Pontos principais

  • A estratégia de negociação do Halloween diz que os mercados têm um desempenho melhor do final de outubro até abril do que durante o período de maio a outubro, particularmente de novembro a abril. No mercado de ações, esse padrão é bem documentado em muitos países.
  • No mercado de criptomoedas, a sazonalidade existe em alguns casos (pense em “Uptober”), mas as evidências são contraditórias e menos robustas do que no mercado de ações. Trate isso como um guia, não como uma garantia.
  • 2025 é um bom lembrete: outubro não tem sido uma linha reta para o Bitcoin ou altcoins, semelhante aos preços das ações durante os meses de inverno. Planeje-se para oscilações mesmo em meses “altistas”.
  • Se você deseja uma estratégia de timing de mercado, use regras de negociação claras, limites de risco e um filtro (como tendência ou volatilidade) em vez de confiar apenas nas datas do calendário.
  • Um plano simples para 2025: entre no mercado no final de outubro/início de novembro, use stop-losses, realize lucros parciais quando o mercado estiver forte e defina revisões com base no calendário (por exemplo, Ano Novo e final de abril).
  • A origem da estratégia do Halloween remonta ao antigo ditado da cidade de Londres “venda em maio e vá embora”, estudado em pesquisas financeiras modernas e discutido em veículos como o Wall Street Journal.

O que é a estratégia do Halloween?

Nos mercados tradicionais, a estratégia do Halloween é simples: mantenha-se em ações desde o Halloween até à primavera e reduza a sua exposição de maio a outubro.

Tem origem no ditado “venda em maio e vá embora” e estudos demonstraram que os retornos médios são mais elevados no período de novembro a abril em muitos países e em longos períodos de tempo. Essa é a estratégia básica de timing de mercado por trás dela.

O padrão está ligado à ideia de que o desempenho do mercado tende a ser mais forte do final do outono até a primavera e mais fraco nos meses de verão. O artigo também aponta para estudos e testes de longo prazo que analisam se a estratégia do Halloween funciona na prática.

As raízes acadêmicas são profundas. O artigo de Sven Bouman e Ben Jacobsen, “The Halloween Indicator, ‘Sell in May and Go Away’: Another Puzzle” (O indicador do Halloween, “Venda em maio e vá embora”: outro enigma), publicado na American Economic Review, explora estratégias de investimento sazonais. documentou que os retornos eram normalmente mais altos no inverno do que no verão em classes de ativos como ações em 36 dos 37 mercados estudados. É uma das anomalias do calendário mais conhecidas nas finanças.

Desempenho das altcoins durante o efeito Halloween

As criptomoedas são negociadas sem parar. Não há “dias de negociação” como nas ações. Isso torna o folclore do calendário complicado. Ainda assim, o mercado tem sua própria gíria sazonal. “Uptober” é uma das mais comuns, a ideia de que outubro e novembro tendem a ser fortes para o Bitcoin e, por extensão, para muitas altcoins.

O apelido “estratégia do Halloween” reflete tendências históricas, particularmente no mercado de ações, onde outubro e novembro costumam render fortes retornos. No entanto, as médias não garantem lucros, como visto em 2025, quando o Bitcoin registrou seu outubro mais fraco em uma década, apesar dos ganhos anteriores. Essa anomalia ressalta que as médias sazonais podem moldar as expectativas, mas não ditam o desempenho do mercado. Pesquisas indicam que, embora os efeitos sazonais possam ser observados, eles diminuem com o tempo, tornando as estratégias baseadas no calendário menos confiáveis. O efeito da virada do mês permanece mais consistente em ações, contrastando com a imprevisibilidade na negociação de criptomoedas.

Melhores estratégias de negociação de criptomoedas para o Halloween de 2025

Você não pode controlar o padrão. Você pode controlar seu plano. Aqui estão algumas ideias práticas e lucrativas de negociação mecânica a serem consideradas, não porque as datas sejam mágicas, mas porque as regras reduzem o estresse e ajudam você a superar o mercado quando sua vantagem é real.

1) Use uma entrada em duas etapas (final de outubro → meados de novembro)

  • Por quê: Compreender as tendências sazonais pode informar melhores estratégias de investimento. Você evita apostar tudo em uma única data. Você também captura qualquer queda no início de novembro e o impulso do início do quarto trimestre, se ele aparecer.
  • Como: compre de um terço a metade entre 28 de outubro e 2 de novembro, e o restante entre 12 e 15 de novembro, se seus sinais permanecerem otimistas, alinhando-se com as tendências históricas das ações de novembro a abril.
  • Adicione um filtro: Entre apenas se o BTC estiver acima de sua média móvel de 100 dias ou do seu sinal de tendência preferido. Caso contrário, espere. Isso mantém seu timing de mercado disciplinado.
  • Dica: defina ordens de limite com antecedência para que as emoções não dominem o jogo, especialmente ao comprar ações durante períodos voláteis.

