Se ti sei mai chiesto come alcuni trader riescano a trarre profitto dai mercati senza possedere effettivamente l’asset, probabilmente ti sei imbattuto nel trading con i CFD.
CFD è l’acronimo di “contract for difference” (contratto per differenza). Si tratta di un tipo di strumento finanziario derivato in cui si concorda con un broker di scambiare la differenza tra il prezzo di apertura dell’operazione e il prezzo di chiusura.
Non si riceve mai la consegna dell’asset stesso, ma si salda semplicemente la differenza in contanti.
Invece di acquistare direttamente un’azione, un indice, una materia prima, una coppia di valute o un asset crittografico, un CFD ti consente di speculare sul prezzo di quel mercato.
Se il prezzo si muove a tuo favore, guadagni denaro. Se si muove contro di te nei mercati CFD, perdi. Tutto dipende dal movimento del prezzo tra i livelli di apertura e chiusura.
I CFD ti consentono di accedere a molti mercati finanziari da un unico conto.
Puoi andare lungo (negoziare su prezzi in aumento) o corto (negoziare su prezzi in calo) su un’ampia gamma di strumenti, solitamente con leva finanziaria, il che significa che devi versare solo un piccolo deposito, chiamato margine, per controllare una posizione più grande.
Per questo motivo, una singola operazione con CFD può offrirti una grande esposizione con relativamente poco denaro in gioco. Questo può sembrare allettante, ma significa anche che le perdite possono accumularsi rapidamente se non controlli il rischio.
In questa guida spiegheremo in termini semplici come operare con i CFD, quali sono i principali vantaggi e pericoli e come un trader attento può avvicinarsi a questo mercato in modo più responsabile.
Nel corso della guida collegheremo silenziosamente queste idee al funzionamento di una moderna piattaforma di derivati su criptovalute come Margex, mantenendo l’attenzione sull’educazione piuttosto che sulla vendita.
Punti chiave
- I CFD seguono i prezzi, non la proprietà: si negozia il movimento di prezzo di un asset senza possederlo, catturando solo la differenza tra l’entrata e l’uscita.
- La leva finanziaria amplifica il rischio: i CFD consentono di controllare posizioni di grandi dimensioni con piccoli depositi, ma anche piccoli movimenti avversi possono causare perdite significative. I CFD consentono di controllare posizioni di grandi dimensioni con piccoli depositi, ma anche piccoli movimenti avversi possono causare perdite significative.
- Flessibili ma impegnativi: puoi andare lungo, corto o coprirti su molti mercati, ma è essenziale una forte gestione del rischio perché la leva finanziaria amplifica i risultati.
- Le regole variano a seconda della regione: i trader al dettaglio negli Stati Uniti non possono accedere ai CFD a causa delle restrizioni normative sui prodotti fuori borsa con leva finanziaria.
- La facilità d’uso della piattaforma è importante: una configurazione semplice e veloce come quella di Margex ti aiuta a concentrarti sull’apprendimento del rischio, del dimensionamento e del funzionamento effettivo dei derivati.
Tieni a mente questi punti mentre analizziamo come funzionano i CFD nella pratica.
Come funziona il trading con i CFD?
Rallentiamo un attimo e diamo un’occhiata ai meccanismi.
Fondamentalmente, il trading con i CFD è un accordo tra te e un broker o un fornitore di CFD. Non acquisti l’asset stesso.
Invece, entrambi concordate di regolare la differenza tra il prezzo di apertura e quello di chiusura del mercato che hai scelto.
La maggior parte dei CFD viene negoziata fuori borsa (OTC), il che significa che non sono quotati in una borsa centrale come molte azioni.
Il broker quota i prezzi dei CFD che seguono da vicino il mercato su cui si basano, di solito con un piccolo spread incorporato come commissione.
Long e short: un esempio
Immagina di pensare che un determinato titolo salirà da 100 $.
- Acquistate un CFD su quel titolo a 100 $. Questo crea la vostra prima posizione CFD.
- Se il prezzo dell’azione sottostante sale successivamente a 110 $ e chiudete la negoziazione, guadagnate 10 $ per ogni contratto CFD (al netto delle commissioni).
