Se você já se perguntou como alguns traders tentam lucrar com os mercados sem realmente possuir o ativo, provavelmente já se deparou com a negociação de CFDs em algum momento.
CFD significa contrato por diferença. É um tipo de instrumento financeiro derivativo em que você concorda com um corretor em trocar a diferença entre o preço quando você abre a negociação e o preço quando você a fecha.
Você nunca recebe a entrega do ativo em si – você simplesmente liquida a diferença em dinheiro.
Em vez de comprar uma ação, índice, commodity, par de moedas ou ativo criptográfico diretamente, um CFD permite que você especule sobre o preço desse mercado.
Se o preço se mover a seu favor, você ganha dinheiro. Se ele se mover contra você nos mercados de CFD, você perde. Tudo se resume ao movimento do preço entre os níveis de abertura e fechamento.
Os CFDs permitem que você acesse muitos mercados financeiros a partir de uma única conta. Você pode operar comprado (negociar com preços em alta) ou vendido (negociar com preços em queda) em uma ampla gama de instrumentos, geralmente com alavancagem – o que significa que você só precisa fazer um pequeno depósito, chamado margem, para controlar uma posição maior.
Por causa disso, uma única negociação de CFD pode lhe dar grande exposição com relativamente pouco dinheiro em jogo. Isso pode parecer atraente, mas também significa que as perdas podem se acumular rapidamente se você não controlar seu risco.
Neste guia, vamos explicar como negociar CFDs em termos simples, quais são as principais vantagens e perigos e como um trader cuidadoso pode abordar esse mercado de forma mais responsável.
Ao longo do caminho, vamos conectar discretamente as ideias à forma como funciona uma plataforma moderna de derivativos de criptomoedas como a Margex, mantendo o foco na educação e não nas vendas.
Principais conclusões
- Os CFDs acompanham os preços, não a propriedade: você negocia o movimento do preço de um ativo sem possuí-lo, capturando apenas a diferença entre a entrada e a saída.
- A alavancagem amplifica o risco: os CFDs permitem que você controle grandes posições com pequenos depósitos, mas mesmo pequenos movimentos adversos podem causar perdas significativas. Os CFDs permitem que você controle grandes posições com pequenos depósitos, mas mesmo pequenos movimentos adversos podem causar perdas significativas.
- Flexível, mas exigente: você pode operar comprado, vendido ou fazer hedge em muitos mercados, mas uma forte gestão de risco é essencial porque a alavancagem amplia os resultados.
- As regras variam de acordo com a região: os traders de varejo nos EUA não podem acessar CFDs devido a restrições regulatórias sobre produtos alavancados fora da bolsa.
- A facilidade da plataforma é importante: uma configuração simples e rápida, como na Margex, ajuda você a se concentrar em aprender sobre risco, dimensionamento e como os derivativos realmente funcionam.
Tenha esses pontos em mente enquanto explicamos como os CFDs funcionam na prática.
Como funciona a negociação de CFDs?
Vamos desacelerar um pouco e examinar a mecânica.
Em sua essência, a negociação de CFDs é um acordo entre você e uma corretora ou provedora de CFDs. Você não compra o ativo em si.
Em vez disso, ambos concordam em liquidar a diferença entre o preço de abertura e o preço de fechamento do mercado que você escolheu.
A maioria dos CFDs é negociada no mercado de balcão (OTC), o que significa que eles não são listados em uma bolsa central, como muitas ações.
A corretora cotiza os preços dos CFDs que acompanham de perto o mercado em que se baseiam, geralmente com um pequeno spread incorporado como sua taxa.
Longo e curto: um exemplo
Imagine que você acredita que uma determinada ação subirá de $100.
- Você compra um CFD dessa ação por US$ 100. Isso cria sua primeira posição de CFD.
- Se o preço da ação subjacente subir posteriormente para US$ 110 e você fechar a negociação, você ganha US$ 10 por contrato de CFD (menos as taxas).
- Se, em vez disso, ele cair para US$ 90 e você fechar a negociação, você perde US$ 10 por contrato.
Você nunca é proprietário da ação em si. Toda a ação está na diferença de preço.
A mesma lógica funciona se você espera que o mercado caia. Você pode comprar ou vender CFDs:
- Se você acha que uma commodity, como o petróleo, vai cair, você “vende” um CFD primeiro.
- Se o petróleo cair e você fechar a negociação a um preço mais baixo, você lucra.
- Se, em vez disso, o petróleo subir, você perde.
Portanto, uma negociação de CFD permite que você lucre com movimentos em qualquer direção, desde que sua visão sobre o movimento do preço esteja correta.
Ativo subjacente, não propriedade
Em todos os casos, o CFD acompanha um ativo subjacente – uma ação, índice, commodity, par de moedas ou criptomoeda. Seu resultado é calculado com base na movimentação desse ativo subjacente, mas você nunca o possui de fato.
