O staking de Bitcoin parece simples: você bloqueia BTC e espera obter uma renda estável.

Na prática, é uma mistura de empréstimos, produtos de rendimento e termos de marketing que podem ser confusos e, às vezes, arriscados.

Este guia explica o que realmente é o “staking de Bitcoin”, como as pessoas ganham juros sobre Bitcoin e quando isso pode fazer sentido para o seu BTC.

Principais conclusões

  • O Bitcoin não usa prova de participação. Quando as plataformas dizem “staking de Bitcoin”, geralmente se referem a empréstimos, poupanças ou produtos de rendimento administrados por uma empresa ou um protocolo DeFi — não staking no nível do protocolo, como no Ethereum ou Solana.
  • As principais maneiras de ganhar rendimento em BTC hoje incluem plataformas de empréstimo centralizadas, contas de “ganho” ou poupança, DeFi com BTC encapsulado e empréstimos peer-to-peer ou garantidos.
  • Esses produtos podem oferecer recompensas de staking ou rendimento de BTC na casa dos dígitos únicos baixos para configurações de menor risco e taxas muito mais altas onde o risco também é maior.
  • A grande escolha é entre renda passiva e segurança: você introduz risco de contraparte, risco de contrato inteligente, risco de liquidez e até mesmo risco regulatório quando transfere BTC de uma carteira simples de custódia própria.
  • Para muitos detentores de bitcoin, uma combinação pode funcionar: manter a maior parte do BTC em custódia própria e enviar apenas uma pequena parte para produtos de rendimento que correspondam ao seu perfil de risco.
  • Os traders ativos às vezes ignoram completamente o “staking” e usam plataformas de negociação como a Margex para aumentar ou proteger sua posição em BTC, em vez de bloqueá-la em esquemas opacos de staking de BTC.

O que “Bitcoin Staking” realmente significa para o Bitcoin?

Se você está acostumado a ouvir falar de staking no Ethereum ou Solana, a expressão “staking de Bitcoin” pode ser enganosa.

O Bitcoin é uma rede de prova de trabalho. Novos blocos são adicionados por mineradores que gastam eletricidade e poder de computação, não por validadores que bloqueiam tokens em um contrato de staking.

Em sistemas de prova de participação, as pessoas literalmente apostam moedas (as bloqueiam) para proteger a rede e ganhar recompensas no nível do protocolo. Ethereum, após “a fusão”, Cardano e muitas cadeias mais recentes funcionam dessa maneira.

Bitcoin é diferente. Você não pode abrir sua carteira Bitcoin, pressionar um botão “apostar” na camada base e começar a ganhar recompensas de participação do próprio protocolo. A blockchain Bitcoin não funciona assim.

Então, por que tantas plataformas ainda comercializam “staking de Bitcoin”?

Na maioria das vezes, elas estão falando sobre:

  • Empréstimos de Bitcoin (elas emprestam seu BTC para traders ou instituições)
  • Programas de ganhos e produtos de poupança que reúnem os fundos dos usuários e os utilizam de várias maneiras
  • Produtos de rendimento estruturado (muitas vezes combinando empréstimos, negociações e, às vezes, estratégias de opções)

Você não está fazendo staking de Bitcoin para proteger a rede.

Você está entregando seu BTC a uma empresa ou contrato inteligente que o utiliza em outro lugar no mercado de criptomoedas e compartilha parte dos retornos com você.

Bitcoin vs. Staking de prova de participação real

Com uma moeda PoS verdadeira:

  • As recompensas geralmente vêm do próprio protocolo (inflação, taxas de transação ou ambos).
  • As regras para slashing, taxas de recompensa e unbonding são codificadas na rede.
  • Você geralmente faz o staking diretamente de uma carteira ou interface de validador.

Com o chamado staking de Bitcoin:

  • As recompensas geralmente vêm dos pagamentos de juros dos mutuários, lucros de negociação ou outras estratégias fora da cadeia.
  • As regras estão nos termos de serviço ou contrato inteligente de uma empresa, não no protocolo Bitcoin.
  • Seu BTC geralmente está em uma plataforma de custódia, dentro de um protocolo DeFi ou envolvido e conectado a outra cadeia.