2) Combine o calendário com um filtro de tendência

  • Por que: a sazonalidade não é destino. Uma regra simples de média móvel ou rompimento pode impedir que você force uma negociação durante um momento fraco.
  • Como: para cada altcoin: se o preço estiver acima da SMA de 100 ou 200 dias, você pode manter ou adicionar; se cair, reduza ou saia.
  • Resultado: menos falsos começos podem melhorar a eficácia de suas estratégias de investimento. Mais tempo em força.

3) Realize lucros em terços

  • Por quê: as altas do quarto trimestre/primeiro trimestre podem ser rápidas e depois desaparecer. Garantir ganhos lentamente é um bom hábito.
  • Como: Realize um terço a +20–30%, outro a +50–60% e acompanhe o restante. Aumente os stops à medida que o preço sobe.
  • Observação: Se uma moeda explodir, ótimo, você ainda está dentro. Se ela fracassar, você registrou ganhos.

4) Proteja a cesta

  • Por que: As altcoins são voláteis. Uma pequena proteção em BTC ou stablecoin pode reduzir o estresse.
  • Como: mantenha 15-30% em BTC/ETH ou em stablecoins semelhantes a dinheiro para reequilibrar nas quedas.
  • Opcional: considere incorporar estratégias de investimento que capitalizem as tendências sazonais. Use opções ou perps com moderação se você souber o que está fazendo. Se não souber, ignore-as.

5) Gire de forma mais inteligente, não mais rápida

  • Por quê: perseguir cada alta queima capital.
  • Como: Concentre-se em 5 a 10 nomes com catalisadores claros (atualizações de rede, listagens importantes, forte atividade na cadeia). Use uma lista de observação e evite negociar em excesso.

6) Crie uma folha de regras simples (e siga-a)

Essas regras de negociação mantêm você honesto:

  • Máximo de 10 a 12 posições.
  • Risco máximo de 2 a 3% por posição (com base no stop loss).
  • Adicione apenas em momentos de força ou recuos limpos à média móvel de 50 a 100 dias.
  • Corte rapidamente as perdas; não “reduza a média” cegamente.
  • Revisão semanal: lista de verificação de domingo à noite para entradas, saídas e riscos.

7) Respeite as quedas

  • Verificação da realidade: mesmo os “meses bons” podem cair 10 a 30% em poucos dias. Dimensionar as posições para que uma semana ruim não arruíne seu trimestre.
  • Parada brusca: se sua carteira cair 12-15% em relação a um pico local, recue, corte a exposição e reinicie.

8) Reequilibre perto dos feriados e do final do mês

  • Por quê: a liquidez e os fluxos podem mudar perto dos feriados e do final do mês. É um bom momento para organizar o livro.
  • Como: use alertas de calendário para cortar ganhos esticados e adicionar configurações que ainda se encaixam no seu plano.
  • Contexto: O efeito de virada do mês nas ações concentra os ganhos perto do final e do início do mês; as criptomoedas podem ecoar isso às vezes, mas não confie nisso.

9) Mantenha os “manuais de verão” à mão

Se a janela de inverno-primavera for lucrativa, você enfrentará a clássica questão no ano que vem: vender em maio e aliviar ou manter? Planeje agora para ambos os resultados.

  • Se o momentum continuar forte em maio: faça trail stops, mantenha os vencedores e deixe que o preço o force a sair, não o calendário.
  • Se o momentum enfraquecer em maio: faça uma rotação para BTC, estáveis ou nomes de beta mais baixo. Muitos investidores em ações historicamente mudaram para classes de ativos defensivos a partir de maio para reduzir o risco; você pode imitar isso nas criptomoedas subindo na escala de qualidade.

10) Mantenha a perspectiva

  • A lição por trás da estratégia do Halloween não é “as datas são mágicas”. É “os mercados podem ter padrões, mas as tendências e a gestão de risco são mais importantes”.
  • Use o calendário para programar revisões. Use o preço para tomar decisões.

Dica profissional: crie um plano de uma página que você possa ler no seu celular com entradas, saídas, tamanhos e regras para “não fazer nada”. Quando a volatilidade chegar, essa folha será sua âncora.

Você deve manter ou vender altcoins após o Halloween?

Não há uma resposta certa. Aqui está uma árvore de decisão simples que você pode reutilizar todos os anos:

  1. O mercado está em alta em novembro?
  2. Se o BTC e sua cesta de altcoins estiverem acima das médias móveis importantes e o volume estiver saudável, muitas vezes faz sentido manter até o final do quarto trimestre. Historicamente, o desempenho do mercado em novembro tem sido forte para o Bitcoin, em média, embora não todos os anos.
  3. O que dizem seus controles de risco?
  4. Se você estiver estendido (grandes ganhos não realizados, stops apertados), tudo bem realizar alguns lucros e reduzir o estresse. Proteja o ganho.
  5. Há algum grande catalisador à frente?
  6. Lançamentos de protocolos, notícias sobre ETFs ou listagens ou eventos macro podem manter um movimento vivo ou matá-lo. Ajuste o tamanho em torno dessas datas.
  7. Como foi o mês de outubro para você?
  8. Se você estiver no vermelho na semana do Halloween, não force a negociação porque “o calendário diz isso”. Reduza o risco, espere por sinais mais claros e reconstrua.

