Em criptografia, uma liquidação é o fechamento forçado da posição de um trader devido à insuficiência de fundos para manter uma negociação aberta. Isso geralmente ocorre na negociação alavancada quando o saldo da margem cai abaixo da exigência de margem de manutenção.
O setor financeiro passou por uma revolução por meio da negociação de criptomoedas, que proporcionou inúmeras oportunidades de obter lucros importantes. Entretanto, as chances de ganhos substanciais por meio da negociação de criptomoedas têm grandes ameaças que afetam principalmente as operações de negociação alavancadas. Os traders precisam entender que a liquidação representa seu risco mais sério. Todos os participantes do mercado de criptomoedas devem conhecer as funções de liquidação de criptomoedas.
O que é liquidação?
O trading de criptomoedas depende muito da liquidação, que se aplica especificamente às posições de alavancagem. Um processo de transformação de ativos em dinheiro cumpre os compromissos financeiros e a compensação de perdas. Uma bolsa vende automaticamente a garantia de um trader durante a negociação de criptomoedas para reduzir uma posição alavancada perdedora. O método oferece vantagens para os traders e as plataformas de negociação quando eles precisam minimizar os riscos.
Como funciona a liquidação na negociação alavancada?
A adoção de swaps perpétuos em plataformas de negociação por meio de posições longas alavancadas significa que os traders esperam que o valor do ativo aumente. A queda de preço leva a perdas crescentes em toda a posição. A combinação da alavancagem com essas quedas de preço enviará os investimentos para baixo da linha vermelha, a menos que o preço se estabilize. Os traders que detêm posições vendidas também sofrem o mesmo nível de risco quando o valor de mercado de suas posições de negociação cai, o que levanta preocupações sobre como a liquidação funciona em tais cenários.
A prevenção desses riscos exige que as bolsas estabeleçam um ponto de preço predefinido chamado preço de liquidação. O sistema de negociação executa automaticamente a função de fechamento quando o preço de um ativo atinge o limite predefinido. O preço de liquidação torna-se acessível aos traders para medidas de controle de risco aprimoradas durante o estabelecimento da posição. A determinaçãodo nível de alavancagem afeta diretamente o ponto em que ocorre a liquidação. Com uma alavancagem de 5x em posições longas em Bitcoin, o trader precisa de maiores quedas de preço para a liquidação automática, enquanto as posições com alavancagem de 20x acionarão o processo de liquidação mais facilmente.
Exemplo prático
Um investimento em Bitcoin por meio da funcionalidade de alavancagem de 10x exige que o investidor use o saldo da conta 10 vezes. A posição fica em risco de liquidação quando o valor do Bitcoin cai 10%. Ao configurar ordens de stop-loss em níveis de perda de 5% e manter um financiamento extra, o trader reduz o tamanho da perda potencial e a chance de liquidação automática, mesmo em condições de mercado voláteis.
O processo de liquidação
Todas as entradas de negociações alavancadas exigem que os traders apresentem uma garantia de margem inicial, que é a segurança da posição. A bolsa acompanha a avaliação da operação o tempo todo, mas inicia o processo de liquidação quando as perdas chegam perto do valor da garantia fornecida. O sistema de segurança integrado protege as contas dos traders e a bolsa de valores.
Principais fatores que desencadeiam a liquidação
Vários fatores contribuem para a liquidação na negociação alavancada:
Nível de alavancagem: uma alavancagem mais alta cria mais chances para o processo de liquidação porque pequenos movimentos do mercado podem iniciá-lo.
Volatilidade do mercado: Os rápidos movimentos de preços do mercado podem prejudicar instantaneamente o valor de uma posição aumentada por meio de empréstimos.
Gerenciamento de garantias: Devido à insuficiência de garantias, os traders precisam gerenciar seus fundos de forma eficaz, o que acelera o processo de liquidação.
Os usuários que analisam esses elementos podem implementar métodos de negociação que reduzem o risco de liquidação e, ao mesmo tempo, criam estratégias de negociação superiores.
