Wenn Sie sich jemals gefragt haben, wie manche Händler versuchen, von den Märkten zu profitieren, ohne tatsächlich den Vermögenswert zu besitzen, sind Sie wahrscheinlich schon einmal auf den CFD-Handel gestoßen.

CFD steht für „Contract for Difference” (Differenzkontrakt). Es handelt sich um eine Art von derivativem Finanzinstrument, bei dem Sie mit einem Broker vereinbaren, die Differenz zwischen dem Preis bei Eröffnung des Geschäfts und dem Preis bei dessen Schließung auszutauschen.

Sie erhalten niemals den Vermögenswert selbst – Sie begleichen lediglich die Differenz in bar.

Anstatt eine Aktie, einen Index, einen Rohstoff, ein Währungspaar oder einen Krypto-Vermögenswert direkt zu kaufen, können Sie mit einem CFD auf den Preis dieses Marktes spekulieren.

Wenn sich der Preis zu Ihren Gunsten entwickelt, verdienen Sie Geld. Wenn er sich auf den CFD-Märkten zu Ihren Ungunsten entwickelt, verlieren Sie. Es geht ausschließlich um die Preisbewegung zwischen dem Eröffnungs- und dem Schlusskurs.

Mit CFDs können Sie von einem einzigen Konto aus auf viele Finanzmärkte zugreifen. Sie können Long-Positionen (Handel mit steigenden Kursen) oder Short-Positionen (Handel mit fallenden Kursen) auf eine Vielzahl von Instrumenten eingehen, in der Regel mit Hebelwirkung – das bedeutet, dass Sie nur eine kleine Einlage, die sogenannte Margin, hinterlegen müssen, um eine größere Position zu kontrollieren.

Aus diesem Grund kann Ihnen ein einzelner CFD-Handel mit relativ geringem Kapitaleinsatz ein großes Engagement verschaffen. Das mag attraktiv erscheinen, bedeutet aber auch, dass sich Verluste schnell summieren können, wenn Sie Ihr Risiko nicht kontrollieren.

In diesem Leitfaden erklären wir Ihnen in einfachen Worten, wie der Handel mit CFDs funktioniert, was die wichtigsten Vorteile und Gefahren sind und wie ein umsichtiger Trader verantwortungsbewusst an diesen Markt herangehen kann.

Dabei werden wir die Ideen behutsam mit der Funktionsweise einer modernen Krypto-Derivatebörse wie Margex verknüpfen, wobei der Schwerpunkt eher auf der Aufklärung als auf dem Verkauf liegt.

Wichtige Erkenntnisse

  • CFDs verfolgen Preise, nicht Eigentumsverhältnisse: Sie handeln mit der Preisbewegung eines Vermögenswerts, ohne ihn zu besitzen, und erzielen nur die Differenz zwischen Einstieg und Ausstieg.
  • Hebelwirkung verstärkt das Risiko: Mit CFDs können Sie große Positionen mit kleinen Einlagen kontrollieren, aber selbst kleine ungünstige Bewegungen können zu erheblichen Verlusten führen. Mit CFDs können Sie große Positionen mit kleinen Einlagen kontrollieren, aber selbst kleine ungünstige Bewegungen können zu erheblichen Verlusten führen.
  • Flexibel, aber anspruchsvoll: Sie können Long-, Short- oder Hedge-Positionen in vielen Märkten eingehen, aber ein starkes Risikomanagement ist unerlässlich, da der Hebel die Ergebnisse verstärkt.
  • Die Regeln variieren je nach Region: Privatanleger in den USA haben aufgrund regulatorischer Beschränkungen für gehebelte außerbörsliche Produkte keinen Zugang zu CFDs.
  • Die Benutzerfreundlichkeit der Plattform ist wichtig: Eine einfache, schnelle Einrichtung wie bei Margex hilft Ihnen, sich auf das Erlernen von Risiken, Größenordnungen und der tatsächlichen Funktionsweise von Derivaten zu konzentrieren.

Behalten Sie diese Punkte im Hinterkopf, während wir uns ansehen, wie CFDs in der Praxis funktionieren.

Wie funktioniert der CFD-Handel?

Lassen Sie uns einen Schritt zurücktreten und uns die Mechanismen ansehen.

