Kaldıraçla alım satım yaparken “marjin” terimi, kaldıraçlı bir pozisyona girmek için gereken sermaye miktarını ifade eder. Başlangıç teminatı, kaldıraçlı bir pozisyona girmek için gereken minimum teminat miktarını ifade ederken, sürdürme teminatı, bir pozisyonun likide edilmesini önlemek için gereken miktarı ifade eder.
Kripto para yatırımcıları marjinle işlem yaparken farklı stratejiler kullanır - Margex, yatırımcılara farklı avantajlar ve dezavantajlar sunan iki marjinleme yöntemi sağlar: İzole marjin ve Çapraz marjin.
İzole marjin, bir pozisyon için marjini tüccar tarafından tanımlanan özel bir marjin havuzuyla sınırlar. Teminatın açık bir pozisyonu korumak için gereken sürdürme teminatı seviyesinin altına düşmesi durumunda pozisyon tasfiye edilecektir.
Bazen “spread marjı” olarak da adlandırılan çapraz marj, bir varlığın mevcut bakiyesini bir yatırımcının hesabındaki ilgili tüm açık kaldıraçlı pozisyonlar arasında paylaştırır.
Bir yatırımcının mevcut bakiyesinde bulunan fonlar, aynı uzlaştırma varlığına sahip açık pozisyonlarda likidasyonu önlemek için kullanılır. Çapraz teminat bağlamında, tüm açık pozisyonların toplu sürdürme teminatı gereksinimleri mevcut bakiyeden düşükse, bir hesap yeterince teminatlandırılmıştır.
0,1 BTC'ye sahip bir yatırımcı, BTC USD üzerinde 75.000 $/BTC fiyattan 1 BTC'lik uzun (alış) çapraz marjin pozisyonu açmayı tercih edebilir.
Bu pozisyonun başlangıç teminatı gereksinimleri, çapraz teminat kullanan işlem çifti için izin verilen maksimum kaldıraç kullanılarak hesaplanır ve başlangıç teminatı gereksinimi 1 BTC'nin %1'i olarak belirlenir. Dolayısıyla, yatırımcının pozisyon açmak için başlangıç teminatı olarak 0,01 BTC yatırması gerekecektir.
Bitcoin fiyatının düşmesi halinde, yatırımcının başlangıç marjı da düşecektir. Bir çapraz marj pozisyonu, yatırımcının toplam bakiyesinden - bu durumda 0,1 BTC - ek marj olarak çekilecektir. Bu uygulama, yatırımcıların likidasyondan kaçınmak için mevcut fonlarının tamamını kullanmalarına olanak tanır
Artıları | Eksiler |
|---|---|
Çapraz marj, gerçekleşmemiş zararları gerçekleşmemiş karlarla dengelemek için kullanılabilir ve pozisyon tasfiyesi olasılığını en aza indirir | Çapraz marj, bir yatırımcının mevcut bakiyesinin tamamını riske atar - önemli olumsuz piyasa hareketleri durumunda, bir varlığın piyasa fiyatının likidasyon seviyesini zorlaması halinde bir yatırımcı tüm bakiyesini kaybedebilir |
Çapraz teminat, teminata bütünsel bir yaklaşım getirerek genel likidasyon olasılığını azaltır | Çapraz marjin, yatırımcılara belirli pozisyonlar üzerinde daha az kontrol sağlar. Bir pozisyonu bireysel olarak yönetmek isteyen yatırımcılar, daha fazla kontrol elde etmek için izole marj kullanabilir |
Çapraz marj mevcut pozisyonları korumak isteyen yatırımcılar için faydalıdır | Bir pozisyonu bireysel olarak yönetmek isteyen yatırımcılar, daha fazla kontrol elde etmek için izole marj kullanabilir |
İzole teminat, her bir açık pozisyona bireysel olarak teminat ayırır. İzole teminat ile pozisyon açan bir tacir, pozisyonu açmak için gereken başlangıç teminatına eşit veya daha yüksek miktarda belirli bir teminat ayırmalıdır.
İzole teminat bağlamında, bir pozisyon açmak için bir tüccar tarafından tahsis edilen teminat, pozisyon teminatı olarak adlandırılır. İzole teminat ile açılan bir pozisyondan elde edilen kâr veya zarar diğer açık pozisyonları etkilemez.
