Le staking de Bitcoin semble simple : vous bloquez vos BTC et espérez obtenir un revenu régulier.

Dans la pratique, il s’agit d’un mélange de prêts, de produits à rendement et de termes marketing qui peuvent être déroutants et parfois risqués.

Ce guide explique ce qu’est réellement le « staking de Bitcoin », comment les gens gagnent des intérêts sur Bitcoin et quand cela peut être intéressant pour vos BTC.

Points clés

  • Le Bitcoin n’utilise pas la preuve d’enjeu. Lorsque les plateformes parlent de « staking de Bitcoin », elles font généralement référence à des produits de prêt, d’épargne ou de rendement gérés par une entreprise ou un protocole DeFi, et non à un staking au niveau du protocole comme sur Ethereum ou Solana.
  • Les principaux moyens de gagner des rendements en BTC aujourd’hui comprennent les plateformes de prêt centralisées, les comptes « earn » ou d’épargne, la DeFi avec des BTC enveloppés et les prêts peer-to-peer ou garantis.
  • Ces produits peuvent offrir des récompenses de staking ou un rendement BTC à un chiffre faible pour les configurations à faible risque, et des taux beaucoup plus élevés lorsque le risque est également plus élevé.
  • Le grand compromis se situe entre le revenu passif et la sécurité : vous introduisez un risque de contrepartie, un risque de contrat intelligent, un risque de liquidité et même un risque réglementaire lorsque vous transférez des BTC hors d’un simple portefeuille auto-géré.
  • Pour de nombreux détenteurs de bitcoins, une combinaison peut fonctionner : conserver la plupart des BTC en auto-custodie et n’envoyer qu’une petite partie vers des produits de rendement qui correspondent à leur profil de risque.
  • Les traders actifs ignorent parfois complètement le « staking » et utilisent des plateformes de trading comme Margex pour développer ou couvrir leur position en BTC au lieu de la bloquer dans des systèmes de staking BTC opaques.
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Que signifie réellement le « staking Bitcoin » pour le Bitcoin ?

Si vous avez l’habitude d’entendre parler du staking sur Ethereum ou Solana, l’expression « staking de bitcoins » peut être trompeuse.

Le bitcoin est un réseau de preuve de travail. Les nouveaux blocs sont ajoutés par des mineurs qui dépensent de l’électricité et de la puissance de calcul, et non par des validateurs qui bloquent des jetons dans un contrat de staking.

Dans les systèmes de preuve d’enjeu, les gens misent littéralement des pièces (les bloquent) pour sécuriser le réseau et gagner des récompenses au niveau du protocole. Ethereum, après « la fusion », Cardano et de nombreuses chaînes plus récentes fonctionnent de cette manière.

Bitcoin est différent. Vous ne pouvez pas ouvrir votre portefeuille Bitcoin, appuyer sur un bouton « mise » sur la couche de base et commencer à gagner des récompenses de mise à partir du protocole lui-même. La blockchain Bitcoin ne fonctionne pas ainsi.

Alors pourquoi tant de plateformes continuent-elles à commercialiser le « staking Bitcoin » ?

La plupart du temps, elles parlent de :

  • Prêts Bitcoin (elles prêtent vos BTC à des traders ou à des institutions)
  • Programmes de gains et produits d’épargne qui mettent en commun les fonds des utilisateurs et les déploient de différentes manières
  • Produits à rendement structuré (combinant souvent des stratégies de prêt, de trading et parfois d’options)

Vous ne stakiez pas des Bitcoins pour sécuriser le réseau.

Vous confiez vos BTC à une entreprise ou à un contrat intelligent qui les utilise ailleurs sur le marché des cryptomonnaies et partage une partie des rendements avec vous.

Bitcoin vs. Véritable staking Proof-of-Stake

Avec une véritable cryptomonnaie PoS :

  • Les récompenses proviennent généralement du protocole lui-même (inflation, frais de transaction, ou les deux).
  • Les règles relatives au slashing, aux taux de récompense et au débloquage sont codées dans le réseau.
  • Vous misez souvent directement à partir d’un portefeuille ou d’une interface de validation.