Im Kern ist der CFD-Handel eine Vereinbarung zwischen Ihnen und einem CFD-Broker oder CFD-Anbieter. Sie kaufen nicht den Vermögenswert selbst.

Stattdessen vereinbaren Sie beide, die Differenz zwischen dem Eröffnungs- und Schlusskurs des von Ihnen gewählten Marktes auszugleichen.

Die meisten CFDs werden außerbörslich (OTC) gehandelt, was bedeutet, dass sie nicht wie viele Aktien an einer zentralen Börse notiert sind.

Der Broker gibt CFD-Preise an, die sich eng an den zugrunde liegenden Markt anlehnen, in der Regel mit einem kleinen Spread als Gebühr.

Long und Short: ein Beispiel

Stellen Sie sich vor, Sie glauben, dass eine bestimmte Aktie von 100 $ steigen wird.

  • Sie kaufen einen CFD auf diese Aktie zu 100 $. Damit schaffen Sie Ihre erste CFD-Position.
  • Wenn der Kurs der zugrunde liegenden Aktie später auf 110 $ steigt und Sie den Handel schließen, gewinnen Sie 10 $ pro CFD-Kontrakt (abzüglich Gebühren).
  • Wenn er stattdessen auf 90 $ fällt und Sie ihn schließen, verlieren Sie 10 $ pro Kontrakt.

Sie besitzen niemals die Aktie selbst. Die gesamte Aktivität konzentriert sich auf die Preisdifferenz.

Die gleiche Logik gilt, wenn Sie einen Rückgang des Marktes erwarten. Sie können CFDs kaufen oder verkaufen:

  • Wenn Sie glauben, dass der Preis einer Rohstoff wie Öl fallen wird, „verkaufen” Sie zunächst einen CFD.
  • Wenn der Ölpreis dann fällt und Sie den Handel zu einem niedrigeren Preis schließen, erzielen Sie einen Gewinn.
  • Wenn der Ölpreis stattdessen steigt, machen Sie einen Verlust.

Mit einem CFD-Handel können Sie also von Bewegungen in beide Richtungen profitieren, solange Ihre Einschätzung der Preisentwicklung richtig ist.

Basiswert, kein Eigentum

In jedem Fall bildet der CFD einen Basiswert ab – eine Aktie, einen Index, einen Rohstoff, ein Währungspaar oder eine Kryptowährung. Ihr Ergebnis wird anhand der Entwicklung des Basiswerts berechnet, aber Sie besitzen diesen nie tatsächlich.

Das ist eine wichtige Änderung in der Denkweise. Sie handeln mit einem synthetischen Kontrakt, nicht mit dem realen Wert.

Hebelwirkung und Margin

Fügen Sie nun die Hebelwirkung hinzu.

Hebelwirkung bedeutet, dass Sie nur einen Teil des Wertes der Position, die sogenannte Margin, einzahlen und der Broker den Rest finanziert.

Angenommen, der Broker bietet eine Hebelwirkung von 10:1 für diesen Aktien-CFD an:

  • Das Gesamtengagement Ihres CFD-Handels beträgt 10.000 $.
  • Bei einem Hebel von 10:1 benötigen Sie möglicherweise nur 1.000 $ als Margin, um die Position zu eröffnen.

Wenn sich der Markt zu Ihren Gunsten entwickelt, kann Ihre Rendite auf diese 1.000 $ hoch sein. Wenn er sich zu Ihren Ungunsten entwickelt, häufen sich die Verluste ebenso schnell an.

In der Praxis legen Broker Margin-Anforderungen fest und können Ihre CFD-Position schließen, wenn Ihr Kontostand zu niedrig ist. Dies wird als Margin Call oder Zwangsschließung bezeichnet.

Wie Preise notiert werden

In den meisten Fällen spiegeln die CFD-Preise den Preis des zugrunde liegenden Marktes sehr genau wider, mit einem geringen Spread und manchmal zusätzlichen Übernachtfinanzierungskosten.

In der Regel sehen Sie:

  • Einen Kaufpreis (den Preis, den Sie für eine Long-Position zahlen)
  • Einen Verkaufspreis (den Preis, den Sie für eine Short-Position erhalten)

Auch hier können Sie je nach Ihrer Einschätzung kaufen oder verkaufen.