İzole teminat, açık bir pozisyonun yükümlülüğünü tacir tarafından tanımlanan başlangıç teminatı ile sınırlar. Çapraz marjinin aksine, herhangi bir yatırımcının mevcut bakiyesi açık bir pozisyonun marjini dengelemek için kullanılmaz.
Bir tüccar 75.000 $ BTC fiyatı ile uzun bir BTC/USD pozisyonu açmayı seçebilir. Tüccarın Margex'ta tuttuğu toplam bakiye 0,01 BTC'dir, bu nedenle tüccar 100x kaldıraçla 1 BTC için izole bir marj BTC/USD pozisyonu açar.
İşlemi açmak için gereken ilk marjın pozisyonu açmak için yatırılması gerekir - ancak çapraz marjın aksine, tüccar işlemde kullanılan kaldıracı artırarak veya azaltarak pozisyona atamak istediği marj bakiyesini tanımlar. Bitcoin fiyatının pozisyonu likide edecek bir değere düşmesi durumunda, izole bir marjin pozisyonu, pozisyonun marjin gereksinimlerini ayakta tutmak için tüccarın toplam bakiyesinden daha fazla fon çekmeyeceğinden, pozisyon otomatik olarak likide edilecektir.
Bu durumda, tüccar açık bir pozisyona atanan marjin miktarını yönetmelidir, ancak tüm hesap bakiyesini değil, yalnızca pozisyonu açarken atanan ilk marjini riske atar.
Artıları | Eksiler |
|---|---|
İzole marj, yatırımcılara bireysel yatırımcılar üzerinde daha fazla kontrol sağlar ve yüksek kaldıraçla açılan spekülatif işlemler için uygundur | Gerçekleşmemiş zararlar izole edilmiş bir teminat pozisyonunun pozisyon teminatını düşürürse, yatırımcının hesabının toplam bakiyesine bakılmaksızın pozisyon tasfiye edilecektir |
İzole marjin pozisyonları yatırımcıları daha yüksek likidasyon riskine maruz bırakırken, yalnızca yatırımcı tarafından tanımlanan pozisyon marjı riske maruz kalır - yatırımcının tüm hesap bakiyesi değil | İzole marjin pozisyonları, yatırımcıları daha yüksek likidasyon riskine maruz bırakır |
Açık bir pozisyon için izole edilmiş teminat tutarı yönetilebilir - bir tüccar ek teminat tahsis ederek likidasyonu önleyebilir | İzole marj pozisyonları dikkatle yönetilmelidir |
İzole marj kullanarak bir işlem açmak için Margex işlem hesabınıza gitmeniz, işlem yapacağınız çifti seçmeniz, kaldıraç kaydırıcısına gitmeniz ve işlem için tercih edilen kaldıracı seçmek üzere sürüklemeniz gerekir. Ayrıca, kaydırıcının yanındaki küçük kalemi kullanarak işlemde tercih ettiğiniz marjı manuel olarak girebilirsiniz; tüm çiftler için 5x ile 100x arasında değişir.
Tercih ettiğiniz kaldıracı seçtikten sonra, sipariş boyutunuzu girebilirsiniz. Girdiğiniz sipariş boyutunun zaten kaldıraçlı olduğunu, yani yukarıda seçtiğiniz kaldıracın işlemde zaten hesaba katıldığını unutmayın.
Margex, yatırımcılara birden fazla küresel kripto piyasasında 100 kata kadar kaldıraçla işlem yapma olanağı sağlayan Bitcoin tabanlı bir türev ticaret platformudur.
Son derece kullanıcı dostu bir arayüz ve sınıfının en iyisi ticaret özellikleri sunan Margex, Finance Magnates tarafından çevrimiçi olarak en iyi kripto marjı ticaret borsalarından biri olarak gösterilmektedir.
Margex, sağlam grafik araçları ve açıkça tanımlanmış şeffaf ücret yapıları ile hem acemi hem de uzman yatırımcılara hitap eden basitleştirilmiş, anlaşılması kolay ticaret özellikleri sunar.
Margex'ta işlem yapmak, yatırımcılara yüksek derecede görünürlüğün yanı sıra tüm işlemlerin kârlılığının bir göstergesini veren ROE araçları sağlar.
