비트코인 스테이킹은 간단해 보입니다: BTC를 잠그고 꾸준한 수익을 기대하는 것이죠.

실제로는 대출, 수익 상품, 마케팅 용어가 혼합되어 있어 혼란스럽고 때로는 위험할 수 있습니다.

이 가이드는 “비트코인 스테이킹”의 진정한 의미, 사람들이 비트코인으로 이자를 얻는 방법, 그리고 여러분의 BTC에 적합한 시점을 설명합니다.

핵심 요약

  • 비트코인은 지분 증명(PoS) 방식을 사용하지 않습니다. 플랫폼에서 “비트코인 스테이킹”이라고 할 때는 일반적으로 기업이나 디파이(DeFi) 프로토콜이 운영하는 대출, 저축 또는 수익 상품을 의미하며, 이더리움이나 솔라나 같은 프로토콜 수준의 스테이킹을 뜻하지 않습니다.
  • 현재 BTC 수익을 얻는 주요 방법으로는 중앙화 대출 플랫폼, “이언(earn)” 또는 저축 계좌, 랩드 BTC를 활용한 디파이, P2P 또는 담보 대출 등이 있습니다.
  • 이러한 상품들은 저위험 설정 시 한 자릿수 초반의 스테이킹 보상 또는 BTC 수익률을 제공할 수 있으며, 위험이 더 높은 곳에서는 훨씬 더 높은 금리를 제공합니다.
  • 수동적 소득과 안전성 사이의 큰 절충점이 있습니다: 간단한 자가 관리 지갑에서 BTC를 이동할 때 상대방 위험, 스마트 계약 위험, 유동성 위험, 심지어 규제 위험까지 도입하게 됩니다.
  • 많은 비트코인 보유자에게는 혼합 방식이 효과적일 수 있습니다: 대부분의 BTC를 자체 보관하고, 위험 프로필에 맞는 수익 상품에 소량만 투자하는 것입니다.
  • 적극적인 트레이더들은 때로 “스테이킹”을 완전히 생략하고, 불투명한 BTC 스테이킹 방식에 자산을 묶어두기보다는 Margex 같은 거래 플랫폼을 이용해 BTC 포지션을 증식하거나 헤지하기도 합니다.
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“비트코인 스테이킹”이 실제로 비트코인에 어떤 의미인가?

이더리움이나 솔라나에서의 스테이킹에 익숙하다면, “비트코인 스테이킹”이라는 표현은 오해의 소지가 있을 수 있습니다.

비트코인은 작업 증명(PoW) 네트워크입니다. 새로운 블록은 스테이킹 계약에 토큰을 잠그는 검증자가 아닌, 전기와 컴퓨팅 파워를 소비하는 채굴자에 의해 추가됩니다.

지분 증명(PoS) 시스템에서는 사람들이 실제로 코인을 스테이킹(잠금)하여 네트워크를 보호하고 프로토콜 수준의 보상을 얻습니다. “머지(The Merge)” 이후의 이더리움, 카르다노(Cardano), 그리고 많은 신규 체인들은 이런 방식으로 작동합니다.

비트코인은 다릅니다. 비트코인 지갑을 열고, 베이스 레이어에서 “스테이킹” 버튼을 눌러 프로토콜 자체로부터 스테이킹 보상을 받기 시작할 수는 없습니다. 비트코인 블록체인은 그렇게 작동하지 않습니다.

그렇다면 왜 많은 플랫폼이 여전히 “비트코인 스테이킹”을 마케팅할까요?

대부분의 경우, 그들은 다음을 의미합니다:

  • 비트코인 대출 (사용자의 BTC를 트레이더나 기관에 대출)
  • 수익 프로그램 및 저축 상품 (사용자 자금을 모아 다양한 방식으로 운용)
  • 구조화된 수익 상품 (대출, 트레이딩, 때로는 옵션 전략을 결합)

네트워크 보안을 위해 비트코인을 스테이킹하는 것이 아닙니다.

여러분은 BTC를 암호화폐 시장의 다른 곳에서 이를 활용하고 수익의 일부를 여러분과 공유하는 회사나 스마트 계약에 넘기고 있는 것입니다.

