Punti chiave

  • La strategia di trading di Halloween afferma che i mercati ottengono risultati migliori da fine ottobre ad aprile rispetto al periodo da maggio a ottobre, in particolare da novembre ad aprile. Nel settore azionario, questo andamento è ben documentato in molti paesi.
  • Nel settore delle criptovalute, la stagionalità esiste in alcuni casi (si pensi all’Uptober), ma le prove sono contrastanti e meno solide rispetto al settore azionario. Consideratela una guida, non una garanzia.
  • Il 2025 è un buon promemoria: ottobre non è stato un mese di crescita lineare per Bitcoin o altcoin, analogamente ai prezzi delle azioni durante i mesi invernali. Preparatevi a oscillazioni anche nei mesi “rialzisti”.
  • Se volete una strategia di market timing, utilizzate regole di trading chiare, limiti di rischio e un filtro (come il trend o la volatilità) invece di affidarvi solo alle date del calendario.
  • Un piano semplice per il 2025: scalare verso la fine di ottobre/inizio novembre, utilizzare stop-loss, realizzare profitti parziali quando il mercato è forte e impostare revisioni basate sul calendario (ad esempio, Capodanno e fine aprile).
  • L’origine della strategia di Halloween risale al vecchio detto della City di Londra “sell in May and go away” (vendi a maggio e vai via), studiato nella ricerca finanziaria moderna e discusso in testate come il Wall Street Journal.

Cos’è la strategia di Halloween?

Nei mercati tradizionali, la strategia di Halloween è semplice: investire in azioni da Halloween fino alla primavera e alleggerire il portafoglio da maggio a ottobre.

Deriva dal detto “vendi a maggio e vai via” e la ricerca ha dimostrato rendimenti medi più elevati nel periodo novembre-aprile in molti paesi e su lunghi periodi di tempo. Questa è la strategia di market timing alla base della strategia.

Il modello è legato all’idea che la performance del mercato tende ad essere più forte dal tardo autunno alla primavera e più debole nei mesi estivi. L’articolo cita anche studi e test a lungo termine che esaminano se la strategia di Halloween funziona nella pratica.

Le radici accademiche sono profonde. L’articolo di Sven Bouman e Ben Jacobsen, “The Halloween Indicator, ‘Sell in May and Go Away’: Another Puzzle”, pubblicato sull’American Economic Review, esplora le strategie di investimento stagionali. documentato che i rendimenti erano tipicamente più elevati in inverno che in estate in tutte le classi di attività, come le azioni, in 36 dei 37 mercati studiati. Si tratta di una delle anomalie calendariali più note in ambito finanziario.

Performance delle altcoin durante l’effetto Halloween

Le criptovalute vengono scambiate senza sosta. Non esistono “giorni di negoziazione” come nel caso delle azioni. Ciò rende complicato il folklore del calendario. Tuttavia, il mercato ha un proprio gergo stagionale. “Uptober” è uno dei più comuni e indica l’idea che ottobre e novembre tendono ad essere mesi forti per il Bitcoin e, per estensione, per molte altcoin.

Il soprannome “strategia di Halloween” riflette le tendenze storiche, in particolare nel mercato azionario, dove ottobre e novembre spesso producono forti rendimenti azionari. Tuttavia, le medie non garantiscono profitti, come si è visto nel 2025, quando il Bitcoin ha registrato il mese di ottobre più debole del decennio, nonostante i guadagni precedenti. Questa anomalia sottolinea che le medie stagionali possono influenzare le aspettative, ma non determinano l’andamento del mercato. La ricerca indica che, sebbene si possano osservare effetti stagionali, questi diminuiscono nel tempo, rendendo meno affidabili le strategie basate sul calendario. L’effetto di fine mese rimane più consistente nei titoli azionari, in contrasto con l’imprevedibilità del trading di criptovalute.

Le migliori strategie di trading di criptovalute per Halloween 2025

Non puoi controllare il modello. Puoi controllare il tuo piano. Ecco alcune idee di trading meccanico pratiche e redditizie da prendere in considerazione, non perché le date siano magiche, ma perché le regole riducono lo stress e ti aiutano a sovraperformare il mercato quando il tuo vantaggio è reale.

