Points clés à retenir

  • La stratégie de trading Halloween indique que les marchés affichent de meilleurs résultats entre fin octobre et avril qu’entre mai et octobre, en particulier entre novembre et avril. Dans le domaine des actions, cette tendance est bien documentée dans de nombreux pays.
  • Dans le domaine des cryptomonnaies, la saisonnalité existe par endroits (pensez à « Uptober »), mais les preuves sont mitigées et moins solides que dans le domaine des actions. Considérez cela comme un guide et non comme une garantie.
  • 2025 est un bon rappel : octobre n’a pas été une ligne droite pour le Bitcoin ou les altcoins, à l’instar des cours boursiers pendant les mois d’hiver. Prévoyez des fluctuations même pendant les mois « haussiers ».
  • Si vous souhaitez adopter une stratégie de timing du marché, utilisez des règles de trading claires, des limites de risque et un filtre (comme la tendance ou la volatilité) au lieu de vous fier uniquement aux dates du calendrier.
  • Un plan simple pour 2025 : augmentez progressivement vos positions vers la fin octobre/début novembre, utilisez des stop-loss, prenez des bénéfices partiels lorsque le marché est fort et fixez des révisions basées sur le calendrier (par exemple, au Nouvel An et à la fin avril).
  • L’origine de la stratégie d’Halloween remonte à l’ancien dicton de la City de Londres « vendez en mai et partez », étudié dans la recherche financière moderne et discuté dans des médias tels que le Wall Street Journal.

Qu’est-ce que la stratégie d’Halloween ?

Sur les marchés traditionnels, la stratégie Halloween est simple : détenir des actions entre Halloween et le printemps, et alléger son portefeuille entre mai et octobre.

Elle tire son origine du dicton « vendre en mai et partir », et des études ont montré que les rendements moyens étaient plus élevés entre novembre et avril dans de nombreux pays et sur de longues périodes. C’est la stratégie de timing de marché fondamentale qui sous-tend cette stratégie.

Ce modèle est lié à l’idée que les performances du marché ont tendance à être plus fortes de la fin de l’automne au printemps, et plus faibles pendant les mois d’été. L’article mentionne également des études et des tests à long terme qui examinent si la stratégie Halloween fonctionne dans la pratique.

Les fondements académiques sont solides. L’article de Sven Bouman et Ben Jacobsen, « The Halloween Indicator, “Sell in May and Go Away”: Another Puzzle » (L’indicateur Halloween, « Vendez en mai et partez » : une autre énigme), publié dans l’American Economic Review, explore les stratégies d’investissement saisonnières. Il a démontré que les rendements étaient généralement plus élevés en hiver qu’en été pour toutes les classes d’actifs, comme les actions, dans 36 des 37 marchés étudiés. C’est l’une des anomalies calendaires les plus connues dans le domaine de la finance.

Performance des altcoins pendant l’effet Halloween

Les cryptomonnaies se négocient sans interruption. Il n’y a pas de « jours de négociation » comme pour les actions. Cela rend le folklore calendaire difficile à appréhender. Néanmoins, le marché a son propre jargon saisonnier. « Uptober » est l’un des plus courants, l’idée étant que les mois d’octobre et de novembre ont tendance à être favorables au Bitcoin et, par extension, à de nombreuses altcoins.

Le surnom « stratégie Halloween » reflète les tendances historiques, en particulier sur le marché boursier où octobre et novembre génèrent souvent de solides rendements boursiers. Cependant, les moyennes ne garantissent pas les profits, comme on l’a vu en 2025 lorsque le Bitcoin a connu son mois d’octobre le plus faible de la décennie malgré les gains précédents. Cette anomalie souligne que les moyennes saisonnières peuvent façonner les attentes, mais ne dictent pas les performances du marché. Les recherches indiquent que si des effets saisonniers peuvent être observés, ils s’atténuent avec le temps, ce qui rend les stratégies basées sur le calendrier moins fiables. L’effet de fin de mois reste plus constant pour les actions, contrairement à l’imprévisibilité du trading de cryptomonnaies.

Meilleures stratégies de trading de cryptomonnaies pour Halloween 2025

Vous ne pouvez pas contrôler le schéma. Vous pouvez contrôler votre plan. Voici des idées de trading mécanique pratiques et rentables à prendre en considération, non pas parce que les dates sont magiques, mais parce que les règles réduisent le stress et vous aident à surpasser le marché lorsque votre avantage est réel.