A mecânica da negociação alavancada
Por meio da negociação alavancada, a bolsa ou outros traders podem fornecer fundos emprestados aos traders que abrem posições que excedem seu capital de investimento. O sistema de negociação com alavancagem de 10x permite que os investidores controlem posições de até US$ 10.000 ao depositarem seu capital em apenas US$ 1.000. A alavancagem funciona para aumentar os investimentos, mas faz com que as perdas cresçam de forma equivalente.
Requisitos de margem e margem de manutenção
Durante a negociação alavancada, os traders devem manter pelo menos um valor mínimo especificado de fundos da conta, que representa a margem de manutenção. Devido a eventos de mercado, a bolsa começa a liquidar quando o patrimônio do trader atinge limites abaixo dos definidos.
Tipos de liquidação
Liquidação parcial: Os traders devem fechar determinadas posições até que a conta atinja os requisitos de margem necessários, um procedimento conhecido como liquidação parcial.
Liquidação total: O trader precisa fechar toda a sua posição ativa, o que resulta em uma perda total do financiamento inicial depositado para essa negociação.
Fatores que levam à liquidação
Vários fatores podem desencadear a liquidação:
Alta alavancagem: A alavancagem excessiva faz com que os traders tenham um espaço de proteção limitado. Pequenas mudanças de preço no mercado levam rapidamente a grandes perdas que ultrapassam as regras de margem de manutenção.
Volatilidade do mercado: A volatilidade dos mercados de criptomoedas desempenha um papel importante no desencadeamento das liquidações dos traders. Flutuações repentinas nos preços de mercado levam ao rápido esgotamento do patrimônio do trader, o que resulta em liquidação forçada.
Monitoramento insuficiente: As posições não monitoradas podem passar por momentos cruciais em que a garantia pode ser implantada ou as posições podem ser fechadas antes que a liquidação ocorra.
Exemplos recentes de liquidações de criptomoedas
O mercado de criptomoedas sofreu liquidações substanciais, principalmente durante períodos de maior volatilidade. O mercado sofreu um grande declínio no início de 2025, o que gerou liquidações generalizadas em toda a linha. As bolsas de criptomoedas assistiram à venda automática de posições no valor de mais de US$ 1 bilhão em menos de um dia, com o Bitcoin representando a maior parte de US$ 164 milhões e o Ethereum, US$ 81,38 milhões.
Impacto das liquidações no mercado de criptografia
As liquidações maciças do mercado tendem a produzir quedas intensificadas do mercado. A liquidação simultânea de várias posições alavancadas ativa uma tendência de queda acelerada dos preços, resultando em novas liquidações. A confiança do mercado sofre erosão quando esse fenômeno ocorre, pois leva a uma maior volatilidade do mercado.
A queda do mercado em 2025
O Bitcoin sofreu uma perda de 17,2% em seu valor em fevereiro de 2025, marcando a pior queda do mercado desde junho de 2022. Um valor recorde de US$ 3,3 bilhões saiu dos ETFs de Bitcoin durante essa queda do mercado. Os analistas sugeriram que a queda do mercado ocorreu em vários investimentos com consciência de risco, e grandes retiradas de ETFs de Bitcoin a desencadearam. A atividade de venda de investidores institucionais de “dinheiro mais rápido” desencadeou a queda do mercado porque eles se desfizeram do Bitcoin para manter o equilíbrio do portfólio e garantir ganhos.
Principais liquidações de criptomoedas e seu impacto sobre os investidores
Grandes perdas financeiras afetaram os investidores em criptomoedas devido às grandes liquidações do mercado nesse setor. Os casos notáveis incluem:
1. Liquidação da Three Arrows Capital (3AC)
A Three ArrowsCapital foi objeto de liquidação judicial em junho de 2022 porque não conseguiu cumprir as obrigações de margem e as condições de reembolso. As perdas comerciais dessa empresa chegaram a US$ 3,5 bilhões, o que se tornou uma das maiores perdas já vistas por fundos de hedge em seus pagamentos a 27 credores distintos.