비트코인 대 진정한 지분 증명(PoS) 스테이킹

진정한 PoS 코인의 경우:

  • 보상은 일반적으로 프로토콜 자체에서 발생합니다(인플레이션, 거래 수수료 또는 둘 다).
  • 슬래싱, 보상률 및 언본딩에 대한 규칙은 네트워크에 코딩되어 있습니다.
  • 스테이킹은 지갑이나 검증자 인터페이스에서 직접 수행하는 경우가 많습니다.

소위 비트코인 스테이킹의 경우:

  • 보상은 일반적으로 차용자의 이자 지급, 거래 수익 또는 기타 오프체인 전략에서 비롯됩니다.
  • 규칙은 비트코인 프로토콜이 아닌 기업의 서비스 약관이나 스마트 계약에 명시됩니다.
  • 사용자의 BTC는 일반적으로 수탁 플랫폼에 보관되거나, 디파이(DeFi) 프로토콜 내에 위치하거나, 다른 체인으로 랩핑 및 브릿지됩니다.

이는 프로토콜 수준에서 “비트코인을 스테이킹”하기보다는 금융 상품을 통해 비트코인에 대한 이자를 얻는 것에 가깝습니다.

랩드 BTC와 디파이 스테이킹 방식의 보상

비트코인이 여전히 가장 인기 있는 암호화폐 중 하나이기 때문에, 디파이 개발자들은 BTC 보유자들이 비트코인을 포기하지 않고도 그들의 앱에 참여하기를 원했습니다. 바로 여기서 랩드 BTC(wBTC) 및 기타 비트코인 기반 토큰이 등장했습니다.

랩드 비트코인은 다른 체인(가장 유명한 이더리움)에서 BTC를 1:1로 대표하는 토큰입니다. 실제 BTC는 준비금으로 보관되며, ERC-20 또는 유사 토큰이 발행되어 DeFi 프로토콜에서 사용할 수 있게 됩니다.

이렇게 랩드 또는 브릿지된 BTC는 다음과 같은 용도로 활용될 수 있습니다:

  • 대출 풀에 공급
  • 유동성 풀에서 페어링
  • BTC 수익 창출을 목표로 하는 볼트에 예치

사용자 관점에서는 스테이킹과 유사한 경험입니다: 비트코인 기반 토큰을 잠그고 보상을 얻습니다. 내부적으로는 사용자의 BTC가 랩드 토큰 계약 뒤에 보관되며, 스마트 계약 위험과 브릿지 위험이라는 추가 계층에 노출됩니다.

이 모든 과정이 다소 복잡하게 느껴진다면, 혼자가 아닙니다. 많은 비트코인 보유자들은 각 “스테이킹” 상품의 배후 구조를 파악하기보다 BTC를 직접 거래하는 것을 선호합니다.

이때 마르제스(Margex)처럼 직관적인 사용자 인터페이스를 갖춘 파생상품 플랫폼이 도움이 됩니다. 스테이킹 메뉴를 찾아 헤매지 않고도 간단하게 처리할 수 있습니다: 하나의 깔끔한 대시보드에서 BTC 담보 현황을 확인하고, 포지션을 열고 닫으며, 손익을 추적할 수 있습니다. 여러 프로토콜을 동시에 관리할 필요가 없습니다.

많은 사람들에게 명확성은 마지막 수익을 쫓는 것보다 더 가치 있습니다.

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2025년 비트코인으로 수익을 창출하는 방법?

2025년에 BTC 수익을 원한다면 여러 경로가 있습니다. 그중 어느 것도 기본 체인에서의 ‘순수한’ 비트코인 스테이킹은 아니지만, 위험을 감수할 수 있다면 스테이킹 보상이나 이자형 수익을 창출할 수 있습니다.

주요 옵션을 쉽게 설명해 보겠습니다.

1. 중앙화 거래소 및 대출 플랫폼 (CeFi)

이것은 고전적인 모델입니다: 암호화폐 거래소나 대출 플랫폼에 BTC를 예치하면, 코인을 맡겨둔 대가로 이자율(APY)을 지급받습니다.