É mais próximo de ganhar juros sobre Bitcoin por meio de produtos financeiros do que “apostar bitcoin” no nível do protocolo.

BTC encapsulado e recompensas no estilo DeFi Staking

Como o Bitcoin ainda é uma das criptomoedas mais populares, os criadores de DeFi queriam que os detentores de BTC se juntassem aos seus aplicativos sem deixar o Bitcoin para trás. Foi aí que entraram o BTC encapsulado (wBTC) e outros tokens lastreados em bitcoin.

O Bitcoin encapsulado é um token que representa BTC 1:1 em outra cadeia (mais notoriamente, Ethereum). O BTC real é mantido em reserva e um token ERC-20 ou similar é cunhado para que você possa usá-lo em protocolos DeFi.

Esse BTC encapsulado ou conectado pode então ser:

  • Fornecido a pools de empréstimo
  • Emparelhado em pools de liquidez
  • Depositado em cofres com o objetivo de gerar rendimento de BTC

Do ponto de vista do usuário, a experiência é semelhante ao staking: você bloqueia um token lastreado em bitcoin e ganha recompensas. Nos bastidores, seu BTC fica atrás de um contrato de token wrapped, e você fica exposto a camadas adicionais de risco de contrato inteligente e risco de ponte.

Se tudo isso parece um pouco complexo, você não está sozinho. Muitos detentores de bitcoin preferem negociar BTC diretamente, em vez de descobrir as camadas por trás de cada produto de “staking”.

É aí que uma plataforma de derivativos com uma interface de usuário fácil, como a Margex, pode ajudar. Em vez de procurar menus de staking, você pode manter as coisas simples: veja sua garantia BTC, abra ou feche posições e acompanhe seus lucros e perdas em um painel limpo, sem precisar lidar com vários protocolos ao mesmo tempo.

Para muitas pessoas, a clareza vale mais do que perseguir o último pedaço de rendimento.

Formas de obter rendimento com Bitcoin em 2025?

Se você deseja obter rendimento com BTC em 2025, há vários caminhos. Nenhum deles é “puro” staking de Bitcoin na cadeia base, mas eles podem produzir recompensas de staking ou retornos semelhantes a juros, se você estiver confortável com os riscos.

Vamos detalhar as principais opções em linguagem simples.

1. Bolsas centralizadas e plataformas de empréstimo (CeFi)

Este é o modelo clássico: você deposita BTC em uma bolsa de criptomoedas ou plataforma de empréstimo, e eles pagam uma taxa (APY) por deixar suas moedas lá.

Nos bastidores, eles podem:

  • Emprestar BTC a tomadores institucionais ou negociadores de margem
  • Usar BTC como garantia em outros negócios
  • Operar estratégias internas de negociação e empréstimo

Os rendimentos típicos anunciados em empréstimos ou contas de poupança em bitcoin podem variar de um dígito baixo até cerca de 7 a 8% em alguns casos.

Algumas plataformas ou promoções agressivas podem oferecer 10 a 15% de APY ou mais, mas geralmente vêm com um risco muito maior.

O ponto principal: essas configurações são custodiais. A plataforma controla as chaves privadas e pode reutilizar o BTC, muitas vezes de maneiras complexas. Se a empresa administrar mal o risco ou enfrentar um evento do tipo corrida aos bancos, os usuários podem ficar sem acesso aos seus fundos.

Vimos isso em grandes colapsos, como Celsius, Voyager, BlockFi e FTX, onde os clientes ficaram sem acesso às suas criptomoedas ou enfrentaram longos processos de falência.

2. Produtos “ganhar” e contas poupança de bitcoin

Muitas grandes bolsas de criptomoedas agora oferecem guias “ganhar” onde você pode:

  • Colocar BTC em poupanças flexíveis ou a prazo fixo
  • Comprometer BTC com produtos de rendimento estruturado
  • Inscrever-se em promoções que aumentam o APY por um tempo limitado

Isso pode parecer semelhante a uma conta poupança bancária, mas geralmente ainda são empréstimos de bitcoin nos bastidores. A plataforma pode combinar estratégias de empréstimo, criação de mercado e derivativos para gerar retornos.

Novamente, eles são de custódia. Você está confiando a segurança do seu BTC a uma empresa, o que introduz o risco de contraparte – o risco de que a própria empresa falhe ou faça uso indevido dos fundos.