2. Colapso do Terra Blockchain
Em maio de 2022, o TerraUSD (UST) e sua respectiva criptomoeda, LUNA, sofreram um colapso total. O colapso reduziu a capitalização de mercado para US$ 45 bilhões em uma semana, causando graves perdas aos investidores em todo o mercado de criptografia.
3. Hack da ByBit Exchange
Os ativos virtuais armazenados na bolsa de criptomoedas ByBit foram roubados quando a plataforma foi vítima de um incidente de hacking em fevereiro de 2025, que resultou em perdas de US$ 1,5 bilhão. De acordo com relatórios da agência, os hackers norte-coreanos foram acusados pelo FBI de realizar o maior roubo de criptomoedas da história. Os especialistas acreditam que a Coreia do Norte usará o dinheiro roubado para financiar seus programas atômicos e de mísseis.
4. Escândalo da criptomoeda LIBRA
O token LIBRA aumentou de US$ 0,000001 para US$ 5,20 em valor durante os 40 minutos após a promoção do presidente argentino Javier Milei. A propriedade de 70% do suprimento total dos fundadores trouxe resultados catastróficos quando eles venderam seus tokens no pico do preço, provocando uma queda de 85% no preço. Um grande número de investidores, de 74.000, sofreu perdas de aproximadamente US$ 87 milhões depois que os desenvolvedores realizaram um esquema de “puxar o tapete”.
5. Volatilidade e liquidações do mercado
A volatilidade do mercado criptográfico causa perdas comerciais maciças regulares devido à sua natureza.
Junho de 2023: O mercado sofreu um grande declínio depois que os traders perderam US$ 320 milhões devido ao processo da SEC contra a Binance em junho de 2023.
Agosto de 2023: Uma rápida venda do mercado em agosto de 2023 desencadeou liquidações de US$ 1 bilhão, enquanto o Bitcoin atingiu seu ponto mais baixo em dois meses.
Dezembro de 2024: A queda do mercado em dezembro de 2024 provocou mais de US$ 1,4 bilhão em liquidações que prejudicaram mais de 427 mil traders durante 24 horas.
A série de incidentes demonstra os perigos que o investimento em criptomoedas representa para os investidores, pois ilustra a importância de uma tomada de decisão cuidadosa.
Entendendo os riscos de liquidação e as estratégias de prevenção
A liquidação serve como uma proteção para os traders e as bolsas contra perdas financeiras excessivas. Entretanto, ela também apresenta vários riscos dos quais os traders devem estar cientes:
- Perda total da garantia inicial: Os traders podem perder sua margem inicial se ocorrer a liquidação.
- Aumento da volatilidade do mercado: As liquidações em grande escala podem intensificar as flutuações do mercado, potencialmente desencadeando outras liquidações.
- Pressão emocional e psicológica: A possibilidade de liquidação pode causar estresse, influenciando as decisões de negociação e a percepção de risco.
Estratégias para evitar a liquidação
O sucesso comercial nesse campo exige a adoção de métodos adequados de gerenciamento de risco para reduzir os riscos de liquidação. A lista a seguir mostra os métodos essenciais a serem adotados pelos traders:
1. Optar por uma alavancagem sensata
O uso da alavancagem proporciona maior potencial de lucro, mas, ao mesmo tempo, produz perdas financeiras ampliadas. Os novos investidores devem usar uma alavancagem reduzida, pois isso os protege de perdas que provocariam a liquidação. Os traders avançados devem avaliar a alteração dos parâmetros de alavancagem enquanto examinam os fatores de mercado e a capacidade de risco.
2. Utilize ordens de stop loss
Com uma ordem de stop-loss, os traders podem automatizar suas saídas de negociação por meio de gatilhos de preços definidos que protegem seus investimentos de grandes perdas. Esse mecanismo funciona durante a volatilidade do mercado, mas os traders não podem agir com base em decisões tomadas no momento.
3. Mantenha um Buffer de Garantia Suficiente
Uma bolsa permite que os traders protejam suas posições aplicando valores de garantia que excedam os requisitos mínimos. Isso ajuda a proteger contra a volatilidade do mercado e os riscos de liquidação, e os usuários se beneficiam de mais segurança por meio de margem suficiente.