Die Rolle der Plattform und der Margin-Systeme

Wenn Sie CFDs handeln, geschieht all dies innerhalb einer Software-Schnittstelle – dem webbasierten oder app-basierten Handelsbildschirm des Brokers. Die Logik ist bei vielen Hebelderivaten ähnlich, einschließlich kryptofokussierter Plattformen.

Beispielsweise verwendet eine Plattform wie Margex für viele Produkte ein Cross-Margin-System, bei dem die Gelder in Ihrer Wallet dazu beitragen können, mehr als eine Position gleichzeitig zu unterstützen.

In Bezug auf CFDs ist dies vergleichbar damit, dass Ihr gesamtes Barguthaben Ihre offenen Trades absichert, anstatt dass jeder Trade vollständig abgeschirmt ist.

Dies kann das Risiko verringern, dass eine kleine Position bei einem winzigen Kursanstieg liquidiert wird, bedeutet aber auch, dass eine schlechte Risikokontrolle bei einem Trade den Rest Ihres Kontos beeinträchtigen kann.

Die Grundidee ist einfach: Bei einem Differenzkontrakt handeln Sie mit Preisänderungen, nicht mit Eigentumsrechten. Sobald Sie diese Struktur verstanden haben, werden auch die übrigen Details – Spreads, Margen und Gebühren – verständlicher.

Vorteile und Risiken des CFD-Handels

CFDs können auf dem Papier sehr attraktiv erscheinen. Sie sind flexibel, kapitaleffizient und auf vielen Märkten verfügbar. Aber genau die Eigenschaften, die sie so attraktiv machen, sind auch das, was sie gefährlich macht.

Betrachten wir beide Seiten.

Was macht CFDs attraktiv?

  1. Zugang zu vielen Märkten von einem Ort aus
  2. Mit einem einzigen CFD-Konto können Sie an den Finanzmärkten weltweit investieren – in Aktien, Indizes, Devisen, Kryptowährungen und fast alle wichtigen Rohstoffe, die Sie sich vorstellen können. Anstatt separate Brokerkonten in verschiedenen Ländern zu eröffnen, können Sie alles mit einem einzigen Konto verfolgen.
  3. Hebelwirkung und Kapitaleffizienz
  4. Mit Hebelwirkung hinterlegen Sie nur einen Bruchteil des gesamten Handelswertes als Margin. Das bedeutet, dass ein Trader mit begrenztem Kapital dennoch bedeutende Positionen in Index-CFDs eingehen kann. Einige Anbieter bieten beispielsweise eine 5-fache Hebelwirkung auf Aktien-CFDs und eine höhere Hebelwirkung auf Indizes oder Devisen, sodass Sie Ihr Engagement entsprechend Ihrer Kontogröße skalieren können.
  5. Die Flexibilität von Long- und Short-Positionen ist ein wesentliches Merkmal des Handels bei 212.
  6. Einer der größten praktischen Vorteile ist die einfache Möglichkeit, Short-Positionen einzugehen. Sie können CFDs nutzen, um ein bestehendes Portfolio abzusichern oder um von fallenden Kursen eines Index, einer Ware oder einer Aktie zu profitieren, ohne sich mit komplexen Leerverkaufsregeln auseinandersetzen zu müssen.
  7. Vielfältige Handelsstile
  8. Daytrader, Swingtrader und Hedger finden unterschiedliche Wege, CFDs in ihre Handelsstrategien zu integrieren. Einige konzentrieren sich auf kurzfristige Bewegungen aufgrund von Nachrichten, andere versuchen, längerfristige Risiken in einem Aktien- oder Rohstoffmarkt abzusichern.

Die Risiken, die Sie nicht ignorieren dürfen

Nun zum unangenehmen Teil.

Aufsichtsbehörden weltweit weisen wiederholt darauf hin, dass CFDs komplex und mit hohen Risiken verbunden sind. Viele Privatanlegerkonten verlieren Geld, hauptsächlich aufgrund von Hebelwirkung und Volatilität.

Hier ist der Grund dafür.