배경에서는 다음과 같은 방식으로 운영될 수 있습니다:

  • BTC를 기관 차입자나 마진 트레이더에게 대출
  • BTC를 다른 거래의 담보로 사용
  • 내부 거래 및 대출 전략 운영

비트코인 대출 또는 저축 계좌에 대해 일반적으로 광고되는 수익률은 낮은 한 자릿수에서 경우에 따라 약 7~8%까지 다양합니다.

일부 공격적인 플랫폼이나 프로모션은 10~15% 이상의 APY를 제공할 수도 있지만, 일반적으로 훨씬 더 높은 위험이 따릅니다.

요점은 이러한 설정은 보관 방식이라는 것입니다. 플랫폼이 개인 키를 통제하며 BTC를 복잡한 방식으로 재사용할 수 있습니다. 회사가 위험을 잘못 관리하거나 뱅크런(bank-run) 스타일의 사태를 맞으면 사용자는 자금을 회수하지 못할 수 있습니다.

셀시우스(Celsius), 보이저(Voyager), 블록파이(BlockFi), FTX와 같은 대규모 붕괴 사례에서 고객들이 암호화폐에 접근하지 못하거나 긴 파산 절차를 겪은 것을 목격했습니다.

2. “수익 창출” 상품 및 비트코인 저축 계좌

많은 대형 암호화폐 거래소들이 이제 “수익 창출” 탭을 제공하며, 여기서 다음과 같은 작업을 할 수 있습니다:

  • BTC를 유동성 또는 정기 예금에 예치
  • BTC를 구조화된 수익 상품에 투입
  • 한정 기간 동안 APY를 높여주는 프로모션에 가입

이들은 은행 예금 계좌와 유사해 보일 수 있지만, 여전히 내부적으로는 비트코인 대출 방식입니다. 플랫폼은 대출, 시장 조성, 파생상품 전략을 결합하여 수익을 창출할 수 있습니다.

다시 말해, 이들은 수탁 방식입니다. BTC의 안전을 한 기업에 맡기는 것이므로 상대방 위험(기업 자체의 파산 또는 자금 유용 위험)이 발생합니다.

3. 랩드 BTC를 활용한 DeFi 옵션

DeFi 플랫폼은 또 다른 경로를 제공합니다. 중앙화 플랫폼에 BTC를 맡기는 대신:

BTC를 다른 체인의 wBTC 같은 비트코인 담보 토큰으로 랩핑하거나 브릿징합니다.

해당 토큰을 대출 풀, 유동성 풀 또는 수익 금고에 예치합니다.

하지만 위험 요소는 달라집니다:

  • 스마트 계약 위험: 코드 오류나 악용 가능성.
  • 브릿지 위험: 실제 BTC를 보유한 시스템의 장애나 공격 가능성.
  • 유동성 위험: 시장이 위축될 경우 신속한 출금이 어려울 수 있음.

장점은 일반적으로 더 높은 BTC 수익률입니다. 일부 프로토콜은 거래 수수료나 인센티브를 사용자와 공유합니다. 다른 플랫폼은 대출 및 거래 도구를 활용한 자동화 전략을 백그라운드에서 실행합니다. 경우에 따라 블록마다 수익이 업데이트되기도 합니다.

효과적일 수 있습니다. 하지만 공짜 돈은 아닙니다. 또한 간단하지도 않습니다.

4. P2P 대출 및 초과 담보 대출

일부 플랫폼은 BTC 대출자와 차입자를 보다 직접적으로 연결합니다.

간단히 설명하면:

  • 마켓플레이스나 오더북을 통해 BTC를 대출합니다.
  • 차입자는 대출 금액보다 더 많은 담보를 예치합니다.
  • 비트코인 가격이 하락해 담보 가치가 떨어지면, 시스템이 이를 매각해 대출금을 상환합니다.

이 구조는 대출자를 보호하기 위한 것입니다. 하지만 완벽하지는 않습니다. 암호화폐 시장은 빠르게 움직입니다. 가격이 갭을 형성할 수 있습니다. 시스템이 실패할 수도 있습니다.

따라서 이 구조는 일부 위험을 줄이기는 하지만 제거하지는 않습니다. 여전히 급격한 가격 변동과 기술적 문제에 노출됩니다.