Avec ce qu’on appelle le staking Bitcoin :

  • Les récompenses proviennent généralement des paiements d’intérêts des emprunteurs, des bénéfices commerciaux ou d’autres stratégies hors chaîne.
  • Les règles figurent dans les conditions d’utilisation ou le contrat intelligent d’une entreprise, et non dans le protocole Bitcoin.
  • Vos BTC se trouvent généralement sur une plateforme de conservation, dans un protocole DeFi, ou sont encapsulés et reliés à une autre chaîne.

Il s’agit davantage de gagner des intérêts sur le Bitcoin grâce à des produits financiers que de « staker des bitcoins » au niveau du protocole.

BTC encapsulés et récompenses de type DeFi Staking

Le Bitcoin étant toujours l’une des cryptomonnaies les plus populaires, les développeurs DeFi souhaitaient que les détenteurs de BTC rejoignent leurs applications sans abandonner le Bitcoin. C’est là qu’interviennent les BTC encapsulés (wBTC) et autres tokens adossés au Bitcoin.

Le Bitcoin enveloppé est un token qui représente le BTC à 1:1 sur une autre chaîne (la plus connue étant Ethereum). Le BTC réel est conservé en réserve, et un token ERC-20 ou similaire est créé afin que vous puissiez l’utiliser dans les protocoles DeFi.

Ce BTC enveloppé ou ponté peut ensuite être :

  • Fourni à des pools de prêt
  • Apparié dans des pools de liquidité
  • Déposé dans des coffres-forts dans le but de générer un rendement en BTC

Du point de vue de l’utilisateur, l’expérience s’apparente au staking : vous bloquez un token adossé au bitcoin et gagnez des récompenses. En coulisses, votre BTC se trouve derrière un contrat de token wrapped, et vous êtes exposé à des couches supplémentaires de risque lié aux contrats intelligents et au pont.

Si tout cela vous semble un peu complexe, vous n’êtes pas seul. De nombreux détenteurs de bitcoins préfèrent négocier directement des BTC plutôt que de comprendre les couches qui se cachent derrière chaque produit de « staking ».

C’est là qu’une plateforme de produits dérivés dotée d’une interface utilisateur simple, telle que Margex, peut vous aider. Au lieu de chercher des menus de staking, vous pouvez simplifier les choses : consultez votre garantie BTC, ouvrez ou fermez des positions et suivez vos profits et pertes dans un tableau de bord clair, sans avoir à jongler avec plusieurs protocoles à la fois.

Pour beaucoup de gens, la clarté vaut mieux que la recherche du dernier rendement possible.

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Comment obtenir un rendement sur le Bitcoin en 2025 ?

Si vous souhaitez obtenir un rendement sur le BTC en 2025, plusieurs voies s’offrent à vous. Aucune d’entre elles ne consiste en un staking « pur » de Bitcoin sur la chaîne de base, mais elles peuvent générer des récompenses de staking ou des rendements similaires à des intérêts si vous êtes à l’aise avec les risques.

Examinons les principales options en langage clair.

1. Échanges centralisés et plateformes de prêt (CeFi)

Il s’agit du modèle classique : vous déposez des BTC sur une plateforme d’échange ou de prêt de cryptomonnaies, et celle-ci vous verse un taux (APY) pour y laisser vos pièces.

En coulisses, elle peut :

  • Prêter des BTC à des emprunteurs institutionnels ou à des traders sur marge
  • Utiliser les BTC comme garantie dans d’autres transactions
  • Mettre en œuvre des stratégies internes de trading et de prêt

Les rendements typiques annoncés sur les prêts ou les comptes d’épargne en bitcoins peuvent aller de quelques pourcents à environ 7-8 % dans certains cas.