  1. Der Hebel wirkt in beide Richtungen, und Sie könnten beim Handel mit CFDs Geld verlieren.
  2. Der Hebel, der CFDs attraktiv macht, vergrößert auch die Verluste. Eine Bewegung von 2 % zu Ihren Ungunsten auf dem zugrunde liegenden Markt kann eine viel größere Schwankung in Ihrem CFD-Konto bedeuten, wenn Sie stark gehebelt sind. Wenn ein CFD-Handel schief geht, wachsen Gewinne und Verluste nicht in dem gleichen gemächlichen Tempo, wie Sie es bei einer nicht gehebelt
  3. In schnellen Märkten kann eine kleine Preisbewegung Ihre Margin zunichte machen. Eine kleine Preisänderung gegenüber Ihrer CFD-Position kann einen großen Einfluss auf Ihr Ergebnis haben, insbesondere wenn der zugrunde liegende Vermögenswert volatil ist.
  4. Sie können mehr verlieren als erwartet
  5. Bei hohem Hebel ist es möglich, dass Sie Ihre gesamte Einlage verlieren und dann mehr schulden, abhängig von den lokalen Vorschriften und den Schutzmaßnahmen des Brokers.
  6. Aus diesem Grund haben einige Aufsichtsbehörden, insbesondere in Europa und Australien, Hebelbegrenzungen und strengere Regeln für die Vermarktung dieser Produkte an Privatkunden eingeführt.
  7. Kosten und Übernachtgebühren
  8. Ein Trader zahlt bei jedem Ein- und Ausstieg den Spread. Darüber hinaus erheben viele Anbieter Finanzierungsgebühren (Swap-Gebühren), um Positionen über Nacht offen zu halten. Im Laufe der Zeit schmälern diese Kosten die Renditen, insbesondere bei sehr aktiven CFD-Geschäften oder bei langfristigen Positionen.
  9. Kontrahenten- und Komplexitätsrisiko
  10. Da CFDs OTC-Produkte sind, sind Sie dem CFD-Anbieter oder Broker als Kontrahent ausgesetzt. Die Bedingungen können von Unternehmen zu Unternehmen variieren und sind für einen neuen Trader manchmal schwer zu verstehen. Dieser Mangel an Standardisierung und Transparenz ist ein Grund, warum einige Aufsichtsbehörden diesen Sektor mit Vorsicht behandeln.
  11. Emotionale und verhaltensbezogene Fallen
  12. Die Leichtigkeit, mit der man große Positionen eingehen kann, verleitet zu übermäßigem Handel. Ein paar schnelle Gewinne können einen Trader dazu verleiten, den Umfang zu erhöhen; ein großer Verlust kann zu Rachegeschäften führen. Die Kombination aus Hebelwirkung, 24-Stunden-Zugang und ständigem Nachrichtenfluss auf den Devisenmärkten kann eine schwierige psychologische Mischung sein.

Wie Plattformen versuchen, das Risiko zu reduzieren

Einige moderne Derivate-Handelsplätze bauen zusätzliche Schutzmaßnahmen ein. Eine Plattform wie Margex verfügt beispielsweise über ein starkes Liquidationsschutzsystem, das darauf ausgelegt ist, unnötige Liquidationen während normaler Volatilitätsspitzen bei Krypto-Derivaten zu reduzieren.

Die Logik dahinter ist, einer Position etwas mehr Spielraum zu geben, bevor sie geschlossen wird, im Vergleich zu einer sehr strengen Margin-Begrenzung.

Eine solche Konstruktion kann die Auswirkungen zufälliger Schwankungen abmildern, beseitigt jedoch nicht das Kernrisiko. Wenn ein Trader die Positionsgröße ignoriert und zu viel Hebel auf einem wilden Rohstoff- oder Kryptomarkt einsetzt, kann ihn kein Mechanismus vollständig schützen.

Fazit: CFDs können ein flexibles Instrument sein, aber sie erfordern Disziplin, klare Regeln und Respekt vor Risiken.

Wie man mit CFDs handelt (Schritt-für-Schritt-Anleitung)

Wenn Sie nach diesen Warnungen immer noch interessiert sind, finden Sie hier eine einfache, praktische Anleitung für den Einstieg. Dies ist eine allgemeine Information und keine persönliche Beratung.

1. Lernen Sie die Grundlagen und die Regeln in Ihrem Land kennen

Bevor Sie überhaupt über einen Live-CFD-Handel nachdenken, vergewissern Sie sich, dass CFD-Produkte für Privatkunden in Ihrem Wohnsitzland zulässig sind. Wie wir später noch erläutern werden, können Privathändler in den Vereinigten Staaten beispielsweise nicht über lokale Broker darauf zugreifen.

