El staking de Bitcoin parece sencillo: bloqueas tus BTC y esperas obtener ingresos constantes.
En la práctica, es una mezcla de préstamos, productos de rendimiento y términos de marketing que pueden resultar confusos y, en ocasiones, arriesgados.
Esta guía explica qué es realmente el «staking de Bitcoin», cómo se obtienen intereses con Bitcoin y cuándo puede ser conveniente para tus BTC.
Puntos clave
- Bitcoin no utiliza la prueba de participación. Cuando las plataformas hablan de «staking de Bitcoin», normalmente se refieren a préstamos, ahorros o productos de rendimiento gestionados por una empresa o un protocolo DeFi, no a staking a nivel de protocolo como en Ethereum o Solana.
- Las principales formas de obtener rendimiento de BTC hoy en día incluyen plataformas de préstamos centralizadas, cuentas de «ganancias» o de ahorro, DeFi con BTC envuelto y préstamos entre pares o garantizados.
- Estos productos pueden ofrecer recompensas por staking o rendimiento de BTC de un solo dígito para configuraciones de menor riesgo, y tasas mucho más altas cuando el riesgo también es mayor.
- La gran disyuntiva es entre los ingresos pasivos y la seguridad: se introduce el riesgo de contraparte, el riesgo de los contratos inteligentes, el riesgo de liquidez e incluso el riesgo regulatorio cuando se traslada el BTC fuera de una simple cartera de autocustodia.
- Para muchos titulares de bitcoins, una combinación puede funcionar: mantener la mayor parte de los BTC en autocustodia y enviar solo una pequeña parte a productos de rendimiento que se ajusten a su perfil de riesgo.
- Los operadores activos a veces se saltan por completo el «staking» y utilizan plataformas de negociación como Margex para hacer crecer o cubrir su posición en BTC en lugar de bloquearla en opacos esquemas de staking de BTC.
| Día | Precio Mínimo | Precio Promedio | Precio Máximo |
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¿Qué significa realmente el «staking de bitcoins» para Bitcoin?
Si estás acostumbrado a oír hablar del staking en Ethereum o Solana, la expresión «staking de bitcoins» puede resultar engañosa.
Bitcoin es una red de prueba de trabajo. Los nuevos bloques son añadidos por mineros que gastan electricidad y potencia de cálculo, no por validadores que bloquean tokens en un contrato de staking.
En los sistemas de prueba de participación, las personas literalmente apuestan monedas (las bloquean) para asegurar la red y obtener recompensas a nivel de protocolo. Ethereum, después de «la fusión», Cardano y muchas cadenas más nuevas funcionan de esta manera.
Bitcoin es diferente. No puedes abrir tu monedero de Bitcoin, pulsar un botón de «apuesta» en la capa base y empezar a ganar recompensas por apuesta del propio protocolo. La cadena de bloques de Bitcoin no funciona así.
Entonces, ¿por qué tantas plataformas siguen comercializando el «staking de Bitcoin»?
La mayoría de las veces, se refieren a:
- Préstamos de Bitcoin (prestan tu BTC a operadores o instituciones)
- Programas de ganancias y productos de ahorro que agrupan los fondos de los usuarios y los invierten de diversas maneras
- Productos de rendimiento estructurado (a menudo combinando préstamos, operaciones y, a veces, estrategias de opciones)
No estás haciendo staking de Bitcoin para proteger la red.
Estás entregando tus BTC a una empresa o un contrato inteligente que los utiliza en otra parte del mercado criptográfico y comparte contigo parte de los rendimientos.
Bitcoin frente al staking real de prueba de participación
Con una moneda PoS verdadera:
- Las recompensas suelen provenir del propio protocolo (inflación, comisiones por transacción o ambas cosas).
- Las reglas para el recorte, las tasas de recompensa y la desvinculación están codificadas en la red.
- A menudo se apuesta directamente desde una cartera o una interfaz de validación.
Con el llamado staking de Bitcoin:
- Las recompensas suelen provenir de los pagos de intereses de los prestatarios, las ganancias comerciales u otras estrategias fuera de la cadena.
- Las reglas se encuentran en los términos de servicio o el contrato inteligente de una empresa, no en el protocolo de Bitcoin.
- Tu BTC suele estar en una plataforma de custodia, dentro de un protocolo DeFi, o envuelto y conectado a otra cadena.