Essa é uma mudança fundamental de mentalidade. Você está lidando com um contrato sintético, não com o ativo real.
Alavancagem e margem
Agora acrescente a alavancagem.
Alavancagem significa que você deposita apenas parte do valor da posição, chamada margem, e a corretora efetivamente financia o restante.
Digamos que a corretora ofereça alavancagem de 10:1 nesse CFD de ações:
- A exposição total da sua negociação de CFD é de $10.000.
- Com alavancagem de 10:1, você pode precisar de apenas $1.000 como margem para abri-la.
Se o mercado se mover a seu favor, seu retorno sobre esses $1.000 pode ser grande. Se ele se mover contra você, as perdas se acumulam com a mesma rapidez.
Na prática, as corretoras estabelecem requisitos de margem e podem fechar sua posição de CFD se o patrimônio líquido da sua conta cair muito. Isso é chamado de chamada de margem ou fechamento forçado.
Como os preços são cotados
Na maioria dos casos, os preços dos CFDs refletem muito de perto o preço do mercado subjacente, com um pequeno spread e, às vezes, custos de financiamento overnight adicionados.
Você geralmente vê:
- Um preço de compra (o preço que você paga para operar comprado)
- Um preço de venda (o preço que você recebe para operar vendido)
Novamente, você pode comprar ou vender, dependendo da sua visão.
O papel da plataforma e dos sistemas de margem
Quando você negocia CFDs, tudo isso acontece dentro de uma interface de software – a tela de negociação da corretora na web ou em um aplicativo. A lógica é semelhante em muitas plataformas de derivativos alavancados, incluindo plataformas focadas em criptomoedas.
Por exemplo, uma plataforma como a Margex usa um sistema de margem cruzada em muitos produtos, onde os fundos em sua carteira podem ajudar a sustentar mais de uma posição ao mesmo tempo.
Em termos de CFDs, isso é semelhante a ter seu saldo de caixa geral respaldando suas negociações em aberto, em vez de cada negociação ser totalmente isolada.
Isso pode reduzir a chance de uma pequena posição ser liquidada em um pequeno pico, mas também significa que um controle de risco inadequado em uma negociação pode afetar o restante da sua conta.
A ideia central é simples: com um contrato por diferença, você está negociando variações de preço, não propriedade. Depois de entender essa estrutura, os demais detalhes – spreads, margem e taxas – começam a fazer mais sentido.
Vantagens e riscos da negociação de CFDs
Os CFDs podem parecer muito atraentes no papel. Eles são flexíveis, eficientes em termos de capital e estão disponíveis em muitos mercados. Mas as mesmas características que atraem as pessoas também são o que os torna perigosos.
Vamos analisar os dois lados.
O que torna os CFDs atraentes?
- Acesso a muitos mercados a partir de um único lugar
- Uma única conta de CFD pode lhe dar exposição aos mercados financeiros em todo o mundo – ações, índices, câmbio, criptomoedas e quase todas as principais commodities que você possa imaginar. Em vez de abrir contas de corretagem separadas em diferentes países, você pode usar uma única configuração para acompanhar tudo.
- Alavancagem e eficiência de capital
- Com a alavancagem, você deposita apenas uma fração do valor total da negociação como margem. Isso significa que um trader com capital limitado ainda pode assumir posições significativas em CFDs de índices. Por exemplo, alguns provedores oferecem alavancagem de 5x em um CFD de ações e maior em índices ou câmbio, para que você possa dimensionar a exposição em relação ao tamanho da sua conta.
- A flexibilidade de posições longas e curtas é uma característica fundamental da negociação 212.
- Uma das maiores vantagens práticas é a facilidade de operar vendido. Você pode usar CFDs para proteger um portfólio existente ou tentar lucrar com a queda dos preços de um índice, commodity ou ação sem ter que lidar com regras complexas de venda a descoberto.
- Variedade de estilos de negociação
- Day traders, swing traders e hedgers encontram diferentes maneiras de integrar CFDs em suas estratégias de negociação. Algumas pessoas se concentram em movimentos de curto prazo em torno de notícias; outras tentam proteger a exposição de longo prazo em um mercado de ações ou commodities.
Os riscos que você não pode ignorar
Agora, a parte desconfortável.
Reguladores em todo o mundo alertam repetidamente que os CFDs são complexos e de alto risco. Muitas contas de varejo perdem dinheiro, principalmente por causa da alavancagem e da volatilidade.
Eis o motivo.
- A alavancagem tem dois lados, e você pode perder dinheiro ao negociar CFDs.