Informieren Sie sich darüber, wie CFDs gehandelt werden, wie Margen funktionieren und was schiefgehen kann.

2. Wählen Sie einen Broker und eröffnen Sie ein Handelskonto

Suchen Sie als Nächstes nach einem regulierten Broker, der die Märkte anbietet, die Sie interessieren.

Überprüfen Sie:

  • Aufsichtsbehörden und Lizenzen
  • Verfügbare Instrumente (Indizes, Devisen, Aktien, Rohstoffe, Kryptowährungen)
  • Gebühren und Übernachtgebühren
  • Risikoschutz (z. B. Schutz vor negativem Kontostand)

Wenn Sie zufrieden sind, eröffnen Sie ein Handelskonto bei diesem Unternehmen. Nehmen Sie sich Zeit für die Onboarding-Phase, denn hier bestätigen Sie, mit wem Sie es zu tun haben.

Wenn Sie sich eher auf Krypto-Derivate als auf klassische CFDs konzentrieren, könnten Sie sich eine Handelsplattform wie Margex ansehen, die auf Bitcoin-basierten Sicherheiten und unbefristeten Kontrakten statt auf traditionellen Aktien-CFDs basiert.

Die Einrichtung ist unkompliziert, aber auch hier ist es wichtig, das Produkt zu verstehen und nicht voreilig live zu gehen.

3. Üben Sie mit einem Demokonto

Bevor Sie echtes Geld einsetzen, nutzen Sie ein Demokonto, falls Ihr Anbieter eines anbietet.

In einem Übungssystem sehen Sie live-ähnliche Preise und Charts, handeln jedoch mit virtuellen Geldern. Ein Trader kann Ordertypen, Stopps und grundlegende Handelsstrategien testen, ohne dem Druck realer Gewinne und Verluste ausgesetzt zu sein.

Krypto-Derivate-Handelsplätze wie Margex bieten ebenfalls ein Demokonto an, damit Sie sich in einer sicheren Umgebung an das Platzieren von Orders, das Anpassen der Größe und das Verwalten einer CFD-Handelsposition mit Hebelwirkung gewöhnen können, bevor Sie zu einem kleinen Live-Guthaben übergehen.

Dieser Schritt ist langweilig, aber wichtig. So können Sie Ihre ersten Fehler machen, ohne dass etwas auf dem Spiel steht.

4. Legen Sie Ihre Risikoregeln fest

Legen Sie nun einige Leitplanken fest:

  • Wie viel Ihres Kontoguthabens möchten Sie pro CFD-Trade riskieren?
  • Wie hoch ist die maximale Hebelwirkung, die Sie für eine einzelne Rohstoff-, Devisen- oder Indexposition akzeptieren?
  • Wo setzen Sie Ihren Stop-Loss und wann steigen Sie aus?

Viele vorsichtige Trader beschränken beispielsweise jeden CFD-Trade auf 1–2 % ihres Kontos und vermeiden es, korrelierte Wetten auf dasselbe Thema zu stapeln.

5. Wählen Sie einen Markt und eine Richtung

Wählen Sie den Markt, auf dem Sie handeln möchten – vielleicht einen wichtigen Index, einen liquiden Rohstoff wie Gold oder eine Ihnen vertraute Aktie.

Entscheiden Sie sich dann für Ihre Strategie: Möchten Sie mit CFDs handeln oder andere Optionen ausprobieren?

  • Sind Sie bullish oder bearish?
  • Möchten Sie CFDs als kurzfristige Idee rund um Nachrichten oder als Absicherung handeln?

An diesem Punkt sollten Sie genau wissen, warum Sie die Position eröffnen und was Sie widerlegen würde.

6. Eröffnen Sie einen CFD mit klarer Größe

Jetzt ist es an der Zeit, einen CFD zu eröffnen.

Sie

  • Wählen Sie den Markt
  • Entscheiden Sie sich je nach Ihrer Einschätzung für Kauf oder Verkauf
  • Legen Sie Ihre Größe (Anzahl der Kontrakte) fest, wenn Sie eine CFD-Position eröffnen.
  • Fügen Sie Ihren Stop-Loss und, wenn Sie möchten, einen Take-Profit hinzu

Denken Sie daran, dass Ihre effektive Hebelwirkung vom Kontraktwert und der erforderlichen Margin abhängt. Als neuer CFD-Händler ist es in der Regel sicherer, die Hebelwirkung gering zu halten, bis Sie mehr Erfahrung haben.