Se trata más de obtener intereses sobre Bitcoin a través de productos financieros que de «apostar por Bitcoin» a nivel de protocolo.
BTC envueltos y recompensas al estilo DeFi Staking
Dado que Bitcoin sigue siendo una de las criptomonedas más populares, los creadores de DeFi querían que los titulares de BTC se unieran a sus aplicaciones sin dejar atrás Bitcoin. Ahí es donde entraron en juego los BTC envueltos (wBTC) y otros tokens respaldados por Bitcoin.
El Bitcoin envuelto es un token que representa BTC 1:1 en otra cadena (la más famosa, Ethereum). El BTC real se mantiene en reserva y se acuña un token ERC-20 o similar para que puedas utilizarlo en los protocolos DeFi.
Ese BTC envuelto o puenteado puede entonces:
- Suministrarse a fondos de préstamo
- Emparejarse en fondos de liquidez
- Depositarse en cámaras acorazadas con el objetivo de generar rendimiento BTC
Desde el punto de vista del usuario, la experiencia se parece al staking: se bloquea un token respaldado por bitcoins y se obtienen recompensas. En realidad, el BTC se encuentra detrás de un contrato de tokens envueltos, y se está expuesto a capas adicionales de riesgo de contratos inteligentes y riesgo de puente.
Si todo esto le parece un poco complejo, no es el único. Muchos titulares de bitcoins prefieren operar con BTC directamente en lugar de averiguar las capas que hay detrás de cada producto de «staking».
Aquí es donde una plataforma de derivados con una interfaz de usuario sencilla, como Margex, puede ayudar. En lugar de buscar menús de staking, puedes simplificar las cosas: ver tu garantía BTC, abrir o cerrar posiciones y realizar un seguimiento de tus ganancias y pérdidas en un panel de control claro, sin tener que manejar varios protocolos a la vez.
Para mucha gente, la claridad vale más que perseguir hasta la última gota de rendimiento.
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¿Cómo obtener rendimiento con Bitcoin en 2025?
Si quieres obtener rendimiento con BTC en 2025, tienes varias opciones. Ninguna de ellas es «puro» staking de Bitcoin en la cadena base, pero pueden producir recompensas de staking o rendimientos similares a los intereses si te sientes cómodo con los riesgos.
Analicemos las principales opciones en un lenguaje sencillo.
1. Intercambios centralizados y plataformas de préstamo (CeFi)
Este es el modelo clásico: usted deposita BTC en un intercambio de criptomonedas o en una plataforma de préstamo, y ellos le pagan una tasa (APY) por dejar sus monedas allí.
Entre bastidores, pueden:
- Prestar BTC a prestatarios institucionales o a operadores de margen
- Utilizar BTC como garantía en otras operaciones
- Operar con estrategias internas de negociación y préstamo
Los rendimientos típicos anunciados en las cuentas de ahorro o préstamo de bitcoins pueden oscilar entre un dígito bajo y alrededor del 7-8 % en algunos casos.
Algunas plataformas o promociones agresivas pueden ofrecer un APY del 10-15 % o más, pero suelen conllevar un riesgo mucho mayor.
El punto clave: estas configuraciones son de custodia. La plataforma controla las claves privadas y puede reutilizar el BTC, a menudo de formas complejas. Si la empresa gestiona mal el riesgo o se enfrenta a un evento similar a una retirada masiva de depósitos, los usuarios pueden quedarse sin acceso a sus fondos.
Lo vimos con grandes colapsos como Celsius, Voyager, BlockFi y FTX, donde los clientes se quedaron sin acceso a sus criptomonedas o se enfrentaron a largos procesos de quiebra.
2. Productos «ganadores» y cuentas de ahorro en bitcoins
Muchas grandes cryptos exchanges ofrecen ahora pestañas «ganar» donde se puede:
- Colocar BTC en ahorros flexibles o a plazo fijo
- Comprometer BTC en productos de rendimiento estructurado
- Suscribirse a promociones que aumentan el APY durante un tiempo limitado
Esto puede parecer similar a una cuenta de ahorros bancaria, pero en realidad se trata de préstamos de bitcoins. La plataforma puede combinar estrategias de préstamo, creación de mercado y derivados para generar rendimientos.
Una vez más, son custodias. Estás confiando la seguridad de tus BTC a una empresa, lo que introduce el riesgo de contraparte, es decir, el riesgo de que la propia empresa quiebre o haga un uso indebido de los fondos.