4. Mantenha-se atualizado sobre as tendências do mercado
Uma série de análises ativas de dados de mercado, combinada com atualizações financeiras e elementos externos dependentes do preço dos ativos, permite que os traders baseiem suas decisões em informações sólidas. As ações preventivas permitem que os traders modifiquem suas posições antes dos movimentos do mercado que poderiam forçá-los a liquidar.
5. Diversificar as posições de negociação
A distribuição dos investimentos em vários ativos ajuda os traders a evitar riscos excessivos por meio de uma única posição de negociação alavancada. Um portfólio de negociação diversificado reduz a probabilidade de que uma perda possa prejudicar toda a posição de negociação.
Essas estratégias de gerenciamento de risco, que promovem práticas de negociação sustentáveis, podem levar a um gerenciamento de risco bem-sucedido e diminuir a probabilidade de liquidação forçada.
Entendendo a liquidação DeFi
As plataformas DeFi gerenciam suas liquidações por meio de métodos descentralizados. Os usuários dos protocolos de empréstimo DeFi podem obter ativos por meio das garantias que fornecem. A queda do valor dos ativos de garantia abaixo de um limite predefinido leva a uma posição sob garantia, o que inicia o processo de liquidação. A solvência do protocolo permanece intacta, enquanto todos os credores obtêm segurança devido a esse processo.
Ao participar do DeFi, os usuários que tomam empréstimos devem apresentar criptomoedas como garantia. Os ativos digitais apresentam mudanças consideráveis de valor, afetando o valor dos ativos garantidos apenas em períodos curtos. O colateral torna-se insuficiente para garantir o credor porque seu valor diminui significativamente. Um grande risco para os tomadores de empréstimo é fornecer garantias, pois qualquer queda no valor pode levar a perdas.
Como funciona a liquidação DeFi
Todo tomador de empréstimo em um protocolo de empréstimo deve postar ativos de criptomoeda como garantia para obter seu empréstimo. O protocolo ativa a liquidação automática sempre que o preço de mercado da propriedade garantida cai abaixo do limite de liquidação estabelecido. Os ativos são vendidos automaticamente, e a garantia é vendida a preços com desconto para pagar o empréstimo. O mutuário perde sua garantia devido à queda do valor de mercado em vez de não pagar a dívida. O processo de liquidação nas redes DeFi é determinado pela variação das taxas de mercado.
Riscos para os credores de DeFi
Os empréstimos DeFi apresentam riscos relacionados à volatilidade do mercado para seus usuários. Depois que os tomadores de empréstimos perdem suas garantias porque o mercado exige pouco interesse em seus ativos, o protocolo de empréstimo geralmente enfrenta dificuldades para recuperar os fundos emprestados. Os protocolos atenuam o risco descontando os preços dos ativos leiloados por meio de seus procedimentos de venda para permitir que terceiros os adquiram a preços reduzidos. O sistema funciona para manter o fluxo de empréstimos, mas esse método demonstra a situação imprevisível que os credores enfrentam durante a volatilidade do mercado.
Conclusão
A negociação alavancada de criptomoedas inclui um fator de risco fundamental conhecido como liquidação. Qualquer pessoa que negocie criptomoedas deve dominar o risco de liquidação, as condições de ativação e as medidas de redução de risco. Práticas prudentes de gerenciamento de risco e monitoramento das condições de mercado permitem que os traders lidem melhor com a volatilidade nos mercados de criptomoedas.
O sistema Anti-Liquidation Protection da Margex atua como um mecanismo de estabilização para o preço de liquidação estimado das posições de margem isolada, apesar da diminuição dos valores de mercado das margens do trader. Por meio de seu sistema de proteção anti-liquidação, a Margex permite que os traders mantenham suas posições durante as grandes oscilações do mercado devido aos preços de liquidação estimados estabilizados que evitam liquidações repentinas.
Os usuáriosda Margex têm a liberdade de utilizar sistemas de margem cruzada ou isolada, que acomodam os operadores que precisam de abordagens de margem distintas.