Wenn Sie einen CFD auf diese Weise eröffnen, investieren Sie nicht langfristig, sondern tätigen eine spezifische kurz- bis mittelfristige Wette auf die Entwicklung des Marktes.

7. Überwachen, anpassen und überprüfen

Sobald der Handel live ist, beobachten Sie, wie er sich entwickelt.

  • Wenn er sich in Ihre Richtung bewegt, sollten Sie darüber nachdenken, einen Teil der Bewegung zu sichern oder Ihren Stop zu straffen.
  • Wenn er sich gegen Sie entwickelt und Ihr Risikolimit erreicht, akzeptieren Sie dies und schließen Sie die Position.

Wenn Sie sich bereit fühlen, mit etwas größeren Volumina zu handeln, steigern Sie diese schrittweise und nicht auf einen Schlag. Überprüfen Sie später jede geschlossene Position: Was hat funktioniert, was nicht und wie hat sich der Plan in Echtzeit bewährt?

Ein strukturierter Prozess wie dieser macht den CFD-Handel nicht sicher, aber er macht ihn weniger zufällig und zielgerichteter.

Häufig gestellte Fragen

Was ist CFD-Handel und wie funktioniert er?

Mit CFD-Handel können Sie auf Marktbewegungen spekulieren, ohne den Vermögenswert zu besitzen. Sie vereinbaren mit einem Broker, die Differenz zwischen dem Eröffnungs- und Schlusskurs eines Marktes auszutauschen.

Wenn sich der Kurs zu Ihren Gunsten entwickelt, behalten Sie den Gewinn; wenn er sich zu Ihren Ungunsten entwickelt, tragen Sie den Verlust.

Ein Trader, der einen Anstieg eines Aktienindex erwartet, kann mit einem CFD eine Long-Position eingehen. Steigt der Index, schließt er den Trade zu einem höheren Preis und erzielt einen Gewinn.

Fällt er, schließt er zu einem niedrigeren Preis und verliert Geld. Die gleiche Formel gilt für Rohstoffe, Währungen oder Kryptowährungspaare.

CFDs ermöglichen Long- und Short-Trading, den Zugang zu mehreren Märkten und die Nutzung von Hebeleffekten. Diese Kombination bietet Flexibilität, erhöht aber auch das Risiko, da geliehene Positionen Verluste vergrößern können.

Sind CFDs für Anfänger geeignet?

CFDs gelten im Allgemeinen nicht als anfängerfreundlich. Oberflächlich betrachtet sehen sie einfach aus, aber Hebeleffekte, schnelle Kursschwankungen, Margin-Regeln und gestaffelte Gebühren machen sie zu einer Herausforderung.

Die Aufsichtsbehörden warnen regelmäßig davor, dass die große Mehrheit der Privatanleger mit CFDs Geld verliert.

Wenn ein neuer Trader dennoch mit CFDs handeln möchte, ist es sicherer, zunächst die Grundlagen zu lernen, auf einem Demokonto zu üben, mit einem sehr geringen Hebel zu beginnen und sich auf ein oder zwei liquide Märkte zu beschränken.

Plattformen, die sich an Anfänger richten, können die Navigation erleichtern, aber sie können die mit dem Hebelhandel verbundenen Risiken nicht verringern. Für viele Neulinge sind ETFs ohne Hebel oder direkte Aktieninvestitionen möglicherweise besser geeignet.

Warum ist der CFD-Handel in den USA illegal?

Dies ist im Grunde genommen dasselbe Problem wie oben: US-Broker bieten keine OTC-CFDs an, da diese nach US-amerikanischen Vorschriften nicht anerkannt sind.

Die Aufsichtsbehörden bevorzugen börsennotierte Futures und Optionen, die einer klareren Aufsicht und einer zentralisierten Clearingstelle unterliegen. In den Schlagzeilen mag es heißen, dass CFDs „illegal” sind, aber in der Praxis passen sie einfach nicht in den regulatorischen Rahmen der USA.