1) Utilizza un ingresso in due fasi (fine ottobre → metà novembre)

  • Perché: Comprendere le tendenze stagionali può aiutare a definire strategie di investimento migliori. Si evita di puntare tutto su una sola data. Si coglie anche qualsiasi calo all’inizio di novembre e lo slancio dell’inizio del quarto trimestre, se si presenta.
  • Come: acquistate da un terzo alla metà tra il 28 ottobre e il 2 novembre, il resto tra il 12 e il 15 novembre se i vostri segnali rimangono rialzisti, in linea con le tendenze storiche delle azioni da novembre ad aprile.
  • Aggiungete un filtro: Entra solo se BTC è al di sopra della sua media mobile a 100 giorni o del tuo segnale di tendenza preferito. In caso contrario, aspetta. Questo ti permette di mantenere una disciplina nel timing di mercato.
  • Suggerimento: imposta in anticipo gli ordini con limite di prezzo in modo che le emozioni non prendano il sopravvento, soprattutto quando acquisti azioni durante periodi di volatilità.

2) Abbina il calendario a un filtro di tendenza

  • Perché: la stagionalità non è un destino. Una semplice media mobile o una regola di breakout possono impedirti di forzare un’operazione durante un periodo di debolezza del mercato.
  • Come: per ogni altcoin: se il prezzo è superiore alla SMA a 100 o 200 giorni, puoi mantenere o aggiungere; se scende, riduci o fatti da parte.
  • Risultato: un minor numero di false partenze può migliorare l’efficacia delle tue strategie di investimento. Più tempo in forza.

3) Realizza i profitti in tre parti

  • Perché: i rialzi del quarto trimestre/primo trimestre possono essere rapidi, per poi svanire. Bloccare i guadagni lentamente è una buona abitudine.
  • Come: realizza un terzo al +20-30%, un altro al +50-60% e mantieni il resto. Sposta gli stop al rialzo man mano che il prezzo sale.
  • Nota: se una moneta esplode, ottimo, sei ancora dentro. Se si sgonfia, hai incassato i guadagni.

4) Copri il paniere

  • Perché: le altcoin sono volatili. Una piccola copertura in BTC o stablecoin può ridurre lo stress.
  • Come: mantieni il 15-30% in BTC/ETH o in stablecoin simili al contante per riequilibrare i ribassi.
  • Opzionale: valuta l’integrazione di strategie di investimento che sfruttano le tendenze stagionali. Usa le opzioni o i perps con moderazione se sai cosa stai facendo. Se non lo sai, saltali.

5) Ruota in modo più intelligente, non più veloce

  • Perché: inseguire ogni rialzo brucia il capitale.
  • Come: Concentratevi su 5-10 nomi con catalizzatori chiari (aggiornamenti di rete, quotazioni importanti, forte attività on-chain). Utilizzate una watchlist ed evitate il trading eccessivo.

6) Create un foglio di regole semplici (e rispettatelo)

Queste regole di trading vi aiutano a rimanere onesti:

  • Massimo 10-12 posizioni.
  • Rischio massimo del 2-3% per posizione (basato sullo stop-loss).
  • Aggiungi solo in caso di forza o pullback puliti alla media mobile a 50-100 giorni.
  • Taglia rapidamente le perdite; non “abbassare la media” alla cieca.
  • Revisione settimanale: lista di controllo della domenica sera per entrate, uscite e rischi.

7) Rispetta i drawdown

  • Reality check: anche i “mesi buoni” possono subire un calo del 10-30% in pochi giorni. Dimensiona le posizioni in modo che una settimana negativa non rovini il tuo trimestre.
  • Stop rigido: se il tuo portafoglio scende del 12-15% da un picco locale, fai un passo indietro, riduci l’esposizione e ricomincia da capo.

8) Riequilibra vicino alle festività e alla fine del mese

  • Perché: la liquidità e i flussi possono cambiare intorno alle festività e alla fine del mese. È un buon momento per mettere in ordine il portafoglio.
  • Come: usa i ping del calendario per ridurre i titoli vincenti e aggiungere quelli che si adattano ancora al tuo piano.
  • Contesto: l’effetto di fine mese sul mercato azionario concentra i guadagni verso la fine e l’inizio del mese; le criptovalute a volte possono rispecchiare questo andamento, ma non fare affidamento su di esso.