Certaines plateformes ou promotions agressives peuvent offrir un APY de 10 à 15 % ou plus, mais celles-ci comportent généralement un risque beaucoup plus élevé.

Point clé : ces configurations sont de type « custodial ». La plateforme contrôle les clés privées et peut réutiliser les BTC, souvent de manière complexe. Si l’entreprise gère mal les risques ou est confrontée à un événement de type « ruée bancaire », les utilisateurs peuvent se retrouver sans accès à leurs fonds.

Nous l’avons vu avec les effondrements de grandes entreprises telles que Celsius, Voyager, BlockFi et FTX, où les clients se sont retrouvés privés de leurs cryptomonnaies ou confrontés à de longs processus de faillite.

2. Produits « rémunérateurs » et comptes d’épargne en bitcoins

De nombreuses grandes bourses de cryptomonnaies proposent désormais des onglets « gagner » où vous pouvez :

  • Placer des BTC dans des comptes d’épargne flexibles ou à terme fixe
  • Engager des BTC dans des produits à rendement structuré
  • Souscrire à des promotions qui augmentent l’APY pendant une durée limitée

Ces produits peuvent ressembler à des comptes d’épargne bancaires, mais il s’agit généralement de prêts en bitcoins. La plateforme peut combiner des stratégies de prêt, de tenue de marché et de produits dérivés pour générer des rendements.

Encore une fois, il s’agit de services de garde. Vous confiez la sécurité de vos BTC à une seule entreprise, ce qui introduit un risque de contrepartie, à savoir le risque que l’entreprise elle-même fasse faillite ou utilise les fonds à mauvais escient.

3. Options DeFi avec des BTC enveloppés

Les plateformes DeFi offrent une autre voie. Au lieu de laisser vos BTC sur une plateforme centralisée, vous pouvez :

Envelopper ou transférer vos BTC dans un token adossé au bitcoin, comme le wBTC, sur une autre chaîne.

Déposer ce token dans des pools de prêt, des pools de liquidité ou des coffres-forts à rendement.

Mais votre risque change :

  • Risque lié aux contrats intelligents : le code pourrait échouer ou être exploité.
  • Risque lié au pont : le système qui détient les BTC réels pourrait tomber en panne ou être attaqué.
  • Risque lié à la liquidité : vous pourriez ne pas être en mesure de sortir rapidement si les marchés s’assèchent.

L’avantage est souvent un rendement BTC plus élevé. Certains protocoles partagent les frais de transaction ou les incitations avec les utilisateurs. D’autres utilisent des stratégies automatisées à l’aide d’outils de prêt et de trading en arrière-plan. Dans certains cas, les rendements sont mis à jour bloc par bloc.

Cela peut fonctionner. Mais ce n’est pas de l’argent gratuit. Et ce n’est pas simple.

4. Prêts entre particuliers et prêts surgarantis

Certaines plateformes mettent en relation les prêteurs et les emprunteurs de BTC de manière plus directe.

En termes simples :

  • Vous prêtez des BTC via une place de marché ou un carnet d’ordres.
  • Les emprunteurs bloquent plus de garanties qu’ils n’empruntent.
  • Si le prix du bitcoin baisse et que les garanties perdent de la valeur, le système les vend pour couvrir le prêt.

Cette configuration vise à protéger les prêteurs. Mais elle n’est pas infaillible. Les marchés cryptographiques évoluent rapidement. Les prix peuvent varier. Les systèmes peuvent tomber en panne.

Ainsi, même si cette structure réduit certains risques, elle ne les élimine pas. Vous restez exposé à de fortes fluctuations de prix et à des problèmes techniques.

Les rendements de ces produits peuvent être attractifs, mais vous devez lire les petits caractères : comment les garanties sont gérées, comment les liquidations fonctionnent et ce qui se passe en cas d’événements extrêmes sur le marché.

Qui détient les clés ?

Dans tous ces modèles, une question importe plus que n’importe quel APY :

Qui détient les clés privées du BTC ?