1) Utilisez une entrée en deux étapes (fin octobre → mi-novembre)

  • Pourquoi : la compréhension des tendances saisonnières peut permettre d’élaborer de meilleures stratégies d’investissement. Vous évitez de tout miser sur une seule date. Vous profitez également de toute baisse début novembre et de la dynamique du début du quatrième trimestre, si elle se manifeste.
  • Comment : achetez entre un tiers et la moitié entre le 28 octobre et le 2 novembre, et le reste entre le 12 et le 15 novembre si vos signaux restent haussiers, en vous alignant sur les tendances historiques des actions de novembre à avril.
  • Ajoutez un filtre : N’entrez que si le BTC est supérieur à sa moyenne mobile sur 100 jours ou à votre signal de tendance préféré. Sinon, attendez. Cela vous permet de rester discipliné dans votre timing de marché.
  • Conseil : définissez à l’avance des ordres à cours limité afin que vos émotions ne prennent pas le dessus, en particulier lorsque vous achetez des actions pendant des périodes volatiles.

2) Associez le calendrier à un filtre de tendance

  • Pourquoi : la saisonnalité n’est pas une fatalité. Une simple règle de moyenne mobile ou de cassure peut vous empêcher de forcer une transaction pendant une période de faible activité.
  • Comment : pour chaque altcoin : si le prix est supérieur à la moyenne mobile simple (SMA) sur 100 ou 200 jours, vous pouvez conserver ou ajouter ; s’il chute, réduisez ou mettez-vous en retrait.
  • Résultat : moins de faux départs peuvent améliorer l’efficacité de vos stratégies d’investissement. Plus de temps dans la force.

3) Réalisez vos bénéfices en trois fois

  • Pourquoi : les rallyes du quatrième trimestre et du premier trimestre peuvent être rapides, puis s’estomper. Il est bon de prendre l’habitude de sécuriser lentement ses gains.
  • Comment : prenez un tiers à +20-30 %, un autre à +50-60 % et suivez le reste. Déplacez les stops à la hausse à mesure que le prix augmente.
  • Remarque : si une cryptomonnaie explose, tant mieux, vous êtes toujours dans le coup. Si elle s’essouffle, vous avez enregistré des gains.

4) Couvrez le panier

  • Pourquoi : les altcoins sont volatiles. Une petite couverture en BTC ou en stablecoins peut réduire le stress.
  • Comment : conservez 15 à 30 % en BTC/ETH ou en stablecoins assimilables à des liquidités pour rééquilibrer lors des baisses.
  • Facultatif : envisagez d’intégrer des stratégies d’investissement qui tirent parti des tendances saisonnières. Utilisez les options ou les contrats à terme de manière modérée si vous savez ce que vous faites. Si ce n’est pas le cas, évitez-les.

5) Alternez de manière plus intelligente, pas plus rapide

  • Pourquoi : courir après chaque hausse brûle du capital.
  • Comment : concentrez-vous sur 5 à 10 noms avec des catalyseurs clairs (mises à niveau du réseau, cotations importantes, forte activité sur la chaîne). Utilisez une liste de surveillance et évitez le sur-trading.

6) Créez une liste de règles simples (et respectez-la)

Ces règles de trading vous permettent de rester honnête :

  • 10 à 12 positions maximum.
  • Risque maximal de 2 à 3 % par position (basé sur le stop-loss).
  • N’ajoutez que des positions fortes ou des retours nets à la moyenne mobile de 50 à 100 jours.
  • Coupez rapidement les positions perdantes ; ne « réduisez pas aveuglément la moyenne ».
  • Bilan hebdomadaire : liste de contrôle du dimanche soir pour les entrées, les sorties et les risques.

7) Respectez les baisses

  • Réalité : même les « bons mois » peuvent chuter de 10 à 30 % en quelques jours. Dimensionnez vos positions de manière à ce qu’une mauvaise semaine ne ruine pas votre trimestre.
  • Stop strict : si votre portefeuille chute de 12 à 15 % par rapport à un pic local, prenez du recul, réduisez votre exposition et recommencez à zéro.