9) Tieni pronti i “playbook estivi”

Se il periodo invernale-primaverile sarà redditizio, l’anno prossimo ti troverai di fronte alla classica domanda: vendere a maggio e alleggerire il portafoglio o tenere duro? Pianifica ora entrambi i risultati.

  • Se lo slancio rimane forte a maggio: utilizzate i trailing stop, mantenete i titoli vincenti e lasciate che sia il prezzo a determinare la vostra uscita, non il calendario.
  • Se lo slancio si affievolisce a maggio: passate a BTC, stablecoin o titoli a beta inferiore. Storicamente, molti investitori azionari sono passati a classi di attività difensive a partire da maggio per ridurre il rischio; potete imitarli nel mondo delle criptovalute salendo la scala della qualità.

10) Mantieni la prospettiva

  • La lezione alla base della strategia di Halloween non è che “le date sono magiche”, ma che “i mercati possono avere dei modelli, ma le tendenze e la gestione del rischio sono più importanti”.
  • Usa il calendario per programmare le revisioni. Usa il prezzo per prendere decisioni.

Consiglio da esperto: crea un piano di una pagina che puoi leggere sul tuo telefono con le voci, le uscite, le dimensioni e le regole del “non fare nulla”. Quando la volatilità colpisce, quel foglio è la tua ancora.

Dovreste tenere o vendere le altcoin dopo Halloween?

Non esiste una risposta giusta. Ecco un semplice albero decisionale che potete riutilizzare ogni anno:

  1. Il mercato è in crescita a novembre?
  2. Se il BTC e il vostro paniere di altcoin sono al di sopra delle medie mobili chiave e il volume è sano, spesso ha senso mantenere le posizioni fino alla fine del quarto trimestre. Storicamente, la performance di mercato a novembre è stata forte in media per il Bitcoin, anche se non tutti gli anni.
  3. Cosa dicono i vostri controlli di rischio?
  4. Se sei esposto (grandi guadagni non realizzati, stop stretti), va bene prendere qualche profitto e ridurre lo stress. Proteggi la vittoria.
  5. Ci sono grandi catalizzatori in vista?
  6. Il rilascio di protocolli, notizie su ETF o quotazioni, o eventi macroeconomici possono mantenere vivo un movimento o ucciderlo. Adatta le dimensioni intorno a quelle date.
  7. Come è andato ottobre?
  8. Se sei sott’acqua nella settimana di Halloween, non forzare il trading perché “il calendario lo dice”. Riducete il rischio, aspettate segnali più chiari e ricostruite.

Ricordate, il classico motto azionario è “vendi a maggio e vai via”. Alcuni anni questo è stato un vantaggio, altri anni rimanere investiti ha battuto i market timer. Il Wall Street Journal e altri media hanno dimostrato che il vantaggio può concentrarsi intorno a determinati cicli (come il terzo anno delle presidenze statunitensi) e può svanire in altri. Non lasciate che una rima guidi il vostro portafoglio.

Il retroscena, le sfumature e come utilizzarlo (per chi vuole saperne di più)

Una breve storia delle origini

L’origine della strategia di Halloween risale alla cultura degli investimenti londinese, dove “vendi a maggio e vai via” appariva sui giornali e nella tradizione del trading molto prima degli studi quantitativi moderni. Bouman & Jacobsen l’hanno resa popolare nella finanza accademica, misurandola su molti mercati. I media finanziari, tra cui il Wall Street Journal, l’hanno rivisitata per decenni, discutendo su quando funziona e quando no.

Perché potrebbe succedere?

I fan puntano il dito sulle vacanze, sulla minore attività istituzionale e sui flussi di cassa che tornano in autunno. Nel mondo delle azioni, c’è anche l’effetto “turn-of-the-month”, dove i rendimenti si concentrano verso la fine del mese e all’inizio del mese i primi due giorni di negoziazione possono essere insolitamente forti. Le criptovalute sono attive 24 ore su 24, 7 giorni su 7, e sono globali, quindi questi ritmi non coincidono perfettamente, il che è uno dei motivi per cui i risultati sono incoerenti.