- Se invece scende a 90 $ e chiudete la negoziazione, perdete 10 $ per ogni contratto.
Non possedete mai l’azione stessa. Tutta l’azione è nella differenza di prezzo.
La stessa logica vale se prevedi un calo del mercato. Puoi acquistare o vendere CFD:
- Se ritieni che una materia prima come il petrolio subirà un calo, “vendi” prima un CFD.
- Se il petrolio poi scende e chiudi l’operazione a un prezzo inferiore, realizzi un profitto.
- Se invece il petrolio sale, subisci una perdita.
Quindi un’operazione CFD ti consente di trarre profitto dai movimenti in entrambe le direzioni, purché la tua previsione sull’andamento del prezzo sia corretta.
Attività sottostante, non proprietà
In ogni caso, il CFD replica un’attività sottostante: un’azione, un indice, una materia prima, una coppia di valute o una criptovaluta. Il tuo risultato è calcolato in base all’andamento dell’attività sottostante, ma non ne sei mai realmente proprietario.
Questo è un cambiamento di mentalità fondamentale. Hai a che fare con un contratto sintetico, non con l’attività reale.
Leva finanziaria e margine
Aggiungiamo ora la leva finanziaria.
La leva finanziaria significa che depositi solo una parte del valore della posizione, chiamata margine, e il broker finanzia effettivamente il resto.
Supponiamo che il broker offra una leva finanziaria di 10:1 su quel CFD azionario:
- L’esposizione totale della tua operazione con CFD è di 10.000 $.
- Con una leva finanziaria di 10:1, potrebbero essere sufficienti solo 1.000 $ come margine per aprirla.
Se il mercato si muove a tuo favore, il rendimento su quei 1.000 $ può essere elevato. Se invece si muove contro di te, le perdite si accumulano altrettanto rapidamente.
In pratica, i broker stabiliscono i requisiti di margine e possono chiudere la tua posizione CFD se il capitale del tuo conto scende troppo. Questo si chiama margin call o chiusura forzata.
Come vengono quotati i prezzi
Nella maggior parte dei casi, i prezzi dei CFD rispecchiano molto da vicino il prezzo del mercato sottostante, con uno spread ridotto e talvolta l’aggiunta di costi di finanziamento overnight.
Di solito si vedono:
- Un prezzo di acquisto (il prezzo che paghi per andare lungo)
- Un prezzo di vendita (il prezzo che ricevi per andare corto)
Anche in questo caso, puoi acquistare o vendere a seconda della tua opinione.
Il ruolo della piattaforma e dei sistemi di margine
Quando si negoziano CFD, tutto questo avviene all’interno di un’interfaccia software: la schermata di negoziazione web o basata su app del broker. La logica è simile su molte piattaforme di derivati con leva finanziaria, comprese quelle incentrate sulle criptovalute.
Ad esempio, una piattaforma come Margex utilizza un sistema di margine incrociato su molti prodotti, in cui i fondi nel proprio portafoglio possono aiutare a sostenere più di una posizione contemporaneamente.
In termini di CFD, è simile ad avere il saldo di cassa complessivo a sostegno delle operazioni aperte, piuttosto che avere ogni operazione completamente separata.
Ciò può ridurre la possibilità che una piccola posizione venga liquidata a causa di un piccolo picco, ma significa anche che uno scarso controllo del rischio su un’operazione può influire sul resto del conto.
L’idea di base è semplice: con un contratto per differenza, si negozia sulle variazioni di prezzo, non sulla proprietà. Una volta compresa questa struttura, il resto dei dettagli – spread, margine e commissioni – inizia ad avere più senso.
Vantaggi e rischi del trading con i CFD
I CFD possono sembrare molto attraenti sulla carta. Sono flessibili, efficienti in termini di capitale e disponibili su molti mercati. Ma le stesse caratteristiche che attraggono le persone sono anche quelle che li rendono pericolosi.
Esaminiamo entrambi i lati della medaglia.
Cosa rende i CFD così attraenti?