- A alavancagem que torna os CFDs atraentes também amplia as perdas. Um movimento de 2% contra você no mercado subjacente pode significar uma oscilação muito maior em sua conta de CFD se você estiver altamente alavancado. Quando uma negociação de CFD dá errado, os lucros e perdas não crescem no mesmo ritmo suave que você vê em uma posição de caixa sem alavancagem.
- Em mercados rápidos, um pequeno movimento de preço pode acabar com sua margem. Uma pequena variação de preço contra sua posição de CFD pode ter um grande efeito em seu resultado, especialmente se o ativo subjacente for volátil.
- Você pode perder mais do que espera
- Com alta alavancagem, é possível perder todo o seu depósito e ficar devendo mais, dependendo das regras locais e das proteções da corretora.
- É por isso que alguns reguladores, especialmente na Europa e na Austrália, impuseram limites de alavancagem e regras mais rígidas para a comercialização desses produtos a clientes de varejo.
- Custos e encargos overnight
- Um trader paga o spread cada vez que entra e sai. Além disso, muitos provedores cobram taxas de financiamento (swap) para manter as posições abertas durante a noite. Com o tempo, esses custos corroem os retornos, especialmente para uma negociação de CFDs muito ativa ou para posições de longo prazo.
- Risco de contraparte e complexidade
- Como os CFDs são produtos OTC, você está exposto ao provedor ou corretor de CFDs como contraparte. Os termos podem variar entre as empresas e, às vezes, são difíceis de entender completamente para um novo trader. Essa falta de padronização e transparência é uma das razões pelas quais alguns reguladores tratam o setor com cautela.
- Armadilhas emocionais e comportamentais
- A facilidade de clicar em grandes posições torna tentador negociar em excesso. Algumas vitórias rápidas podem incentivar um trader a aumentar o tamanho; uma grande perda pode desencadear negociações de vingança. A combinação de alavancagem, acesso 24 horas e fluxo constante de notícias nos mercados cambiais pode ser uma mistura psicológica difícil.
Como as plataformas tentam reduzir o risco
Algumas plataformas modernas de derivativos incorporam proteções extras. Por exemplo, uma plataforma como a Margex possui um forte sistema de proteção contra liquidação, projetado para reduzir liquidações desnecessárias durante picos normais de volatilidade em derivativos de criptomoedas.
A lógica é dar à posição um pouco mais de espaço para respirar antes de ser fechada, em comparação com um corte de margem muito rigoroso.
Esse tipo de design pode suavizar o impacto do ruído aleatório, mas não elimina o risco principal. Se um trader ignorar o tamanho da posição e usar alavancagem excessiva em um mercado de commodities ou criptomoedas volátil, nenhum mecanismo poderá protegê-lo totalmente.
Conclusão: os CFDs podem ser uma ferramenta flexível, mas exigem disciplina, regras claras e respeito pelo risco.
Como negociar CFDs (guia passo a passo)
Se você ainda estiver interessado depois de ouvir os avisos, aqui está uma maneira simples e prática de pensar em começar. Esta é uma orientação geral, não um conselho pessoal.
1. Aprenda o básico e as regras em seu país
Antes mesmo de pensar em negociar CFDs ao vivo, certifique-se de que os produtos CFD são permitidos para clientes de varejo onde você mora. Como veremos mais adiante, os traders de varejo nos Estados Unidos, por exemplo, não podem acessá-los por meio de corretoras locais.
Leia sobre como os CFDs são negociados, como funciona a margem e o que pode dar errado.
2. Escolha uma corretora e abra uma conta de negociação
Em seguida, procure uma corretora regulamentada que ofereça os mercados de seu interesse.
Verifique:
- Reguladores e licenças
- Instrumentos disponíveis (índices, câmbio, ações, commodities, criptomoedas)
- Taxas e encargos overnight
- Proteções contra riscos (como proteção contra saldo negativo)
Quando estiver satisfeito, abra uma conta de negociação com essa empresa. Não tenha pressa durante a fase de integração; é aqui que você confirma com quem está lidando.
Se você se concentrar em derivativos de criptomoedas em vez de CFDs clássicos, pode procurar uma plataforma de negociação como a Margex, que é construída em torno de garantias baseadas em bitcoin e contratos perpétuos, em vez de CFDs de ações tradicionais.
O fluxo de configuração é simples, mas, novamente, o importante é entender o produto, não correr para começar a negociar.
3. Pratique em uma conta demo
Antes de colocar dinheiro real em jogo, use uma conta demo, se o seu provedor oferecer uma.
Em um sistema de prática, você vê preços e gráficos semelhantes aos reais, mas negocia com fundos virtuais. Um trader pode testar tipos de ordens, stops e estratégias básicas de negociação sem a pressão de ganhos e perdas reais.