3. Opções DeFi com BTC encapsulado

As plataformas DeFi oferecem outro caminho. Em vez de deixar o BTC em uma plataforma centralizada, você:

Encapsula ou conecta o BTC a um token lastreado em bitcoin, como o wBTC, em outra cadeia.

Deposita esse token em pools de empréstimo, pools de liquidez ou cofres de rendimento.

Mas seu risco muda:

  • Risco de contrato inteligente: o código pode falhar ou ser explorado.
  • Risco de ponte: o sistema que mantém o BTC real pode quebrar ou ser atacado.
  • Risco de liquidez: você pode não conseguir sair rapidamente se os mercados secarem.

A vantagem é geralmente um rendimento BTC mais alto. Alguns protocolos compartilham taxas de negociação ou incentivos com os usuários. Outros executam estratégias automatizadas usando ferramentas de empréstimo e negociação nos bastidores. Em alguns casos, atualizações de rendimento bloco por bloco.

Isso pode funcionar. Mas não é dinheiro de graça. E não é simples.

4. Empréstimos entre pares e empréstimos com garantia excessiva

Algumas plataformas conectam credores e tomadores de empréstimos de BTC de forma mais direta.

Em termos simples:

  • Você empresta BTC por meio de um mercado ou livro de ordens.
  • Os tomadores de empréstimos bloqueiam mais garantias do que o valor que tomam emprestado.
  • Se o preço do bitcoin cair e a garantia perder valor, o sistema a vende para cobrir o empréstimo.

Essa configuração visa proteger os credores. Mas não é infalível. Os mercados de criptomoedas se movem rapidamente. Os preços podem variar. Os sistemas podem falhar.

Portanto, embora a estrutura reduza alguns riscos, ela não os elimina. Você ainda está exposto a fortes oscilações de preços e problemas técnicos.

Os retornos desses produtos podem ser atraentes, mas você precisa ler as letras miúdas: como as garantias são gerenciadas, como funcionam as liquidações e o que acontece em eventos extremos do mercado.

Quem detém as chaves?

Em todos esses modelos, uma questão é mais importante do que qualquer APY:

Quem detém as chaves privadas do BTC?

  • Em plataformas CeFi e muitos produtos “ganhar”, a plataforma controla as chaves.
  • No DeFi, você pode assinar transações a partir de uma carteira sem custódia, mas uma vez que os tokens estão em um contrato inteligente, você está confiando nesse código.
  • Em sistemas peer-to-peer, o BTC pode ficar em contratos de garantia ou carteiras da plataforma.

Sempre que você não detém diretamente as chaves em uma carteira sem custódia, você está assumindo um risco extra de liquidez e risco de contraparte em troca de rendimento.

Onde a Margex se encaixa aqui?

Alguns detentores de bitcoin não querem entrar e sair de muitos produtos de rendimento. Eles simplesmente querem um lugar onde possam negociar BTC contra diferentes ativos e ajustar suas posições quando o mercado de criptomoedas mudar.

Uma plataforma como a Margex oferece suporte a vários pares de criptomoedas, para que você possa alternar entre BTC, stablecoins e outras moedas sem sair da plataforma.

Isso não substitui uma conta poupança ou o rendimento DeFi, mas oferece flexibilidade para reposicionar seu BTC quando as taxas, os riscos ou as condições do mercado mudarem.

Para usuários ativos, essa flexibilidade pode ser tão importante quanto a APY anunciada.

Os prós e contras do staking de Bitcoin e dos produtos de rendimento

É tentador ver o staking de bitcoin ou os produtos de rendimento como “dinheiro grátis”, mas nada neste mercado é gratuito. Você está sempre trocando um tipo de risco por outro.

Prós: por que as pessoas buscam o rendimento do BTC?