Limiti e insidie

  • Affaticamento da anomalia: una volta ampiamente conosciuti, i vantaggi possono ridursi.
  • La macroeconomia prevale sul calendario: recessioni, shock politici e crisi di liquidità possono annullare qualsiasi vantaggio stagionale.
  • Dimensione del campione: l’era moderna delle criptovalute è breve rispetto a quella delle azioni. Uno o due anni particolarmente positivi possono distorcere le medie delle performance storiche delle azioni.
  • Costi di esecuzione: l’entrata e l’uscita comportano slittamenti, spread e tasse.

Trasformare la tradizione in un piano

Se volete comunque una strategia di trading per Halloween, basatela su delle regole:

  • Utilizzate una finestra di calendario (fine ottobre → fine aprile).
  • Aggiungete un filtro di tendenza (MA o breakout).
  • Predeterminate il rischio (perdita massima per operazione, drawdown massimo del portafoglio).
  • Fissate obiettivi di take-profit e trailing stop.
  • Pianificate delle revisioni (Capodanno, fine aprile) per valutare la performance delle vostre strategie di investimento.

È così che trasformate una storia in un trading meccanico redditizio, non perché la data è speciale, ma perché lo è il vostro processo. Se i tuoi segnali non sono in linea con il calendario, vendi a maggio e procedi solo se l’andamento dei prezzi lo conferma. Se la forza persiste a giugno o luglio, cavalcala. Se la debolezza colpisce a febbraio, esci in anticipo. Questo è il senso di avere regole di trading per strategie di investimento efficaci.

Conclusione

L’indicatore di Halloween è una delle classiche anomalie di mercato della finanza, particolarmente nota per il suo impatto sui prezzi delle azioni durante i mesi invernali. Nel caso delle azioni, decenni di dati dimostrano che i mesi invernali spesso vincono, a sostegno dell’efficacia dell’indicatore Halloween. Nel caso delle criptovalute, è più un suggerimento che una mappa. Trattatelo come un controllo del calendario, non come un mandato. Combinatelo con il trend, i controlli di rischio e un semplice playbook. Se aggiunge disciplina e vi aiuta a navigare nel quarto trimestre e nel primo trimestre, mantenetelo. In caso contrario, abbandonatelo. Le strategie dovrebbero essere al vostro servizio, non il contrario.

Domande frequenti

Cos’è la strategia di Halloween?

È una strategia di market timing che mantiene gli asset rischiosi da Halloween ad aprile e riduce l’esposizione o ruota in modo difensivo da maggio a ottobre (o da maggio a ottobre). Una ricerca sulle azioni ha scoperto che i rendimenti invernali spesso superano quelli del mercato rispetto ai mesi estivi. Nel mondo delle criptovalute, consideratela una tendenza soft, non una regola.

Quali criptovalute salgono durante Halloween?

Non ci sono vincitori garantiti. In molti anni, il Bitcoin è in testa e le large cap lo seguono; in altri anni, le small cap corrono più forte per brevi periodi. I media e le ricerche citano spesso forti rendimenti medi in ottobre/novembre per il Bitcoin, ma il 2025 è un chiaro avvertimento che le medie non sono promesse. Utilizza un piano: filtro di tendenza, entrate scaglionate e stop preimpostati per migliorare le tue strategie di investimento.

Cos’è l’effetto Halloween nelle criptovalute?

L’“effetto Halloween” è preso in prestito dal mondo azionario per descrivere l’idea che i rendimenti da fine ottobre alla primavera potrebbero essere migliori rispetto all’estate. Nel mondo delle criptovalute, alcuni mesi tendono ad apparire più forti di altri, ma recenti studi accademici affermano che le prove sono contrastanti e possono cambiare nel tempo, in particolare se si considerano le strategie di investimento durante i mesi invernali. Consideratelo come un indizio delle tendenze di mercato per eseguire test e impostare revisioni, non come una legge.