las presidencias estadounidenses) y puede desvanecerse en otros. No deje que una rima dirija su cartera.

Los antecedentes, los matices y cómo utilizarlos (para aquellos que quieran más información)

Una breve historia de los orígenes

El origen de la estrategia de Halloween se remonta a la cultura inversora de Londres, donde «vender en mayo y marcharse» apareció en los periódicos y en la tradición bursátil mucho antes de los estudios cuantitativos modernos. Bouman y Jacobsen la popularizaron en el ámbito académico de las finanzas, midiéndola en muchos mercados. Los medios financieros, incluido el Wall Street Journal, la han revisado durante décadas, discutiendo cuándo se mantiene y cuándo no.

¿Por qué puede suceder esto?

Los aficionados apuntan a las vacaciones, la menor actividad institucional y el retorno de los flujos de efectivo en otoño. En las acciones, también existe el efecto «cambio de mes», en el que los rendimientos se concentran cerca del final del mes y los dos primeros días de negociación del mes pueden ser inusualmente fuertes. Las criptomonedas funcionan las 24 horas del día, los 7 días de la semana, y son globales, por lo que esos ritmos no se alinean perfectamente, lo que es una de las razones por las que los resultados son inconsistentes.

Límites y minas terrestres

  • Fatiga por anomalías: una vez que se conocen ampliamente, las ventajas pueden reducirse.
  • Lo macro supera al calendario: las recesiones, las crisis políticas y las crisis de liquidez pueden anular cualquier ventaja estacional.
  • Tamaño de la muestra: la era moderna de las criptomonedas es corta en comparación con la de las acciones. Uno o dos años importantes pueden sesgar los promedios del rendimiento histórico de las acciones.
  • Costos de ejecución: entrar y salir conlleva deslizamientos, diferenciales e impuestos.

Convertir la tradición en un plan

Si aún quieres una estrategia de negociación para Halloween, hazla basada en reglas:

  • Utiliza una ventana de calendario (finales de octubre → finales de abril).
  • Añade un filtro de tendencia (media móvil o ruptura).
  • Predetermina el riesgo (pérdida máxima por operación, caída máxima de la cartera).
  • Establece objetivos de ganancias y stops dinámicos.
  • Programa revisiones (Año Nuevo, finales de abril) para evaluar el rendimiento de tus estrategias de inversión.

Así es como conviertes una historia en un trading mecánico rentable, no porque la fecha sea especial, sino porque tu proceso lo es. Si sus señales no coinciden con el calendario, venda en mayo y siga adelante solo si la acción del precio lo confirma. Si la fortaleza persiste en junio o julio, aprovéchela. Si la debilidad llega en febrero, salga pronto. Ese es el objetivo de tener reglas de trading para estrategias de inversión eficaces.

Conclusión

El indicador de Halloween es una de las anomalías clásicas del mercado financiero, especialmente conocida por su impacto en los precios de las acciones durante los meses de invierno. En el caso de las acciones, décadas de datos indican que los meses de invierno suelen ser favorables, lo que respalda la eficacia del indicador de Halloween. En el caso de las criptomonedas, es más un empujón que un mapa. Trátelo como una referencia del calendario, no como una obligación. Combínelo con la tendencia, los controles de riesgo y un sencillo manual de estrategias. Si le aporta disciplina y le ayuda a navegar por el cuarto y el primer trimestre, manténgalo. Si no es así, descártelo. Las estrategias deben servirle a usted, no al revés.

Preguntas frecuentes

¿Qué es la estrategia de Halloween?

Es una estrategia de sincronización del mercado que mantiene los activos de riesgo desde Halloween hasta abril y reduce la exposición o rota de forma defensiva de mayo a octubre (o de mayo a octubre). Las investigaciones sobre las acciones han revelado que los rendimientos invernales suelen superar al mercado en comparación con los meses de verano. En el caso de las criptomonedas, considéralo una tendencia suave, no una regla.

¿Qué criptomonedas suben durante Halloween?

No hay un ganador garantizado. En muchos años, el bitcoin lidera y le siguen las grandes capitalizaciones; en otros años, las pequeñas capitalizaciones suben más en ráfagas cortas. Los medios de comunicación y las investigaciones suelen citar los fuertes rendimientos medios de octubre y noviembre del bitcoin, pero 2025 es una clara advertencia de que los promedios no son promesas. Utilice un plan: filtro de tendencias, entradas escalonadas y stops preestablecidos para mejorar sus estrategias de inversión.

¿Qué es el efecto Halloween en las criptomonedas?

El «efecto Halloween» se toma prestado de las acciones para describir la idea de que los rendimientos desde finales de octubre hasta la primavera pueden ser mejores que en verano. En las monedas, algunos meses tienden a parecer más fuertes que otros, pero trabajos académicos recientes afirman que las pruebas son contradictorias y pueden cambiar con el tiempo, especialmente cuando se consideran estrategias de inversión durante los meses de invierno. Considérelo como una señal de las tendencias del mercado para realizar pruebas y establecer revisiones, no como una ley.