Lembre-se de que a máxima clássica do mercado de ações é “venda em maio e vá embora”. Em alguns anos, isso foi um fator favorável; em outros, permanecer investido superou os market timers. O Wall Street Journal e outros veículos de comunicação mostraram que a vantagem pode se concentrar em torno de certos ciclos (como o terceiro ano das presidências dos EUA) e pode desaparecer em outros. Não deixe que uma rima controle seu livro.

O contexto, as nuances e como usá-lo (para aqueles que querem mais)

Uma breve história da origem

A origem da estratégia do Halloween remonta à cultura de investimento de Londres, onde “venda em maio e vá embora” apareceu nos jornais e na tradição comercial muito antes dos estudos quantitativos modernos. Bouman & Jacobsen popularizaram-na na finança acadêmica, medindo-a em muitos mercados. A mídia financeira, incluindo o Wall Street Journal, revisitou-a por décadas, discutindo quando ela se mantém e quando não se mantém.

Por que isso pode acontecer?

Os fãs apontam para as férias, a menor atividade institucional e os fluxos de caixa retornando no outono. Nas ações, há também o efeito “virada do mês”, em que os retornos se concentram perto do final do mês e no início do mês, os dois primeiros dias de negociação podem ser excepcionalmente fortes. As criptomoedas funcionam 24 horas por dia, 7 dias por semana, e são globais, então esses ritmos não se alinham perfeitamente, o que é uma das razões pelas quais os resultados são inconsistentes.

Limites e armadilhas

  • Fadiga da anomalia: uma vez amplamente conhecidas, as vantagens podem diminuir.
  • A macroeconomia supera o calendário: recessões, choques políticos e crises de liquidez podem inundar qualquer vantagem sazonal.
  • Tamanho da amostra: a era moderna das criptomoedas é curta em comparação com as ações. Um ou dois anos importantes podem distorcer as médias no desempenho histórico das ações.
  • Custos de execução: entrar e sair tem slippage, spreads e impostos.

Transformando o conhecimento em um plano

Se você ainda deseja uma estratégia de negociação para o Halloween, baseie-a em regras:

  • Use uma janela de calendário (final de outubro → final de abril).
  • Adicione um filtro de tendência (MA ou breakout).
  • Pré-defina o risco (perda máxima por negociação, redução máxima da carteira).
  • Defina metas de lucro e stops móveis.
  • Programe revisões (Ano Novo, final de abril) para avaliar o desempenho de suas estratégias de investimento.

É assim que você transforma uma história em negociação mecânica lucrativa, não porque a data é especial, mas porque seu processo é. Se seus sinais discordarem do calendário, venda em maio e siga em frente apenas se a ação do preço confirmar. Se a força persistir em junho ou julho, aproveite. Se a fraqueza chegar em fevereiro, saia mais cedo. Esse é o objetivo de ter regras de negociação para estratégias de investimento eficazes.

Conclusão

O indicador do Halloween é uma das anomalias clássicas do mercado financeiro, particularmente conhecida por seu impacto nos preços das ações durante os meses de inverno. Em ações, décadas de dados mostram que os meses de inverno costumam ser favoráveis, comprovando a eficácia do indicador Halloween. Em criptomoedas, ele é mais um empurrãozinho do que um mapa. Trate-o como uma verificação do calendário, não como uma obrigação. Combine-o com tendências, controles de risco e um manual simples. Se ele adicionar disciplina e ajudar você a navegar pelo quarto e primeiro trimestres, mantenha-o. Caso contrário, descarte-o. As estratégias devem servir a você, e não o contrário.

Perguntas frequentes

O que é a estratégia do Halloween?

É uma estratégia de timing de mercado que mantém ativos de risco desde o Halloween até abril e reduz a exposição ou faz uma rotação defensiva de maio a outubro (ou de maio a outubro). Pesquisas com ações descobriram que os retornos no inverno costumam superar o mercado em comparação com os meses de verão. Em criptomoedas, trate isso como uma tendência suave, não como uma regra.

Quais criptomoedas sobem durante o Halloween?

Não há vencedor garantido. Em muitos anos, o Bitcoin lidera e as grandes capitalizações seguem; em outros anos, as pequenas capitalizações têm um desempenho melhor em curtos períodos. A mídia e as pesquisas costumam citar retornos médios fortes em outubro/novembro para o Bitcoin, mas 2025 é um claro aviso de que as médias não são promessas. Use um plano: filtro de tendências, entradas escalonadas e stops predefinidos para aprimorar suas estratégias de investimento.

O que é o efeito Halloween nas criptomoedas?

O “efeito Halloween” é emprestado das ações para descrever a ideia de que os retornos do final de outubro até a primavera podem ser melhores do que no verão. Nas moedas, alguns meses tendem a parecer mais fortes do que outros, mas trabalhos acadêmicos recentes dizem que as evidências são contraditórias e podem mudar com o tempo, especialmente quando se considera estratégias de investimento durante os meses de inverno. Veja isso como uma dica de tendências de mercado para fazer testes e definir revisões, não como uma lei.