  • Sur les plateformes CeFi et de nombreux produits « rémunérateurs », c’est la plateforme qui contrôle les clés.
  • Dans la DeFi, vous pouvez signer des transactions à partir d’un portefeuille non dépositaire, mais une fois que les jetons sont dans un contrat intelligent, vous faites confiance à ce code.
  • Dans les systèmes peer-to-peer, les BTC peuvent se trouver dans des contrats d’entiercement ou des portefeuilles de plateformes.

Chaque fois que vous ne détenez pas directement les clés dans un portefeuille non dépositaire, vous prenez un risque de liquidité et un risque de contrepartie supplémentaires en échange d’un rendement.

Quelle est la place de Margex dans tout cela ?

Certains détenteurs de bitcoins ne veulent pas entrer et sortir de nombreux produits à rendement. Ils veulent simplement un endroit où ils peuvent échanger des BTC contre différents actifs et ajuster leurs positions lorsque le marché des cryptomonnaies change.

Une plateforme comme Margex prend en charge plusieurs paires de cryptomonnaies, ce qui vous permet de passer des BTC aux stablecoins et à d’autres monnaies sans quitter la plateforme.

Cela ne remplace pas un compte d’épargne ou un rendement DeFi, mais cela vous donne la flexibilité de repositionner vos BTC lorsque les taux, les risques ou les conditions du marché changent.

Pour les utilisateurs actifs, cette flexibilité peut être aussi importante que le taux de rendement annuel (APY) affiché.

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Les avantages et les inconvénients du staking de bitcoins et des produits à rendement

Il est tentant de considérer le staking de bitcoins ou les produits à rendement comme de « l’argent gratuit », mais rien n’est gratuit sur ce marché. Vous échangez toujours un type de risque contre un autre.

Avantages : pourquoi les gens recherchent-ils le rendement BTC ?

  1. Revenu passif sur les BTC inutilisés
  2. Si vous êtes un détenteur à long terme et que vos BTC restent dans un portefeuille, l’idée de gagner des récompenses ou des intérêts réguliers peut sembler attrayante. Même quelques pourcents par an peuvent s’accumuler au fil du temps.
  3. Compensation de l’inflation et des frais
  4. Alors que le bitcoin est une monnaie numérique à offre fixe, le monde fiduciaire connaît toujours de l’inflation. Le rendement sur les BTC peut aider à compenser les frais de change, les frais de transaction sur la chaîne et une partie du coût d’opportunité lié au simple fait de détenir des BTC.
  5. Utile pour les détenteurs à long terme
  6. Si vous ne négociez pas tous les jours et que vous souhaitez principalement détenir des BTC, gagner un petit rendement régulier peut sembler être une stratégie passive qui ne nécessite pas de regarder les graphiques toute la journée.

Inconvénients et risques : qu’est-ce qui peut mal tourner ?

  1. Risque de contrepartie et défaillances de la plateforme
  2. Lorsque vous utilisez une plateforme de conservation, vos rendements dépendent de la solvabilité et de l’honnêteté d’une autre personne. L’histoire des cryptomonnaies regorge d’exemples où des prêteurs ou des bourses ont fait faillite, gelé les retraits ou détourné les fonds des clients.
  3. Risque lié aux contrats intelligents dans la DeFi
  4. Les protocoles DeFi peuvent être exploités, et le sont effectivement. Un bug dans le code, un oracle mal évalué ou une attaque de gouvernance peuvent vider les pools qui semblaient sûrs la veille.
  5. Blocage de liquidités et retards de retrait
  6. De nombreux produits vous demandent de bloquer vos BTC pour une durée déterminée. Certains bloquent même les retraits lorsque le marché est sous pression, vous laissant coincé au moment où vous souhaitez le plus bouger.
  7. Risque réglementaire
  8. Les régulateurs du monde entier accordent une attention particulière aux prêts cryptographiques et aux produits portant intérêt. Les règles peuvent changer et les plateformes peuvent être contraintes de fermer ou de modifier rapidement leurs offres.
  9. « Si vous ne possédez pas vos clés, vous ne possédez pas vos pièces » est d’autant plus vrai
  10. Ce vieil adage est encore plus pertinent lorsque vous recherchez le rendement. Pour gagner des intérêts sur le Bitcoin, vous renoncez généralement au contrôle direct. Vous échangez la garde de vos fonds contre une promesse de rendement, un compromis qui ne convient pas à tout le monde.

