Si alguna vez te has preguntado cómo algunos operadores intentan obtener beneficios de los mercados sin poseer realmente el activo, probablemente te hayas topado con el comercio de CFD en algún momento.
CFD son las siglas de «contrato por diferencia». Se trata de un tipo de instrumento financiero derivado en el que acuerdas con un bróker intercambiar la diferencia entre el precio al abrir la operación y el precio al cerrarla.
Nunca recibes la entrega del activo en sí, simplemente liquidas la diferencia en efectivo.
En lugar de comprar directamente acciones, índices, materias primas, pares de divisas o criptoactivos, un CFD le permite especular sobre el precio de ese mercado.
Si el precio se mueve a su favor, gana dinero. Si se mueve en su contra en los mercados de CFD, pierde. Todo depende del movimiento del precio entre los niveles de apertura y cierre.
Los CFD le permiten acceder a muchos mercados financieros desde una sola cuenta. Puede operar en largo (operar con precios al alza) o en corto (operar con precios a la baja) en una amplia gama de instrumentos, normalmente con apalancamiento, lo que significa que solo tiene que depositar una pequeña cantidad, llamada margen, para controlar una posición mayor.
Por ello, una sola operación con CFD puede proporcionarle una gran exposición con relativamente poco dinero en juego. Esto puede resultar atractivo, pero también significa que las pérdidas pueden acumularse rápidamente si no controla su riesgo.
En esta guía, explicaremos de forma sencilla cómo operar con CFD, cuáles son sus principales ventajas y peligros, y cómo un operador prudente puede abordar este mercado de forma más responsable.
A lo largo del camino, relacionaremos discretamente estas ideas con el funcionamiento de una plataforma moderna de derivados criptográficos como Margex, centrándonos en la formación más que en las ventas.
Puntos clave
- Los CFD siguen los precios, no la propiedad: se opera con el movimiento del precio de un activo sin ser propietario del mismo, captando solo la diferencia entre la entrada y la salida.
- El apalancamiento amplifica el riesgo: los CFD permiten controlar grandes posiciones con pequeños depósitos, pero incluso pequeños movimientos adversos pueden causar pérdidas significativas. Los CFD permiten controlar grandes posiciones con pequeños depósitos, pero incluso pequeños movimientos adversos pueden causar pérdidas significativas.
- Flexibles pero exigentes: puede operar en largo, en corto o cubrirse en muchos mercados, pero es esencial una sólida gestión del riesgo, ya que el apalancamiento amplifica los resultados.
- Las normas varían según la región: los operadores minoristas de EE. UU. no pueden acceder a los CFD debido a las restricciones normativas sobre los productos apalancados fuera de bolsa.
- La facilidad de uso de la plataforma es importante: una configuración sencilla y rápida, como la de Margex, le ayuda a centrarse en aprender sobre el riesgo, el tamaño y el funcionamiento real de los derivados.
Tenga en cuenta estos puntos mientras desglosamos cómo funcionan los CFD en la práctica.
¿Cómo funciona el trading con CFD?
Vamos a ralentizar las cosas y ver cómo funciona.
En esencia, el trading con CFD es un acuerdo entre usted y un bróker o proveedor de CFD. Usted no compra el activo en sí.
En su lugar, ambos acuerdan liquidar la diferencia entre el precio de apertura y el de cierre del mercado que haya elegido.
La mayoría de los CFD se negocian en el mercado extrabursátil (OTC), lo que significa que no cotizan en una bolsa central como muchas acciones.
El bróker cotiza los precios de los CFD siguiendo de cerca el mercado en el que se basan, normalmente con un pequeño diferencial incorporado como comisión.
Largo y corto: un ejemplo
Imagina que crees que una acción concreta subirá desde 100 $.
- Usted compra un CFD sobre esa acción a 100 $. Esto crea su primera posición de CFD.
- Si el precio de la acción subyacente sube posteriormente a 110 $ y usted cierra la operación, ganará 10 $ por cada contrato de CFD (menos las comisiones).