이러한 상품의 수익률은 매력적일 수 있지만, 세부 사항을 꼼꼼히 확인해야 합니다: 담보 관리 방식, 청산 절차, 극단적인 시장 상황 발생 시 대응 방안 등입니다.

누가 키를 보유하는가?

모든 모델에서 가장 중요한 질문은 APY보다 이것입니다:

BTC의 개인 키를 누가 보유하는가?

  • CeFi 플랫폼과 많은 “수익형” 상품에서는 플랫폼이 키를 통제합니다.
  • DeFi에서는 비수탁 지갑으로 거래에 서명할 수 있지만, 토큰이 스마트 계약에 들어가면 그 코드를 신뢰해야 합니다.
  • 피어 투 피어 시스템에서는 BTC가 에스크로 계약이나 플랫폼 지갑에 보관될 수 있습니다.

비수탁 지갑에서 직접 키를 보유하지 않을 때마다, 수익을 얻기 위해 추가적인 유동성 위험과 거래 상대방 위험을 감수하게 됩니다.

Margex는 여기에 어떻게 부합할까요?

일부 비트코인 보유자들은 여러 수익 상품으로 자금을 이동하고 싶지 않습니다. 그들은 단순히 BTC를 다양한 자산과 거래하고 암호화폐 시장 변화에 따라 포지션을 조정할 수 있는 한 곳을 원합니다.

Margex와 같은 플랫폼은 여러 암호화폐 페어를 지원하므로 플랫폼을 떠나지 않고도 BTC, 스테이블코인 및 기타 코인 간에 이동할 수 있습니다.

이는 예금 계좌나 디파이 수익을 대체하지는 않지만, 금리, 위험 또는 시장 상황이 변할 때 BTC를 재조정할 수 있는 유연성을 제공합니다.

적극적인 사용자들에게는 이러한 유연성이 표면적인 APY(연간 수익률)만큼 중요할 수 있습니다.

비트코인 스테이킹과 수익 상품의 장단점

비트코인 스테이킹이나 수익 상품을 ‘공짜 돈’으로 보는 유혹이 있지만, 이 시장에서 공짜는 없습니다. 항상 한 종류의 위험을 다른 위험으로 교환하는 것입니다.

장점: 사람들이 BTC 수익을 추구하는 이유

  1. 유휴 BTC에 대한 수동적 소득
  2. 장기 보유자이고 BTC가 지갑에 그냥 보관되어 있다면, 꾸준한 스테이킹 보상이나 이자를 얻는 아이디어가 매력적으로 느껴질 수 있습니다. 연간 몇 퍼센트라도 시간이 지나면 누적됩니다.
  3. 인플레이션과 수수료 상쇄
  4. 비트코인은 공급량이 고정된 디지털 화폐이지만, 법정화폐 세계에는 여전히 인플레이션이 존재합니다. BTC 수익은 거래소 수수료, 온체인 거래 수수료, 그리고 단순히 보유함으로써 발생하는 기회 비용 일부를 상쇄하는 데 도움이 될 수 있습니다.
  5. 장기 보유자에게 유용함
  6. 매일 거래하지 않고 주로 BTC를 보유하려는 경우, 작지만 꾸준한 수익을 얻는 것은 하루 종일 차트를 주시하지 않아도 되는 수동적인 BTC 전략처럼 보일 수 있습니다.

단점과 위험: 어떤 문제가 발생할 수 있나요?

 