Quelle est la place de Margex dans tout cela ?

Si vous comptez utiliser une plateforme pour gérer vos BTC, vous voulez qu’elle prenne la conservation et la sécurité au sérieux. Margex, par exemple, met l’accent sur le stockage sécurisé des fonds des utilisateurs et sépare le trading du stockage à froid sur la chaîne.

Cela n’élimine pas le risque de trading et ne rend pas les pertes impossibles, mais cela rappelle une priorité fondamentale : avant de penser au rendement annuel, pensez à la manière dont vos BTC sont stockés.

Comment le staking de Bitcoin se compare-t-il à la simple détention de BTC ?

Parfois, la stratégie la plus simple reste la meilleure.

Comparons deux grands choix :

  • Détenir des BTC dans un portefeuille non dépositaire
  • Placer des BTC dans des produits de type staking ou à rendement

Sécurité et contrôle vs rendement

Lorsque vous détenez des BTC dans un portefeuille non dépositaire ou matériel, vous contrôlez les clés.

Aucune entreprise ne s’interpose entre vous et le réseau Bitcoin.

Vous ne gagnez pas de rendement, mais vous évitez également le risque de contrepartie.

Cette configuration convient aux personnes qui souhaitent avoir un contrôle total et prévoient de conserver leurs BTC à long terme.

Avec le staking de bitcoins ou les produits à rendement, vous empruntez une voie différente.

  • Vous faites confiance à une plateforme ou à un contrat intelligent.
  • Vous visez à obtenir un rendement régulier.
  • Et vous devez suivre les conditions, les risques et les évolutions du marché.

Simplicité vs complexité

  • Le stockage à froid est simple.
  • Les stratégies de rendement ajoutent des couches.
  • Plus de comptes.
  • Des blocages.
  • Des règles qui changent.

Plus votre configuration est complexe, plus vous devez gérer de choses.

N’oubliez pas : le prix détermine la plupart des rendements

Même si vous gagnez des intérêts sur le Bitcoin, vos résultats dépendent toujours principalement du prix du Bitcoin.

Un exemple simple de répartition

De nombreux détenteurs se retrouvent avec une répartition comme celle-ci :

  • 80 à 90 % des BTC en garde autonome
  • 10 à 20 % des BTC dans des produits de rendement sélectionnés

Quelle est la place de Margex dans tout cela ?

Certaines personnes veulent du rendement, mais n’aiment pas les procédures KYC lourdes. Pour elles, une bourse qui n’impose pas de KYC jusqu’à certaines limites, comme Margex, peut être un compromis : conserver la plupart des BTC en garde autonome et négocier une petite partie sans fournir de documents détaillés.

Quand le staking de Bitcoin peut-il être intéressant et quand ne l’est-il pas ?

Qui pourrait envisager le staking de Bitcoin ou les produits à rendement ?

Cela peut vous convenir si vous avez un horizon à long terme, si vous acceptez que le rendement ne soit pas garanti, si vous comprenez le risque de contrepartie et si vous pouvez suivre les conditions et le taux de rendement annuel (APY). Dans ce cas, les produits de type staking de Bitcoin peuvent s’ajouter à la conservation autonome et au trading.

Qui devrait probablement l’éviter ?

Les produits à rendement peuvent ne pas convenir si vous êtes novice en matière de cryptomonnaie, si vous êtes encore en train d’apprendre à utiliser les portefeuilles et les clés, si vous ne pouvez pas vous permettre de perdre des BTC ou si vous vous sentez déjà stressé par la volatilité. Pour ces utilisateurs, il est préférable de conserver leurs BTC dans un portefeuille sécurisé.