- Si, por el contrario, baja a 90 $ y usted la cierra, perderá 10 $ por cada contrato.
Usted nunca es propietario de la acción en sí. Toda la acción se centra en la diferencia de precio.
La misma lógica se aplica si espera que el mercado caiga. Puede comprar o vender CFD:
- Si cree que una materia prima como el petróleo va a bajar, primero «vende» un CFD.
- Si el petróleo baja y cierra la operación a un precio más bajo, obtiene beneficios.
- Si, por el contrario, el petróleo sube, pierde.
Por lo tanto, una operación con CFD le permite obtener beneficios de los movimientos en cualquier dirección, siempre que su visión sobre la evolución del precio sea correcta.
Activo subyacente, no propiedad
En todos los casos, el CFD sigue un activo subyacente: una acción, un índice, una materia prima, un par de divisas o una criptomoneda. Su resultado se calcula a partir de la evolución de ese activo subyacente, pero usted nunca lo posee realmente.
Ese es un cambio de mentalidad fundamental. Se trata de un contrato sintético, no del activo real.
Apalancamiento y margen
Ahora añada el apalancamiento.
El apalancamiento significa que solo usted aporta una parte del valor de la posición, llamada margen, y el bróker financia efectivamente el resto.
Supongamos que el bróker ofrece un apalancamiento de 10:1 en ese CFD sobre acciones:
- La exposición total de su operación con CFD es de 10 000 $.
- Con un apalancamiento de 10:1, es posible que solo necesite 1000 $ como margen para abrirla.
Si el mercado se mueve a su favor, el rendimiento de esos 1000 $ puede ser elevado. Si se mueve en su contra, las pérdidas se acumulan con la misma rapidez.
En la práctica, los brókeres establecen requisitos de margen y pueden cerrar su posición de CFD si el capital de su cuenta cae demasiado. Esto se denomina «ajuste de márgenes» o «cierre forzoso».
Cómo se cotizan los precios
En la mayoría de los casos, los precios de los CFD reflejan muy fielmente el precio del mercado subyacente, con un pequeño diferencial y, a veces, con la adición de los costes de financiación nocturnos.
Normalmente se ve:
- Un precio de compra (el precio que se paga para ir en largo)
- Un precio de venta (el precio que se recibe para ir en corto)
Una vez más, puedes comprar o vender en función de tu opinión.
El papel de la plataforma y los sistemas de margen
Cuando opera con CFD, todo esto ocurre dentro de una interfaz de software: la pantalla de negociación basada en la web o en la aplicación del bróker. La lógica es similar en muchos mercados de derivados apalancados, incluidas las plataformas centradas en criptomonedas.
Por ejemplo, un mercado como Margex utiliza un sistema de margen cruzado en muchos productos, en el que los fondos de su monedero pueden ayudar a respaldar más de una posición al mismo tiempo.
En términos de CFD, es similar a tener su saldo de efectivo total respaldando sus operaciones abiertas, en lugar de que cada operación esté completamente aislada.
Esto puede reducir la posibilidad de que una pequeña posición se liquide por un pequeño repunte, pero también significa que un control deficiente del riesgo en una operación puede afectar al resto de su cuenta.
La idea central es sencilla: con un contrato por diferencia, usted opera con cambios de precio, no con la propiedad. Una vez que comprenda esa estructura, el resto de los detalles (spreads, márgenes y comisiones) empezarán a tener más sentido.
Ventajas y riesgos del trading con CFD
Los CFD pueden parecer muy atractivos sobre el papel. Son flexibles, eficientes en términos de capital y están disponibles en muchos mercados. Pero las mismas características que atraen a la gente son también las que los hacen peligrosos.
Veamos ambos lados.
¿Qué hace que los CFD sean atractivos?