  1. 상대방 위험 및 플랫폼 장애
  2. 수탁 플랫폼을 이용할 경우, 수익은 타인의 지급 능력과 정직성에 의존합니다. 암호화폐 역사에는 대출 기관이나 거래소가 파산하거나 출금을 동결하거나 고객 자금을 유용한 사례가 수두룩합니다.
  3. DeFi의 스마트 계약 위험
  4. DeFi 프로토콜은 악용될 수 있으며 실제로 악용되기도 합니다. 코드의 버그, 오라클의 가격 오류, 거버넌스 공격 등으로 인해 전날만 해도 안전해 보이던 풀에서 자금이 유출될 수 있습니다.
  5. 유동성 잠금 및 출금 지연
  6. 많은 상품이 BTC를 고정 기간 동안 잠그도록 요구합니다. 일부는 시장이 불안정해지면 출금을 차단하기도 하여, 가장 필요할 때 자금을 이동할 수 없게 만들기도 합니다.
  7. 규제 위험
  8. 전 세계 규제 기관들이 암호화폐 대출 및 이자 수익 상품에 대한 감시를 강화하고 있습니다. 규정이 변경되면 플랫폼이 급히 서비스를 중단하거나 변경해야 할 수 있습니다.
  9. “키가 없으면 코인도 없다”는 말이 더욱 중요해집니다
  10. 수익을 추구할 때 이 오래된 격언은 더욱 날카롭게 다가옵니다. 비트코인 이자를 얻으려면 일반적으로 직접적인 통제권을 포기해야 합니다. 자기 관리 대신 수익 약속을 교환하는 거래인데, 모두가 편안해하는 거래는 아닙니다.

마르제스의 역할은?

BTC 관리를 위해 플랫폼을 이용할 경우, 해당 플랫폼이 보관과 보안을 진지하게 다루길 원할 것이다. 예를 들어 마르제스는 사용자 자금의 안전한 저장을 강조하며, 거래와 온체인 콜드 스토리지(온체인 콜드 스토리지)를 분리한다.

이는 거래 위험을 없애거나 손실을 불가능하게 만들지는 않지만, 기본적인 우선순위를 상기시켜 준다: APY(연간 수익률)를 생각하기 전에, 자신의 BTC가 어떻게 보관되는지 먼저 생각하라.

비트코인 스테이킹과 단순 보유의 비교

때로는 가장 단순한 전략이 여전히 최선입니다.

두 가지 주요 선택지를 비교해 보겠습니다:

  • 비수탁 지갑에 BTC 보유
  • 스테이킹 방식 또는 수익 상품에 BTC 투입

보안과 통제 vs. 수익

비수탁 또는 하드웨어 지갑에 BTC를 보유할 경우, 사용자가 키를 통제합니다.

사용자와 비트코인 네트워크 사이에 어떤 기업도 개입하지 않습니다.

수익을 얻지는 못하지만, 상대방 위험도 피할 수 있습니다.

이 설정은 완전한 통제를 원하고 장기 보유를 계획하는 사람들에게 적합합니다.

비트코인 스테이킹이나 수익 상품은 다른 길을 선택하는 것입니다.

  • 플랫폼이나 스마트 계약을 신뢰하게 됩니다.
  • 꾸준한 수익을 목표로 합니다.
  • 그리고 조건, 위험, 시장 변화를 추적해야 합니다.

단순성 대 복잡성

  • 콜드 스토리지(냉장 보관)는 간단합니다.
  • 수익 전략은 복잡성을 더합니다.
  • 계정 증가.
  • 락업 기간.
  • 변화하는 규칙.

설정이 복잡할수록 관리해야 할 요소도 늘어납니다.

기억하세요: 가격 변동이 수익을 좌우합니다

비트코인 이자를 받더라도 결과는 여전히 비트코인 가격에 크게 좌우됩니다.

간단한 분할 예시

많은 보유자들은 다음과 같은 분할을 하게 됩니다:

  • BTC의 80~90%는 자체 보관
  • BTC의 10~20%는 선별된 수익 상품에 투자

마르제스의 역할은?

수익을 원하지만 까다로운 KYC를 꺼리는 사람들이 있습니다. 이들에게 마르제스처럼 일정 한도 내 KYC 없이 거래 가능한 거래소는 중간 지점이 될 수 있습니다: 대부분의 BTC는 자체 보관하고, 적은 부분은 방대한 서류 제출 없이 거래할 수 있습니다.

비트코인 스테이킹이 적합한 경우와 그렇지 않은 경우는?

누가 비트코인 스테이킹이나 수익 상품을 고려할 수 있을까?

장기적 관점을 가지고, 수익이 보장되지 않음을 수용하며, 거래 상대방 위험을 이해하고, 조건과 연이율(APY)을 추적할 수 있다면 적합할 수 있습니다. 그러면 비트코인 스테이킹 스타일 상품은 자체 보관 및 거래와 병행할 수 있습니다.

누가 피해야 할까?