Plataformas de derivativos criptográficos, como a Margex, também oferecem uma conta demo para que você possa se acostumar a colocar uma ordem, ajustar o tamanho e gerenciar uma posição alavancada no estilo de negociação de CFDs em um ambiente seguro antes de passar para um pequeno saldo real.
Esta etapa é entediante, mas importante. Ela permite que você cometa seus primeiros erros sem correr nenhum risco.
4. Decida suas regras de risco
Agora, estabeleça algumas proteções:
- Quanto da sua conta você arriscará por negociação de CFD?
- Qual é a alavancagem máxima que você aceitará em uma única posição de commodity, câmbio ou índice?
- Onde ficará seu stop loss e quando você sairá da negociação?
Por exemplo, muitos traders cautelosos limitam cada negociação de CFD a 1-2% de sua conta e evitam acumular apostas correlacionadas no mesmo tema.
5. Escolha um mercado e uma direção
Escolha o mercado em que deseja negociar – talvez um índice importante, uma commodity líquida como ouro ou uma ação familiar.
Em seguida, decida sua estratégia: negociar um CFD ou explorar outras opções.
- Você está otimista ou pessimista?
- Você quer negociar CFDs como uma ideia de curto prazo em torno de notícias ou como uma proteção?
Neste ponto, você deve saber exatamente por que está abrindo a posição e o que provaria que você está errado.
6. Abra um CFD com tamanho claro
Agora é hora de abrir um CFD.
Você:
- Selecione o mercado
- Escolha comprar ou vender, com base na sua opinião
- Defina o seu tamanho (número de contratos) ao abrir uma posição CFD.
- Adicione o seu stop loss e, se desejar, um take profit
Lembre-se de que a sua alavancagem efetiva depende do valor do contrato e da margem exigida. Como novo negociador de CFDs, geralmente é mais seguro manter a alavancagem baixa até ter mais experiência.
Ao abrir um CFD dessa forma, você não está investindo a longo prazo; você está fazendo uma aposta específica de curto a médio prazo sobre como o mercado se moverá.
7. Monitore, ajuste e revise
Depois que a negociação estiver ativa, observe como ela se comporta.
- Se ela se mover a seu favor, pense em garantir parte do movimento ou apertar seu stop.
- Se ela for contra você e atingir seu limite de risco, aceite e feche.
Quando você se sentir pronto para começar a negociar com volumes um pouco maiores, aumente gradualmente, não de uma só vez. Revise cada posição fechada posteriormente: o que funcionou, o que não funcionou e como o plano se comportou em tempo real.
Um processo estruturado como esse não tornará a negociação de CFDs segura, mas a tornará menos aleatória e mais intencional.
Perguntas frequentes
O que é negociação de CFDs e como funciona?
A negociação de CFDs permite que você especule sobre os movimentos do mercado sem possuir o ativo. Você concorda com uma corretora em trocar a diferença entre o preço de abertura e o preço de fechamento de um mercado.
Se o preço se mover a seu favor, você fica com o ganho; se se mover contra você, você absorve a perda.
Um trader que espera que um índice de ações suba pode operar comprado usando um CFD. Se o índice subir, ele fecha a negociação a um preço mais alto e lucra.
Se cair, ele fecha a negociação a um preço mais baixo e perde dinheiro. A mesma fórmula se aplica a commodities, moedas ou pares de criptomoedas.
Os CFDs permitem negociações longas e curtas, acesso a vários mercados e o uso de alavancagem. Essa combinação oferece flexibilidade, mas também aumenta o risco, pois a exposição emprestada pode ampliar as perdas.
Os CFDs são bons para iniciantes?
Os CFDs geralmente não são considerados adequados para iniciantes. Eles parecem simples à primeira vista, mas a alavancagem, as rápidas oscilações de preço, as regras de margem e as taxas em camadas os tornam desafiadores.
Os reguladores alertam regularmente que a grande maioria dos traders de varejo perde dinheiro com CFDs.
Se um novo trader ainda quiser explorá-los, um caminho mais seguro é estudar primeiro os conceitos básicos, praticar em uma conta demo, começar com alavancagem muito baixa e se limitar a um ou dois mercados líquidos.
Plataformas voltadas para iniciantes podem facilitar a navegação, mas não podem reduzir os riscos inerentes à negociação alavancada. Para muitos novatos, ETFs sem alavancagem ou investimento direto em ações podem ser mais adequados.
Por que a negociação de CFDs é ilegal nos EUA?
Essa é efetivamente a mesma questão acima: as corretoras americanas não oferecem CFDs OTC porque eles não são reconhecidos pelas regras dos EUA.
Os reguladores preferem futuros e opções listados, que têm uma supervisão mais clara e compensação centralizada. As manchetes podem dizer que os CFDs são “ilegais”, mas a verdade prática é que eles simplesmente não se encaixam na estrutura regulatória dos EUA.