- Accesso a molti mercati da un unico posto
- Un unico conto CFD può offrirti esposizione ai mercati finanziari di tutto il mondo: azioni, indici, FX, criptovalute e quasi tutte le principali materie prime che ti vengono in mente. Invece di aprire conti di intermediazione separati in diversi paesi, puoi utilizzare un’unica configurazione per seguire tutto.
- Leva finanziaria ed efficienza del capitale
- Con la leva finanziaria, è sufficiente depositare solo una parte del valore totale dell’operazione come margine. Ciò significa che un trader con un capitale limitato può comunque assumere posizioni significative nei CFD su indici. Ad esempio, alcuni fornitori offrono una leva finanziaria di 5x sui CFD su azioni e una leva ancora maggiore sugli indici o sul FX, in modo da poter scalare l’esposizione in relazione alle dimensioni del proprio conto.
- La flessibilità long e short è una caratteristica fondamentale del trading 212.
- Uno dei maggiori vantaggi pratici è la facilità di andare short. Puoi utilizzare i CFD per coprire un portafoglio esistente o per cercare di trarre profitto dal calo dei prezzi di un indice, una materia prima o un’azione senza dover affrontare complesse regole di vendita allo scoperto.
- Varietà di stili di trading
- I day trader, gli swing trader e gli hedger trovano tutti modi diversi per integrare i CFD nelle loro strategie di trading. Alcuni si concentrano sui movimenti a breve termine legati alle notizie, altri cercano di coprire l’esposizione a lungo termine in un mercato azionario o delle materie prime.
I rischi che non puoi ignorare
Ora la parte scomoda.
Le autorità di regolamentazione di tutto il mondo sottolineano ripetutamente che i CFD sono complessi e ad alto rischio. Molti conti al dettaglio perdono denaro, principalmente a causa della leva finanziaria e della volatilità.
Ecco perché.
- La leva finanziaria è un’arma a doppio taglio e potresti perdere denaro quando fai trading con i CFD.
- La leva finanziaria che rende attraenti i CFD amplifica anche le perdite. Un movimento del 2% a tuo sfavore nel mercato sottostante può significare un’oscillazione molto più ampia nel tuo conto CFD se sei fortemente esposto alla leva finanziaria. Quando un’operazione con i CFD va male, i profitti e le perdite non crescono allo stesso ritmo moderato che si osserva in una posizione in contanti senza leva finanziaria.
- In mercati veloci, una piccola variazione di prezzo può azzerare il tuo margine. Una piccola variazione di prezzo sfavorevole alla tua posizione CFD può avere un grande effetto sul tuo risultato, specialmente se l’asset sottostante è volatile.
- Puoi perdere più di quanto ti aspetti
- Con una leva finanziaria elevata, è possibile perdere l’intero deposito e poi dover pagare di più, a seconda delle norme locali e delle protezioni del broker.
- Questo è il motivo per cui alcune autorità di regolamentazione, soprattutto in Europa e in Australia, hanno imposto limiti alla leva finanziaria e norme più severe sulla commercializzazione di questi prodotti ai clienti al dettaglio.
- Costi e commissioni overnight
- Un trader paga lo spread ogni volta che entra ed esce. Inoltre, molti fornitori addebitano commissioni di finanziamento (swap) per mantenere aperte le posizioni durante la notte. Nel tempo, questi costi erodono i rendimenti, soprattutto per un trading CFD molto attivo o per posizioni a lungo termine.
- Rischio di controparte e di complessità
- Poiché i CFD sono prodotti OTC, sei esposto al fornitore di CFD o al broker come controparte. I termini possono variare da una società all’altra e talvolta sono difficili da comprendere appieno per un nuovo trader. Questa mancanza di standardizzazione e trasparenza è uno dei motivi per cui alcune autorità di regolamentazione trattano il settore con cautela.
- Trappole emotive e comportamentali
- La facilità con cui è possibile cliccare su posizioni di grandi dimensioni rende allettante l’eccesso di trading. Alcune rapide vittorie possono incoraggiare un trader ad aumentare le dimensioni delle posizioni; una grande perdita può innescare operazioni di rivalsa. La combinazione di leva finanziaria, accesso 24 ore su 24 e flusso costante di notizie nei mercati forex può essere un mix psicologico difficile da gestire.