Conseils de base pour la gestion des risques

Si vous décidez de vous lancer, n’allouez qu’une partie de vos BTC, diversifiez les produits et les fournisseurs, privilégiez les projets transparents et surveillez le risque de liquidité lié aux blocages ou aux retraits peu clairs.

Quelle est la place de Margex dans tout cela ?

La configuration rapide d’un compte sur Margex permet aux utilisateurs de tester le trading ou la couverture avec un petit montant tout en conservant leurs BTC principaux hors ligne.

Alternatives au staking de Bitcoin : trading, détention et couverture

Pour de nombreux détenteurs de BTC, la question est de savoir s’il faut staker, trader ou détenir.

Détention simple

Une option consiste à détenir des BTC dans un portefeuille sécurisé et non dépositaire et à éviter les produits à rendement, afin de garder le contrôle.

Trading actif

D’autres essaient d’augmenter leur pile de BTC en négociant, en utilisant des mouvements au comptant ou des produits dérivés tels que les contrats à terme et les contrats à terme.

Le trading peut surpasser les rendements du staking de bitcoins, mais la volatilité et l’effet de levier peuvent également anéantir une position.

Couverture au lieu de bloquer les BTC

Une autre alternative est la couverture : conserver les BTC en auto-custodie tout en ouvrant des positions courtes pour compenser les mouvements à la baisse.

Quelle est la place de Margex dans tout cela ?

Les plateformes telles que Margex se concentrent sur les produits dérivés, et non sur les produits d’épargne. Elles vous permettent de trader des BTC et des paires, de prendre des positions longues ou courtes et d’appliquer des stratégies de couverture.

L’effet de levier élevé étant risqué, de nombreux détenteurs préfèrent un effet de levier modeste ou nul sur Margex, tout en restant flexibles dans la manière dont ils déploient leurs BTC.

FAQ

Peut-on vraiment staker des bitcoins comme d’autres cryptomonnaies basées sur la preuve d’enjeu ?

Non. Le Bitcoin fonctionne selon le principe de la preuve de travail, vous ne pouvez donc pas le staker directement comme l’Ethereum ou le Solana. Lorsque les plateformes parlent de « staking de Bitcoin », elles font référence à des produits de prêt, d’épargne ou de rendement basés sur le BTC. Sur certaines plateformes de produits dérivés, dont Margex, vous pouvez utiliser le BTC comme garantie pour le trading, mais il s’agit d’une activité distincte qui comporte ses propres risques.

Comment les plateformes versent-elles des récompenses sur les produits de « staking de Bitcoin » ?

La plupart des plateformes versent des récompenses de staking sur le BTC en prêtant vos pièces, en mettant en œuvre des stratégies de tenue de marché ou d’arbitrage, ou en déployant des fonds dans la DeFi. Lorsque vous percevez des intérêts sur le Bitcoin, le rendement provient des paiements d’intérêts des emprunteurs ou des bénéfices de trading. Des APY plus élevés signifient généralement un risque plus élevé.

Le staking de Bitcoin est-il sûr, ou pouvez-vous perdre votre BTC ?

Vous pouvez perdre votre BTC en raison d’une défaillance de la plateforme, d’exploits de contrats intelligents, de liquidations de garanties ou de problèmes juridiques. Aucun produit de staking de bitcoins n’est sans risque.

Combien pouvez-vous gagner, et vaut-il mieux staker, trader ou conserver ?

Le rendement conservateur du BTC est souvent de 1 à 3 % APY, les taux plus élevés comportant un risque plus important. De nombreux utilisateurs adoptent une approche mixte. Ils conservent la plupart de leurs BTC dans un cold storage, utilisent des produits à faible rendement et tradent occasionnellement sur des plateformes telles que Margex qui offrent des contrôles de marge croisée et de liquidation.