3. Opciones DeFi con BTC envuelto
Las plataformas DeFi ofrecen otra vía. En lugar de dejar los BTC en una plataforma centralizada, puedes:
Envolver o conectar los BTC a un token respaldado por bitcoins, como wBTC, en otra cadena.
Depositar ese token en fondos de préstamo, fondos de liquidez o cajas fuertes de rendimiento.
Pero tu riesgo cambia:
- Riesgo de contrato inteligente: el código podría fallar o ser explotado.
- Riesgo de puente: el sistema que contiene el BTC real podría romperse o ser atacado.
- Riesgo de liquidez: es posible que no puedas salir rápidamente si los mercados se secan.
La ventaja es que a menudo se obtiene un mayor rendimiento del BTC. Algunos protocolos comparten las comisiones de negociación o los incentivos con los usuarios. Otros ejecutan estrategias automatizadas utilizando herramientas de préstamo y negociación entre bastidores. En algunos casos, el rendimiento se actualiza bloque a bloque.
Puede funcionar. Pero no es dinero gratis. Y no es sencillo.
4. Préstamos entre pares y préstamos sobrecolateralizados
Algunas plataformas conectan a los prestamistas y prestatarios de BTC de forma más directa.
En términos sencillos:
- Usted presta BTC a través de un mercado o un libro de órdenes.
- Los prestatarios bloquean más garantías de las que piden prestadas.
- Si el precio del bitcoin cae y las garantías pierden valor, el sistema las vende para cubrir el préstamo.
Esta configuración tiene como objetivo proteger a los prestamistas. Pero no es infalible. Los mercados de criptomonedas se mueven rápidamente. Los precios pueden variar. Los sistemas pueden fallar.
Por lo tanto, aunque la estructura reduce algunos riesgos, no los elimina. Sigues estando expuesto a fuertes fluctuaciones de precios y problemas técnicos.
Los rendimientos de estos productos pueden ser atractivos, pero hay que leer la letra pequeña: cómo se gestionan las garantías, cómo funcionan las liquidaciones y qué sucede en situaciones extremas del mercado.
¿Quién tiene las claves?
En todos estos modelos, hay una pregunta más importante que cualquier APY:
¿Quién tiene las claves privadas del BTC?
- En las plataformas CeFi y en muchos productos «ganadores», la plataforma controla las claves.
- En DeFi, puedes firmar transacciones desde una cartera sin custodia, pero una vez que los tokens están en un contrato inteligente, estás confiando en ese código.
- En los sistemas peer-to-peer, el BTC puede estar en contratos de depósito en garantía o en carteras de la plataforma.
Siempre que no tengas directamente las claves en una cartera sin custodia, estás asumiendo un riesgo de liquidez y un riesgo de contraparte adicionales a cambio del rendimiento.
¿Dónde encaja Margex aquí?
Algunos titulares de bitcoins no quieren entrar y salir de muchos productos de rendimiento. Simplemente quieren un lugar donde puedan operar con BTC contra diferentes activos y ajustar sus posiciones cuando cambie el mercado de las criptomonedas.
Una plataforma como Margex admite múltiples pares de criptomonedas, por lo que puedes moverte entre BTC, stablecoins y otras monedas sin salir de la plataforma.
Eso no sustituye a una cuenta de ahorros o al rendimiento de DeFi, pero te da flexibilidad para reposicionar tu BTC cuando cambian los tipos, los riesgos o las condiciones del mercado.
Para los usuarios activos, esa flexibilidad puede ser tan importante como el APY principal.
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Las ventajas y desventajas del staking de Bitcoin y los productos de rendimiento
Es tentador ver el staking de Bitcoin o los productos de rendimiento como «dinero gratis», pero nada en este mercado es gratis. Siempre se está cambiando un tipo de riesgo por otro.
Ventajas: ¿por qué la gente persigue el rendimiento del BTC?
- Ingresos pasivos por BTC inactivos
- Si eres un tenedor a largo plazo y tu BTC simplemente permanece en una cartera, la idea de obtener recompensas o intereses constantes por el staking puede resultar atractiva. Incluso un pequeño porcentaje al año puede acumularse con el tiempo.