Come le piattaforme cercano di ridurre il rischio
Alcune moderne piattaforme di derivati integrano protezioni aggiuntive. Ad esempio, una piattaforma come Margex dispone di un robusto sistema di protezione dalla liquidazione progettato per ridurre le liquidazioni inutili durante i normali picchi di volatilità sui derivati crittografici.
La logica è quella di dare a una posizione un po’ più di respiro prima che venga chiusa, rispetto a un taglio di margine molto rigoroso.
Questo tipo di progettazione può attenuare l’impatto del rumore casuale, ma non elimina il rischio principale. Se un trader ignora il dimensionamento della posizione e utilizza una leva finanziaria eccessiva su un mercato delle materie prime o delle criptovalute molto volatile, nessun motore può proteggerlo completamente.
Conclusione: i CFD possono essere uno strumento flessibile, ma richiedono disciplina, regole chiare e rispetto del rischio.
Come fare trading con i CFD (guida passo passo)
Se dopo aver ascoltato gli avvertimenti sei ancora interessato, ecco un modo semplice e pratico per iniziare. Si tratta di informazioni generali, non di consigli personali.
1. Impara le basi e le regole del tuo Paese
Prima ancora di pensare a un’operazione CFD dal vivo, assicurati che i prodotti CFD siano consentiti per i clienti al dettaglio nel luogo in cui vivi. Come vedremo più avanti, i trader al dettaglio negli Stati Uniti, ad esempio, non possono accedervi tramite broker locali.
Informati su come vengono negoziati i CFD, come funziona il margine e cosa può andare storto.
2. Scegli un broker e apri un conto di trading
Successivamente, cerca un broker regolamentato che offra i mercati che ti interessano.
Controlla:
- Autorità di regolamentazione e licenze
- Strumenti disponibili (indici, FX, azioni, materie prime, criptovalute)
- Commissioni e costi overnight
- Protezioni dal rischio (come la protezione dal saldo negativo)
Quando sei soddisfatto, apri un conto di trading con quella società. Prenditi il tempo necessario durante la fase di onboarding; è qui che confermi con chi hai a che fare.
Se ti concentri sui derivati su criptovalute piuttosto che sui classici CFD, potresti prendere in considerazione una piattaforma di trading come Margex, che si basa su garanzie collaterali in bitcoin e contratti perpetui piuttosto che sui tradizionali CFD su azioni.
La procedura di configurazione è semplice, ma anche in questo caso la parte importante è comprendere il prodotto, senza affrettarsi a passare al trading live.
3. Fai pratica su un conto demo
Prima di investire denaro reale, utilizza un conto demo se il tuo fornitore lo offre.
Su un sistema di pratica, vedrai prezzi e grafici simili a quelli reali, ma negozierai con fondi virtuali. Un trader può testare i tipi di ordine, gli stop e le strategie di trading di base senza la pressione di guadagni e perdite reali.
Le piattaforme di derivati crittografici come Margex forniscono anche un conto demo in modo da potersi abituare a piazzare un ordine, regolare la dimensione e gestire una posizione con leva finanziaria in stile CFD in un ambiente sicuro prima di passare a un piccolo saldo reale.
Questo passaggio è noioso ma importante. Ti consente di commettere i tuoi primi errori senza rischiare nulla.
4. Decidi le tue regole di rischio
Ora, stabilisci alcune linee guida:
- Quanto del tuo conto sei disposto a rischiare per ogni operazione CFD?
- Qual è la leva massima che sei disposto ad accettare su una singola posizione su materie prime, FX o indici?
- Dove posizionerai il tuo stop loss e quando uscirai dall’operazione?
Ad esempio, molti trader prudenti limitano ogni operazione CFD all’1-2% del proprio conto ed evitano di accumulare scommesse correlate sullo stesso tema.
5. Scegli un mercato e una direzione
Scegli il mercato su cui vuoi operare: magari un indice importante, una materia prima liquida come l’oro o un titolo azionario che conosci bene.
Poi decidi la tua strategia: se operare con i CFD o esplorare altre opzioni.