8) Rééquilibrez votre portefeuille à l’approche des vacances et de la fin du mois

  • Pourquoi : la liquidité et les flux peuvent changer à l’approche des vacances et de la fin du mois. C’est le moment idéal pour mettre de l’ordre dans votre portefeuille.
  • Comment : utilisez les rappels du calendrier pour réduire les positions gagnantes trop étendues et ajouter des configurations qui correspondent toujours à votre plan.
  • Contexte : l’effet de fin de mois sur les actions concentre les gains vers la fin et le début du mois ; les cryptomonnaies peuvent parfois suivre cette tendance, mais ne vous fiez pas trop à cela.

9) Préparez vos « stratégies estivales »

Si la période hiver-printemps est fructueuse, vous serez confronté à la question classique l’année prochaine : vendre en mai et alléger votre portefeuille, ou conserver vos positions ? Préparez-vous dès maintenant aux deux scénarios.

  • Si la dynamique reste forte en mai : suivez les stops, conservez les gagnants et laissez le prix vous pousser à sortir, pas le calendrier.
  • Si la dynamique s’estompe en mai : passez au BTC, aux cryptomonnaies stables ou aux titres à faible bêta. De nombreux investisseurs en actions ont historiquement opté pour des classes d’actifs défensives à partir du mois de mai afin de réduire les risques ; vous pouvez imiter cette stratégie dans le domaine des cryptomonnaies en montant dans l’échelle de qualité.

10) Gardez une perspective

  • La leçon à tirer de la stratégie d’Halloween n’est pas que « les dates sont magiques », mais que « les marchés peuvent avoir des schémas, mais les tendances et la gestion des risques sont plus importantes ».
  • Utilisez le calendrier pour planifier vos révisions. Utilisez le prix pour prendre vos décisions.

Conseil de pro : élaborez un plan d’une page que vous pouvez lire sur votre téléphone, avec les entrées, les sorties, les tailles et les règles « ne rien faire ». Lorsque la volatilité frappe, cette feuille est votre point d’ancrage.

Faut-il conserver ou vendre ses altcoins après Halloween ?

Il n’y a pas de réponse unique. Voici un arbre de décision simple que vous pouvez réutiliser chaque année :

  1. Le marché est-il en hausse jusqu’en novembre ?
  2. Si le BTC et votre panier d’altcoins sont au-dessus des moyennes mobiles clés et que le volume est sain, il est souvent judicieux de conserver vos positions jusqu’à la fin du quatrième trimestre. Historiquement, les performances du marché en novembre ont été solides en moyenne pour le Bitcoin, mais pas chaque année.
  3. Que disent vos contrôles de risque ?
  4. Si vous êtes exposé (gains importants non réalisés, stops serrés), vous pouvez prendre quelques bénéfices et réduire votre stress. Protégez vos gains.
  5. Y a-t-il des catalyseurs importants à venir ?
  6. Les publications de protocoles, les actualités concernant les ETF ou les cotations, ou les événements macroéconomiques peuvent maintenir ou anéantir une tendance. Ajustez votre position en fonction de ces dates.
  7. Comment s’est passé le mois d’octobre pour vous ?
  8. Si vous êtes en perte à la semaine d’Halloween, ne forcez pas la transaction parce que « le calendrier le dit ». Réduisez le risque, attendez des signaux plus clairs et reconstruisez.

N’oubliez pas que la maxime classique en matière d’actions est « vendez en mai et partez ». Certaines années, cela a été un facteur favorable ; d’autres années, rester investi a été plus avantageux que de suivre les fluctuations du marché. Le Wall Street Journal et d’autres médias ont montré que l’avantage peut se concentrer autour de certains cycles (comme la troisième année des présidences américaines) et s’estomper dans d’autres. Ne laissez pas une rime diriger votre portefeuille.

Contexte, nuances et utilisation (pour ceux qui en veulent plus)

Une brève histoire des origines

L’origine de la stratégie Halloween remonte à la culture d’investissement londonienne, où « vendez en mai et partez » est apparu dans les journaux et la tradition boursière bien avant les études quantitatives modernes. Bouman & Jacobsen l’ont popularisée dans le domaine de la finance académique, en la mesurant sur de nombreux marchés. Les médias financiers, dont le Wall Street Journal, l’ont revisitée pendant des décennies, discutant de son efficacité ou de son inefficacité.

Pourquoi cela peut-il se produire ?

Les adeptes de cette stratégie invoquent les vacances, la baisse de l’activité institutionnelle et le retour des flux de trésorerie à l’automne. Dans le domaine des actions, il existe également l’effet « tournant du mois », où les rendements se concentrent vers la fin du mois et où les deux premiers jours de bourse du mois peuvent être exceptionnellement forts. Les cryptomonnaies fonctionnent 24 heures sur 24, 7 jours sur 7, et à l’échelle mondiale, de sorte que ces rythmes ne s’alignent pas parfaitement, ce qui explique en partie pourquoi les résultats sont incohérents.