- Compensación de la inflación y las comisiones
- Aunque el bitcoin es una moneda digital de suministro fijo, el mundo fiduciario sigue teniendo inflación. El rendimiento del BTC puede ayudar a compensar las comisiones de cambio, las comisiones por transacciones en cadena y parte del coste de oportunidad de simplemente mantenerlo.
- Útil para los titulares a largo plazo
- Si no opera todos los días y principalmente quiere mantener BTC, obtener un rendimiento pequeño y constante puede parecer una estrategia pasiva de BTC que no requiere estar mirando gráficos todo el día.
Contras y riesgos: ¿qué puede salir mal?
- Riesgo de contraparte y fallos de la plataforma
- Cuando utilizas una plataforma de custodia, tus rendimientos dependen de que otra persona se mantenga solvente y honesta. La historia de las criptomonedas está llena de ejemplos en los que los prestamistas o las plataformas de intercambio quebraron, congelaron los retiros o hicieron un uso indebido de los fondos de los clientes.
- Riesgo de los contratos inteligentes en DeFi
- Los protocolos DeFi pueden ser explotados y, de hecho, lo son. Un error en el código, un oráculo mal valorado o un ataque a la gobernanza pueden agotar los fondos de fondos que parecían seguros el día anterior.
- Bloqueos de liquidez y retrasos en las retiradas
- Muchos productos le piden que bloquee BTC durante plazos fijos. Algunos incluso bloquean las retiradas cuando el mercado se ve afectado por la tensión, dejándole atrapado cuando más necesita moverse.
- Riesgo regulatorio
- Los reguladores de todo el mundo están prestando más atención a los préstamos criptográficos y a los productos que devengan intereses. Las normas pueden cambiar y las plataformas pueden verse obligadas a cerrar o modificar rápidamente sus ofertas.
- «Si no son tus claves, no son tus monedas» es aún más importante
- Este viejo dicho cobra aún más sentido cuando se busca rentabilidad. Para obtener intereses con Bitcoin, normalmente se renuncia al control directo. Se cambia la autocustodia por una promesa de rentabilidad, un intercambio con el que no todo el mundo se siente cómodo.
¿Dónde encaja Margex en todo esto?
Si vas a utilizar cualquier plataforma para gestionar BTC, querrás que se tome en serio la custodia y la seguridad. Margex, por ejemplo, hace hincapié en el almacenamiento seguro de los fondos de los usuarios y separa el trading del almacenamiento en frío en cadena.
Eso no elimina el riesgo del trading ni hace que las pérdidas sean imposibles, pero es un recordatorio de una prioridad básica: antes de pensar en el APY, piensa en cómo se almacena tu BTC.
¿En qué se diferencia el staking de Bitcoin de simplemente mantener BTC?
A veces, la estrategia más simple sigue siendo la mejor.
Comparemos dos opciones generales:
- Mantener BTC en una cartera sin custodia
- Poner BTC en productos de staking o de rendimiento
Seguridad y control frente a rendimiento
Cuando mantienes BTC en una cartera sin custodia o en una cartera de hardware, tú controlas las claves.
Ninguna empresa se interpone entre tú y la red Bitcoin.
No obtienes rendimiento, pero tampoco corres el riesgo de contraparte.
Esta configuración es adecuada para personas que desean tener un control total y planean mantener sus BTC a largo plazo.
Con el staking de bitcoins o los productos de rendimiento, tomas un camino diferente.
- Confías en una plataforma o un contrato inteligente.
- Tu objetivo es obtener un rendimiento constante.
- Y debes estar al tanto de los términos, los riesgos y los cambios del mercado.
Simplicidad frente a complejidad
- El almacenamiento en frío es sencillo.
- Las estrategias de rendimiento añaden capas.
- Más cuentas.
- Bloqueos.
- Reglas que cambian.
Cuanto más compleja sea su configuración, más tendrá que gestionar.
Recuerde: el precio determina la mayoría de los rendimientos
Incluso si obtiene intereses sobre Bitcoin, sus resultados siguen dependiendo principalmente del precio del bitcoin.
Un ejemplo sencillo de división
Muchos titulares terminan con una división como esta:
- 80-90 % de BTC en autocustodia
- 10-20 % de BTC en productos de rendimiento seleccionados
¿Dónde encaja Margex aquí?
Algunas personas quieren rendimiento, pero no les gusta el KYC estricto. Para ellos, una bolsa que ofrezca operaciones sin KYC hasta ciertos límites, como Margex, puede ser un término medio: mantener la mayor parte de los BTC en autocustodia y operar con una parte menor sin tener que entregar documentos exhaustivos.