- Acceso a muchos mercados desde un solo lugar
- Una sola cuenta de CFD puede darle exposición a los mercados financieros de todo el mundo: acciones, índices, divisas, criptomonedas y casi todas las materias primas importantes que se le ocurran. En lugar de abrir cuentas de corretaje separadas en diferentes países, puede utilizar una sola configuración para seguir todo.
- Apalancamiento y eficiencia de capital
- Con el apalancamiento, solo deposita una fracción del valor total de la operación como margen. Eso significa que un operador con capital limitado puede seguir tomando posiciones significativas en CFD sobre índices. Por ejemplo, algunos proveedores ofrecen un apalancamiento de 5x en un CFD sobre acciones y mayor en índices o divisas, por lo que puede escalar la exposición en relación con el tamaño de su cuenta.
- La flexibilidad de posiciones largas y cortas es una característica clave de trading 212.
- Una de las mayores ventajas prácticas es la facilidad para ir en corto. Puede utilizar los CFD para cubrir una cartera existente o para intentar obtener beneficios de la caída de los precios de un índice, una materia prima o una acción sin tener que lidiar con las complejas normas de venta en corto.
- Variedad de estilos de trading
- Los operadores intradía, los operadores swing y los operadores de cobertura encuentran diferentes formas de integrar los CFD en sus estrategias de trading. Algunas personas se centran en los movimientos a corto plazo en torno a las noticias; otras intentan cubrir la exposición a largo plazo en un mercado de acciones o materias primas.
Los riesgos que no puede ignorar
Ahora viene la parte incómoda.
Los reguladores de todo el mundo señalan repetidamente que los CFD son complejos y de alto riesgo. Muchas cuentas minoristas pierden dinero, principalmente debido al apalancamiento y la volatilidad.
He aquí el motivo.
- El apalancamiento tiene dos caras, y usted podría perder dinero al operar con CFD.
- El apalancamiento que hace atractivos a los CFD también magnifica las pérdidas. Un movimiento del 2 % en su contra en el mercado subyacente puede significar una oscilación mucho mayor en su cuenta de CFD si está muy apalancado. Cuando una operación con CFD sale mal, las ganancias y las pérdidas no crecen al mismo ritmo suave que se observa en una posición en efectivo sin apalancamiento.
- En mercados rápidos, un pequeño movimiento del precio puede acabar con su margen. Un pequeño cambio en el precio en contra de su posición de CFD puede tener un gran efecto en su resultado, especialmente si el activo subyacente es volátil.
- Puede perder más de lo que espera
- Con un alto apalancamiento, es posible perder todo su depósito y luego deber más, dependiendo de las normas locales y las protecciones del bróker.
- Por eso algunos reguladores, especialmente en Europa y Australia, han impuesto límites al apalancamiento y normas más estrictas para la comercialización de estos productos a clientes minoristas.
- Costes y comisiones nocturnas
- Un operador paga el spread cada vez que entra y sale. Además, muchos proveedores cobran comisiones de financiación (swap) por mantener las posiciones abiertas durante la noche. Con el tiempo, estos costes merman los rendimientos, especialmente en el caso de operaciones con CFD muy activas o de posiciones a largo plazo.
- Riesgo de contraparte y complejidad
- Dado que los CFD son productos OTC, usted está expuesto al proveedor o bróker de CFD como contraparte. Las condiciones pueden variar entre las empresas y, a veces, son difíciles de entender por completo para un operador nuevo. Esta falta de estandarización y transparencia es una de las razones por las que algunos reguladores tratan el sector con cautela.
- Trampas emocionales y de comportamiento
- La facilidad de hacer clic en posiciones grandes hace que sea tentador operar en exceso. Unas pocas ganancias rápidas pueden animar a un operador a aumentar el tamaño; una gran pérdida puede desencadenar operaciones de venganza. La combinación del apalancamiento, el acceso las 24 horas del día y el flujo constante de noticias en los mercados de divisas puede ser una mezcla psicológica difícil de manejar.