- Sei ottimista o pessimista?
- Vuoi negoziare CFD come idea a breve termine basata sulle notizie o come copertura?
A questo punto, dovresti sapere esattamente perché stai aprendo la posizione e cosa potrebbe dimostrare che ti sbagli.
6. Apri un CFD con dimensioni chiare
Ora è il momento di aprire un CFD.
Tu:
- Seleziona il mercato
- Scegli di acquistare o vendere, in base alla tua opinione
- Imposta la dimensione (numero di contratti) quando apri una posizione CFD.
- Aggiungi il tuo stop-loss e, se lo desideri, un take-profit
Ricorda che la tua leva finanziaria effettiva dipende dal valore del contratto e dal margine richiesto. Come nuovo trader di CFD, di solito è più sicuro mantenere una leva finanziaria bassa fino a quando non avrai acquisito maggiore esperienza.
Quando apri un CFD in questo modo, non stai investendo a lungo termine, ma stai facendo una scommessa specifica a breve-medio termine sull’andamento del mercato.
7. Monitora, regola e rivedi
Una volta che l’operazione è attiva, osserva come si comporta.
- Se si muove nella tua direzione, valuta la possibilità di bloccare parte del movimento o di restringere il tuo stop.
- Se va contro di te e raggiunge il tuo limite di rischio, accettalo e chiudi.
Quando ti senti pronto per iniziare a fare trading con volumi leggermente maggiori, aumenta gradualmente, non tutto in una volta. Rivedi in seguito ogni posizione chiusa: cosa ha funzionato, cosa no e come il piano ha tenuto in tempo reale.
Un processo strutturato come questo non renderà il trading con i CFD sicuro, ma lo renderà meno casuale e più intenzionale.
Domande frequenti
Che cos’è il trading con i CFD e come funziona?
Il trading con i CFD ti consente di speculare sui movimenti di mercato senza possedere l’asset. Concordi con un broker di scambiare la differenza tra il prezzo di apertura e quello di chiusura di un mercato.
Se il prezzo si muove a tuo favore, mantieni il guadagno; se si muove contro di te, assorbi la perdita.
Un trader che prevede un aumento dell’indice azionario può andare lungo utilizzando un CFD. Se l’indice sale, chiude l’operazione a un prezzo più alto e realizza un profitto.
Se scende, chiude a un prezzo più basso e perde denaro. La stessa formula si applica alle materie prime, alle valute o alle coppie di criptovalute.
I CFD consentono il trading lungo e corto, l’accesso a più mercati e l’uso della leva finanziaria. Questa combinazione offre flessibilità, ma aumenta anche il rischio, poiché l’esposizione presa in prestito può amplificare le perdite.
I CFD sono adatti ai principianti?
I CFD non sono generalmente considerati adatti ai principianti. Sembrano semplici in superficie, ma la leva finanziaria, le rapide oscillazioni dei prezzi, le regole sui margini e le commissioni a più livelli li rendono impegnativi.
Le autorità di regolamentazione avvertono regolarmente che la grande maggioranza dei trader al dettaglio perde denaro con i CFD.
Se un nuovo trader desidera comunque esplorarli, un percorso più sicuro è quello di studiare prima le basi, fare pratica su un conto demo, iniziare con una leva finanziaria molto bassa e limitarsi a uno o due mercati liquidi.
Le piattaforme pensate per i principianti possono facilitare la navigazione, ma non possono ridurre i rischi intrinseci del trading con leva finanziaria. Per molti nuovi arrivati, gli ETF senza leva finanziaria o gli investimenti diretti in azioni potrebbero essere più adatti.
Perché il trading con i CFD è illegale negli Stati Uniti?
Si tratta effettivamente della stessa questione di cui sopra: i broker statunitensi non offrono CFD OTC perché non sono riconosciuti dalle norme statunitensi.
Le autorità di regolamentazione preferiscono i futures e le opzioni quotati, che sono soggetti a una supervisione più chiara e a una compensazione centralizzata. I titoli dei giornali possono dire che i CFD sono “illegali”, ma la verità pratica è che semplicemente non rientrano nel quadro normativo statunitense.