Limites et écueils

  • Fatigue des anomalies : une fois largement connues, les marges peuvent se réduire.
  • La macroéconomie l’emporte sur le calendrier : les récessions, les chocs politiques et les crises de liquidité peuvent anéantir toute marge saisonnière.
  • Taille de l’échantillon : l’ère moderne de la cryptomonnaie est courte par rapport à celle des actions. Une ou deux années exceptionnelles peuvent fausser les moyennes des performances historiques des actions.
  • Coûts d’exécution : les entrées et sorties entraînent des dérapages, des écarts et des taxes.

Transformer la tradition en plan

Si vous souhaitez toujours mettre en place une stratégie de trading autour d’Halloween, basez-la sur des règles :

  • Utilisez une fenêtre calendaire (fin octobre → fin avril).
  • Ajoutez un filtre de tendance (MA ou breakout).
  • Prédéfinissez le risque (perte maximale par transaction, baisse maximale du portefeuille).
  • Fixez des objectifs de prise de bénéfices et des stops suiveurs.
  • Prévoyez des révisions (Nouvel An, fin avril) pour évaluer la performance de vos stratégies d’investissement.

C’est ainsi que vous transformez une histoire en un trading mécanique rentable, non pas parce que la date est spéciale, mais parce que votre processus l’est. Si vos signaux ne correspondent pas au calendrier, vendez en mai et n’agissez que si l’évolution des prix le confirme. Si la tendance haussière persiste en juin ou juillet, suivez-la. Si la tendance baissière s’installe en février, sortez tôt. C’est l’intérêt d’avoir des règles de trading pour des stratégies d’investissement efficaces.

Conclusion

L’indicateur Halloween est l’une des anomalies classiques du marché financier, particulièrement remarquée pour son impact sur les cours des actions pendant les mois d’hiver. Dans le domaine des actions, des décennies de données montrent que les mois d’hiver sont souvent gagnants, ce qui confirme l’efficacité de l’indicateur Halloween. Dans le domaine des cryptomonnaies, il s’agit plus d’une incitation que d’une feuille de route. Considérez-le comme un calendrier à consulter, et non comme une obligation. Associez-le à la tendance, au contrôle des risques et à un simple guide stratégique. S’il vous apporte de la discipline et vous aide à naviguer au quatrième et au premier trimestre, conservez-le. Sinon, abandonnez-le. Les stratégies doivent être à votre service, et non l’inverse.

FAQ

Qu’est-ce que la stratégie Halloween ?

Il s’agit d’une stratégie de timing du marché qui consiste à conserver des actifs à risque entre Halloween et avril, puis à réduire l’exposition ou à effectuer une rotation défensive entre mai et octobre (ou de mai à octobre). Des recherches sur les actions ont montré que les rendements hivernaux surpassent souvent ceux du marché par rapport aux mois d’été. Dans le domaine des cryptomonnaies, considérez cela comme une tendance modérée, et non comme une règle.

Quelles cryptomonnaies augmentent pendant Halloween ?

Il n’y a pas de gagnant garanti. La plupart du temps, le Bitcoin est en tête et les grandes capitalisations le suivent ; d’autres années, les petites capitalisations progressent plus rapidement pendant de courtes périodes. Les médias et les études citent souvent les rendements moyens élevés du Bitcoin en octobre/novembre, mais 2025 est un avertissement clair que les moyennes ne sont pas des promesses. Utilisez un plan : filtre de tendance, entrées échelonnées et stops prédéfinis pour améliorer vos stratégies d’investissement.

Qu’est-ce que l’effet Halloween dans le domaine des cryptomonnaies ?

L’« effet Halloween » est emprunté au domaine boursier pour décrire l’idée que les rendements de fin octobre à printemps peuvent être meilleurs qu’en été. Dans le domaine des cryptomonnaies, certains mois ont tendance à être plus forts que d’autres, mais des travaux universitaires récents indiquent que les preuves sont mitigées et peuvent évoluer avec le temps, en particulier lorsqu’on examine les stratégies d’investissement pendant les mois d’hiver. Considérez cela comme une indication des tendances du marché pour effectuer des tests et définir des révisions, et non comme une loi.