Cómo intentan las plataformas reducir el riesgo
Algunas plataformas modernas de derivados incorporan protecciones adicionales. Por ejemplo, una plataforma como Margex cuenta con un sólido sistema de protección contra la liquidación, diseñado para reducir las liquidaciones innecesarias durante los picos normales de volatilidad de los derivados criptográficos.
La lógica es dar a una posición un poco más de margen antes de cerrarla, en comparación con un corte de margen muy estricto.
Este tipo de diseño puede suavizar el impacto del ruido aleatorio, pero no elimina el riesgo fundamental. Si un operador ignora el tamaño de la posición y utiliza un apalancamiento excesivo en un mercado de materias primas o criptomonedas volátil, ningún motor puede protegerlo por completo.
En resumen: los CFD pueden ser una herramienta flexible, pero exigen disciplina, reglas claras y respeto por el riesgo.
Cómo operar con CFD (guía paso a paso)
Si después de escuchar las advertencias sigue interesado, aquí tiene una forma sencilla y práctica de plantearse empezar. Se trata de información general, no de asesoramiento personal.
1. Aprenda los conceptos básicos y las normas de su país
Antes incluso de pensar en operar con CFD, asegúrese de que los productos CFD están permitidos para los clientes minoristas en su lugar de residencia. Como veremos más adelante, los operadores minoristas de Estados Unidos, por ejemplo, no pueden acceder a ellos a través de los brókers locales.
Infórmese sobre cómo se negocian los CFD, cómo funciona el margen y qué puede salir mal.
2. Elija un bróker y abra una cuenta de trading
A continuación, busque un bróker regulado que ofrezca los mercados que le interesan.
Compruebe:
- Reguladores y licencias
- Instrumentos disponibles (índices, divisas, acciones, materias primas, criptomonedas)
- Comisiones y cargos nocturnos
- Protecciones contra riesgos (como la protección contra saldos negativos)
Cuando esté satisfecho, abra una cuenta de trading con esa empresa. Tómese su tiempo durante la fase de incorporación; aquí es donde confirma con quién está tratando.
Si se centra en los derivados de criptomonedas en lugar de en los CFD clásicos, puede buscar una plataforma de trading como Margex, que se basa en garantías basadas en bitcoins y contratos perpetuos en lugar de los CFD sobre acciones tradicionales.
El proceso de configuración es sencillo, pero, de nuevo, lo importante es comprender el producto, no precipitarse a operar.
3. Practique con una cuenta demo
Antes de arriesgar dinero real, utilice una cuenta demo si su proveedor la ofrece.
En un sistema de práctica, verá precios y gráficos similares a los reales, pero operará con fondos virtuales. Un operador puede probar tipos de órdenes, stops y estrategias básicas de negociación sin la presión de las ganancias y pérdidas reales.
Las plataformas de derivados criptográficos como Margex también ofrecen una cuenta demo para que pueda acostumbrarse a realizar órdenes, ajustar el tamaño y gestionar una posición apalancada al estilo de una operación con CFD en un entorno seguro antes de pasar a un pequeño saldo real.
Este paso es aburrido, pero importante. Le permite cometer sus primeros errores sin arriesgar nada.
4. Decida sus reglas de riesgo
Ahora, establezca algunas barreras de seguridad:
- ¿Qué parte de su cuenta arriesgará por cada operación con CFD?
- ¿Cuál es el apalancamiento máximo que aceptará en una sola posición de materias primas, divisas o índices?
- ¿Dónde pondrá su stop-loss y cuándo se retirará?
Por ejemplo, muchos operadores cautelosos limitan cada operación con CFD al 1-2 % de su cuenta y evitan acumular apuestas correlacionadas sobre el mismo tema.
5. Elija un mercado y una dirección
Elija el mercado en el que desea operar, tal vez un índice importante, una materia prima líquida como el oro o una acción que le resulte familiar.
A continuación, decida su estrategia: si operar con CFD o explorar otras opciones.