  1. Renda passiva sobre BTC ocioso
  2. Se você é um detentor de longo prazo e seu BTC fica parado em uma carteira, a ideia de ganhar recompensas ou juros estáveis de staking pode parecer atraente. Mesmo alguns por cento ao ano podem se acumular com o tempo.
  3. Compensação da inflação e taxas
  4. Embora o Bitcoin seja uma moeda digital de oferta fixa, o mundo fiduciário ainda tem inflação. O rendimento do BTC pode ajudar a compensar as taxas de câmbio, as taxas de transação na cadeia e parte do custo de oportunidade de simplesmente mantê-lo.
  5. Útil para detentores de longo prazo
  6. Se você não negocia todos os dias e deseja principalmente manter o BTC, ganhar um retorno pequeno e estável pode parecer uma estratégia passiva de BTC que não requer ficar olhando gráficos o dia todo.

Contras e riscos: o que pode dar errado?

  1. Risco de contraparte e falhas da plataforma
  2. Quando você usa uma plataforma de custódia, seus retornos dependem de outra pessoa permanecer solvente e honesta. A história das criptomoedas está repleta de exemplos em que credores ou corretoras faliram, congelaram saques ou usaram indevidamente os fundos dos clientes.
  3. Risco de contratos inteligentes em DeFi
  4. Os protocolos DeFi podem ser e são explorados. Um bug no código, um oráculo com preço incorreto ou um ataque à governança podem drenar fundos de pools que pareciam seguros no dia anterior.
  5. Bloqueios de liquidez e atrasos nas retiradas
  6. Muitos produtos pedem que você bloqueie BTC por prazos fixos. Alguns até bloqueiam retiradas quando o mercado entra em crise, deixando você preso quando mais precisa se movimentar.
  7. Risco regulatório
  8. Reguladores em todo o mundo estão prestando mais atenção aos empréstimos criptográficos e produtos que rendem juros. As regras podem mudar e as plataformas podem ser forçadas a fechar ou alterar suas ofertas rapidamente.
  9. “Se não são suas chaves, não são suas moedas” é ainda mais importante
  10. Este velho ditado é ainda mais pertinente quando você busca rendimento. Para ganhar juros sobre Bitcoin, você geralmente abre mão do controle direto. Você troca a autocustódia por uma promessa de retorno – uma troca com a qual nem todos se sentem confortáveis.

Onde a Margex se encaixa nisso?

Se você vai usar qualquer plataforma para gerenciar BTC, você quer que ela leve a custódia e a segurança a sério. A Margex, por exemplo, enfatiza o armazenamento seguro dos fundos dos usuários e separa as negociações do armazenamento frio na cadeia.

Isso não elimina o risco de negociação nem torna as perdas impossíveis, mas é um lembrete de uma prioridade básica: antes de pensar no APY, pense em como seu BTC é armazenado.

Como o staking de Bitcoin se compara a simplesmente manter BTC?

Às vezes, a estratégia mais simples ainda é a melhor.

Vamos comparar duas opções amplas:

  • Manter BTC em uma carteira sem custódia
  • Colocar BTC em produtos do tipo staking ou de rendimento

Segurança e controle vs. rendimento

Quando você mantém BTC em uma carteira sem custódia ou hardware, você controla as chaves.

Nenhuma empresa fica entre você e a rede Bitcoin.

Você não ganha rendimento, mas também evita o risco de contraparte.

Essa configuração é adequada para pessoas que desejam controle total e planejam manter seus ativos a longo prazo.

Com o staking de bitcoin ou produtos de rendimento, você segue um caminho diferente.

  • Você confia em uma plataforma ou contrato inteligente.
  • Seu objetivo é obter um rendimento estável.
  • E você deve acompanhar os termos, riscos e mudanças do mercado.

Simplicidade x complexidade

  • O armazenamento frio é simples.
  • As estratégias de rendimento adicionam camadas.
  • Mais contas.
  • Bloqueios.
  • Regras que mudam.

Quanto mais complexa for a sua configuração, mais você terá que gerenciar.

Lembre-se: o preço determina a maior parte dos retornos

Mesmo que você ganhe juros sobre o Bitcoin, seus resultados ainda dependem principalmente do preço do bitcoin.

Um exemplo simples de divisão

Muitos detentores acabam com uma divisão como:

  • 80–90% do BTC em custódia própria
  • 10–20% do BTC em produtos de rendimento selecionados

Onde a Margex se encaixa aqui?

Algumas pessoas querem rendimento, mas não gostam de KYC pesado. Para elas, uma bolsa que oferece negociação sem KYC até certos limites, como a Margex, pode ser um meio-termo: manter a maior parte do BTC em custódia própria e negociar uma parte menor sem entregar documentos extensos.