¿Cuándo tiene sentido el staking de Bitcoin y cuándo no?
¿Quién podría considerar el staking de Bitcoin o los productos de rendimiento?
Puede ser adecuado para usted si tiene un horizonte a largo plazo, acepta que el rendimiento no está garantizado, comprende el riesgo de contraparte y puede realizar un seguimiento de los términos y el APY. Entonces, los productos de staking de Bitcoin pueden complementar la autocustodia y el trading.
¿Quién debería evitarlo?
Los productos de rendimiento pueden no ser adecuados si es nuevo en las criptomonedas, todavía está aprendiendo sobre carteras y claves, no puede permitirse perder BTC o ya se siente estresado por la volatilidad. Para estos usuarios, es mejor mantenerlos en una cartera de bitcoins segura.
Consejos básicos para la gestión de riesgos
Si decide seguir adelante, asigne solo una parte de los BTC, diversifique los productos y proveedores, prefiera proyectos transparentes y esté atento al riesgo de liquidez derivado de bloqueos o retiradas poco claras.
¿Dónde encaja Margex en todo esto?
La rápida configuración de la cuenta en Margex permite a los usuarios probar el trading o la cobertura con una pequeña cantidad, mientras mantienen el BTC principal fuera de línea.
Alternativas al staking de Bitcoin: trading, tenencia y cobertura
Para muchos titulares de BTC, la cuestión es si hacer staking, operar o mantener.
Tenencia simple
Una opción es mantener el BTC en una cartera segura y sin custodia y evitar los productos de rendimiento, manteniendo el control.
Operaciones activas
Otros intentan aumentar su cantidad de BTC mediante operaciones, utilizando movimientos al contado o derivados como contratos perpetuos y futuros.
Las operaciones pueden superar los rendimientos del staking de bitcoins, pero la volatilidad y el apalancamiento también pueden acabar con una posición.
Cobertura en lugar de bloquear BTC
Otra alternativa es la cobertura: mantener BTC en autocustodia mientras se abren posiciones cortas para compensar los movimientos a la baja.
¿Dónde encaja Margex en todo esto?
Las plataformas como Margex se centran en los derivados, no en los productos de ahorro. Te permiten operar con BTC y pares, tomar posiciones largas o cortas y aplicar estrategias de cobertura.
Dado que el apalancamiento alto es arriesgado, muchos titulares prefieren un apalancamiento modesto o nulo en Margex, al tiempo que mantienen la flexibilidad en la forma de desplegar sus BTC.
Preguntas frecuentes
¿Se puede realmente hacer staking con Bitcoin como con otras monedas de prueba de participación?
No. Bitcoin funciona con prueba de trabajo, por lo que no se puede apostar directamente como Ethereum o Solana. Cuando las plataformas hablan de «apuestas de Bitcoin», se refieren a productos de préstamo, ahorro o rendimiento basados en BTC. En algunas plataformas de derivados, incluida Margex, se puede utilizar BTC como garantía para operar, pero se trata de una actividad independiente con sus propios riesgos comerciales.
¿Cómo pagan las plataformas las recompensas de los productos de «apuestas de Bitcoin»?
La mayoría de las plataformas pagan recompensas por staking en BTC prestando tus monedas, ejecutando estrategias de creación de mercado o arbitraje, o invirtiendo fondos en DeFi. Cuando ganas intereses con Bitcoin, el rendimiento proviene de los pagos de intereses de los prestatarios o de las ganancias de las operaciones. Un APY más alto suele significar un mayor riesgo.
¿Es seguro el staking de Bitcoin o puedes perder tu BTC?
Puedes perder BTC por fallos de la plataforma, exploits de contratos inteligentes, liquidaciones de garantías o problemas legales. Ningún producto de staking de bitcoins está libre de riesgos.
¿Cuánto se puede ganar y es mejor hacer staking, operar o mantener?
El rendimiento conservador de BTC suele ser del 1-3 % APY, y las tasas más altas conllevan un mayor riesgo. Muchos usuarios dividen su enfoque. Mantienen la mayor parte de sus BTC en almacenamiento en frío, utilizan productos de bajo rendimiento y operan ocasionalmente en plataformas como Margex, que ofrecen controles de margen cruzado y liquidación.