- ¿Es optimista o pesimista?
- ¿Quiere operar con CFD como una idea a corto plazo en torno a las noticias o como cobertura?
En este punto, debe saber exactamente por qué abre la posición y qué le demostraría que está equivocado.
6. Abra un CFD con un tamaño claro
Ahora es el momento de abrir un CFD.
Usted:
- Seleccione el mercado
- Elija entre comprar o vender, según su opinión
- Establezca su tamaño (número de contratos) al abrir una posición de CFD.
- Añada su stop-loss y, si lo desea, un take-profit
Recuerde que su apalancamiento efectivo depende del valor del contrato y del margen requerido. Como nuevo operador de CFD, suele ser más seguro mantener un apalancamiento bajo hasta que tenga más experiencia.
Cuando abre un CFD de esta manera, no está invirtiendo a largo plazo, sino que está haciendo una apuesta específica a corto o medio plazo sobre cómo se moverá el mercado.
7. Supervise, ajuste y revise
Una vez que la operación esté en marcha, observe cómo se comporta.
- Si se mueve a su favor, considere la posibilidad de asegurar parte del movimiento o ajustar su stop.
- Si se mueve en su contra y alcanza su límite de riesgo, acéptelo y cierre la operación.
Cuando se sienta preparado para empezar a operar con volúmenes ligeramente mayores, aumente gradualmente, no de un solo salto. Revise posteriormente cada posición cerrada: qué funcionó, qué no funcionó y cómo se mantuvo el plan en tiempo real.
Un proceso estructurado como este no hará que el trading con CFD sea seguro, pero lo hará menos aleatorio y más intencionado.
Preguntas frecuentes
¿Qué es el trading con CFD y cómo funciona?
El trading con CFD le permite especular sobre los movimientos del mercado sin poseer el activo. Usted acuerda con un bróker intercambiar la diferencia entre el precio de apertura y el de cierre de un mercado.
Si el precio se mueve a su favor, usted se queda con la ganancia; si se mueve en su contra, usted absorbe la pérdida.
Un operador que espera que un índice bursátil suba puede ir en largo utilizando un CFD. Si el índice sube, cierran la operación a un precio más alto y obtienen beneficios.
Si baja, cierran a un precio más bajo y pierden dinero. La misma fórmula se aplica a las materias primas, las divisas o los pares de criptomonedas.
Los CFD permiten operar en largo y en corto, acceder a múltiples mercados y utilizar el apalancamiento. Esa combinación ofrece flexibilidad, pero también aumenta el riesgo, ya que la exposición prestada puede magnificar las pérdidas.
¿Son los CFD adecuados para principiantes?
Por lo general, los CFD no se consideran adecuados para principiantes. A simple vista parecen sencillos, pero el apalancamiento, las rápidas oscilaciones de precios, las reglas de margen y las comisiones por niveles los convierten en un reto.
Los reguladores advierten regularmente que la gran mayoría de los operadores minoristas pierden dinero con los CFD.
Si un nuevo operador aún quiere explorarlos, lo más seguro es estudiar primero los conceptos básicos, practicar en una cuenta demo, empezar con un apalancamiento muy bajo y ceñirse a uno o dos mercados líquidos.
Las plataformas centradas en los principiantes pueden facilitar la navegación, pero no pueden reducir los riesgos inherentes al trading con apalancamiento. Para muchos recién llegados, los ETF sin apalancamiento o la inversión directa en acciones pueden ser más adecuados.
¿Por qué es ilegal el trading con CFD en EE. UU.?
En realidad, se trata del mismo problema que el anterior: los brókers estadounidenses no ofrecen CFD OTC porque no están reconocidos por la normativa estadounidense.
Los reguladores prefieren los futuros y las opciones cotizados, que cuentan con una supervisión más clara y una compensación centralizada. Los titulares pueden decir que los CFD son «ilegales», pero la verdad es que simplemente no encajan en el marco regulatorio estadounidense.