암호화폐 초보자이거나 지갑/키 사용법을 익히는 중, BTC 손실을 감당할 수 없거나 변동성으로 이미 스트레스를 받는다면 수익 상품은 적합하지 않을 수 있습니다. 이런 사용자에게는 안전한 비트코인 지갑에 보관하는 것이 더 낫습니다.

기본 위험 관리 팁

진행할 경우, BTC의 일부만 할당하고, 상품과 제공업체를 분산하며, 투명한 프로젝트를 선호하고, 락업이나 불분명한 출금으로 인한 유동성 위험을 주의하세요.

Margex의 역할은?

Margex의 빠른 계정 설정으로 핵심 BTC를 오프라인에 보관한 채 소액으로 거래나 헤징을 테스트할 수 있습니다.

비트코인 스테이킹의 대안: 거래, 보유, 헤징

많은 BTC 보유자에게 스테이킹, 거래, 보유 중 무엇을 선택할지가 문제입니다.

단순 보유

한 가지 방법은 안전한 비수탁 지갑에 BTC를 보관하고 수익 상품을 건너뛰어 통제권을 유지하는 것입니다.

적극적인 거래

다른 이들은 현물 거래나 영구선물, 선물과 같은 파생상품을 활용해 BTC 보유량을 늘리려 시도합니다.

거래는 비트코인 스테이킹 방식의 수익률을 능가할 수 있지만, 변동성과 레버리지로 인해 포지션이 전멸할 수도 있습니다.

BTC를 잠그지 않고 헤징하기

또 다른 대안은 헤징입니다: BTC를 직접 관리하면서 숏 포지션을 열어 하락세를 상쇄하는 것입니다.

마르제스의 역할은?

마르제스 같은 플랫폼은 예금 상품이 아닌 파생상품에 집중합니다. BTC 및 페어 거래, 롱/숏 포지션 진입, 헤징 전략 적용이 가능합니다.

고레버리지는 위험하므로, 많은 보유자들은 마르제스에서 적정 레버리지 또는 무레버리지를 선호하면서도 BTC 운용 방식은 유연하게 유지합니다.

자주 묻는 질문

비트코인을 다른 지분 증명(PoS) 코인처럼 스테이킹할 수 있나요?

아니요. 비트코인은 작업 증명(PoW) 방식으로 운영되므로 이더리움이나 솔라나처럼 직접 스테이킹할 수 없습니다. 플랫폼에서 “비트코인 스테이킹”이라고 할 때는 BTC를 기반으로 구축된 대출, 저축 또는 수익 상품들을 의미합니다. 마르제스를 포함한 일부 파생상품 플랫폼에서는 BTC를 거래 담보로 사용할 수 있지만, 이는 별도의 활동으로 자체적인 거래 위험이 따릅니다.

플랫폼은 “비트코인 스테이킹” 상품에 대해 어떻게 보상을 지급하나요?

대부분의 플랫폼은 BTC 스테이킹 보상을 다음과 같은 방식으로 지급합니다: 코인 대출, 시장 조성 또는 차익 거래 전략 실행, DeFi 자금 투입. 비트코인으로 이자를 받을 때 수익은 차입자의 이자 지급 또는 거래 이익에서 발생합니다. 높은 APY는 일반적으로 더 높은 위험을 의미합니다.

비트코인 스테이킹은 안전한가요? BTC를 잃을 수 있나요?

플랫폼 실패, 스마트 계약 악용, 담보 강제 청산 또는 법적 문제로 인해 BTC를 잃을 수 있습니다. 위험이 전혀 없는 비트코인 스테이킹 상품은 없습니다.

얼마나 벌 수 있으며, 스테이킹, 거래, 보유 중 어떤 것이 더 나을까요?

보수적인 BTC 수익률은 보통 연이율(APY) 1~3%이며, 더 높은 수익률은 더 큰 위험을 수반합니다. 많은 사용자들은 접근 방식을 분할합니다. 대부분의 BTC를 콜드 스토리지에 보관하고, 소액 수익 상품을 이용하며, 마진 거래와 청산 통제 기능을 제공하는 마르제스(Margex) 같은 플랫폼에서 가끔 거래합니다.