Quando o staking de Bitcoin pode fazer sentido e quando não faz?

Quem pode considerar o staking de Bitcoin ou produtos de rendimento?

Pode ser adequado para você se tiver um horizonte de longo prazo, aceitar que o rendimento não é garantido, compreender o risco de contraparte e puder acompanhar os termos e a APY. Então, os produtos do tipo staking de bitcoin podem coexistir com a custódia própria e a negociação.

Quem provavelmente deve evitá-lo?

Os produtos de rendimento podem não ser adequados se você é novo no mundo das criptomoedas, ainda está aprendendo sobre carteiras e chaves, não pode se dar ao luxo de perder BTC ou já se sente estressado com a volatilidade. Para esses usuários, é melhor manter seus ativos em uma carteira de bitcoin segura.

Dicas básicas de gerenciamento de risco

Se você decidir seguir em frente, aloque apenas uma parte do BTC, diversifique produtos e fornecedores, dê preferência a projetos transparentes e fique atento ao risco de liquidez decorrente de bloqueios ou retiradas pouco claras.

Onde a Margex se encaixa aqui?

A configuração rápida de conta na Margex permite que os usuários testem a negociação ou o hedge com uma pequena quantia, mantendo o BTC principal offline.

Alternativas ao staking de Bitcoin: negociação, manutenção e hedge

Para muitos detentores de BTC, a questão é se devem fazer staking, negociar ou manter.

Manutenção simples

Uma opção é manter o BTC em uma carteira segura e sem custódia e ignorar os produtos de rendimento, mantendo o controle.

Negociação ativa

Outros tentam aumentar sua pilha de BTC negociando, usando movimentos à vista ou derivativos, como perps e futuros.

A negociação pode superar os retornos do estilo de staking de bitcoin, mas a volatilidade e a alavancagem também podem eliminar uma posição.

Hedging em vez de bloquear BTC

Outra alternativa é o hedging: manter BTC em custódia própria enquanto abre posições curtas para compensar movimentos de baixa.

Onde a Margex se encaixa aqui?

Plataformas como a Margex se concentram em derivativos, não em produtos de poupança. Elas permitem que você negocie BTC e pares, assuma posições longas ou curtas e aplique estratégias de hedge.

Como a alta alavancagem é arriscada, muitos detentores preferem uma alavancagem modesta ou nenhuma alavancagem na Margex, mantendo-se flexíveis na forma como utilizam o BTC.

Perguntas frequentes

É possível realmente fazer staking de Bitcoin como outras moedas de prova de participação?

Não. O Bitcoin funciona com prova de trabalho, então você não pode apostá-lo diretamente como Ethereum ou Solana. Quando as plataformas falam sobre “aposta em Bitcoin”, elas se referem a empréstimos, poupanças ou produtos de rendimento construídos sobre o BTC. Em algumas plataformas de derivativos, incluindo a Margex, você pode usar o BTC como garantia para negociação, mas essa é uma atividade separada com seus próprios riscos de negociação.

Como as plataformas pagam recompensas em produtos de “aposta em Bitcoin”?

A maioria das plataformas paga recompensas de staking em BTC emprestando suas moedas, executando estratégias de criação de mercado ou arbitragem ou aplicando fundos em DeFi. Quando você ganha juros sobre Bitcoin, o rendimento vem dos pagamentos de juros dos tomadores de empréstimo ou dos lucros de negociação. APYs mais altos geralmente significam maior risco.

O staking de Bitcoin é seguro ou você pode perder seu BTC?

Você pode perder BTC por falha da plataforma, exploração de contratos inteligentes, liquidações de garantias ou questões legais. Nenhum produto de staking de bitcoin é isento de riscos.

Quanto você pode ganhar e é melhor fazer staking, negociar ou manter?

O rendimento conservador do BTC costuma ser de 1 a 3% APY, com taxas mais altas acarretando riscos maiores. Muitos usuários dividem sua abordagem. Eles mantêm a maior parte do BTC em armazenamento frio, usam produtos de baixo rendimento e negociam ocasionalmente em plataformas como a Margex, que oferecem controles de margem cruzada e liquidação.