Margex'te şeffaflık ve net bir şekilde tanımlanmış analizler yoğun bir şekilde vurgulanmaktadır - işlem ücretleri, finansman ve PnL gibi tüm anlaşma göstergeleri tüm pozisyonlar için gerçek zamanlı olarak ekranda sunulmaktadır.
Daha da önemlisi, Margex'ta açık işlemlerde marjı değiştirmenin yanı sıra, işlem bazında eşzamanlı zararı durdurma ve kar alma araçlarından yararlanmak mümkündür.
İşlemlerde kullanılan farklı marjin ve teminat yöntemleri için ayrı hesaplar açmanızı gerektiren diğer işlem platformlarının aksine Margex, çapraz marjin vs.
Platform kullanıcılarının her iki yöntemi de tek bir hesapta, tek bir işlem terminalinden kullanmalarına izin vererek izole marj tartışması, işlem yaparken kullanışlıdır.
Margex'taki teminat seçenekleri arasında BTC, USDT ve ETH'nin yanı sıra USDC, DAI, USDDP, Tron ve WBTC de bulunmaktadır. Margex'ta herhangi bir çifti herhangi bir teminatla alıp satmak mümkündür ve varlık takası ihtiyacını ortadan kaldırır.
Son olarak, Margex'ın benzersiz MP Shield teknolojisi, kullanıcıları fiyat manipülasyonundan korumak ve haksız likidasyonu önlemek için gelişmiş yapay zekadan yararlanır.
Çapraz marjin ve izole marjin, kullanıcı tarafından kullanılan alım satım stratejisine bağlı olarak değişen farklı avantajlar ve dezavantajlar sunar. Genel anlamda, çapraz marjin acemi yatırımcılar veya gerçekleşmemiş zararları gerçekleşmemiş karlarla dengelemek isteyen yatırımcılar tarafından kullanılabilecek basit bir yaklaşımken, izole marjin yatırımcılara maruz kaldıkları risk miktarı üzerinde çok daha fazla kontrol sağlar.
Çapraz Marj | İzole Marj |
|---|---|
1 Marj için bütünsel bir yaklaşım sunar | 1 Her açık pozisyon için ayrı marj tanımlar |
2 Bir tüccarın hesap bakiyesinin tamamını tasfiye etme olasılığını artırabilir | 2 Hesap bakiyesi tasfiyesi riskini azaltır |
3 Basit marj yönetimi sunar | 3 Sürekli yönetim gerektirir |
4 Acemi tüccarlar için uygundur | 4 Yüksek kaldıraçlı spekülatif işlemler için uygundur |
Çapraz teminatlı ve izole teminatlı açık bir pozisyonun etkin kaldıracı, pozisyonun olası maksimum kaybının, yatırımcının pozisyonunun değerine kıyasla karşılaştırılmasıyla hesaplanabilir.
Örneğin, gerçekleşmemiş kâr içeren çapraz marj pozisyonunda, etkin kaldıraç, pozisyon değerinin pozisyon marjına bölünmesiyle elde edilen değere, yatırımcının mevcut bakiyesi ve gerçekleşmemiş kâr eklenerek bulunur. Çapraz marj pozisyonları, zararı yatırımcının tüm bakiyesine taşıyabilir.
Gerçekleşmemiş zararlı bir çapraz marj pozisyonu durumunda, etkin kaldıraç, pozisyon değerinin pozisyon marjı ile yatırımcının mevcut bakiyesinin birleştirilmesiyle bölünmesine eşittir. Daha yüksek etkin kaldıraç, tasfiye fiyatının piyasa fiyatına yakın olması nedeniyle tasfiye riskini artırır.
Çapraz marj, bir yatırımcının hesabının tüm mevcut bakiyesini hesaptaki tüm açık pozisyonlar arasında paylaşır. Tüm açık pozisyonların toplu marj gereksinimleri yatırımcının mevcut bakiyesinden düşükse, yatırımcının hesabı yeterli marjlıdır.
İzole marj, yatırımcıların her bir açık pozisyon için ayrı bir marj tanımlamasına olanak tanır. İzole bir pozisyon açan bir yatırımcı, başlangıç marjına eşit veya daha büyük olan pozisyona marj tahsis etmelidir.
Çapraz marj, tüm açık pozisyonlarda marjı korumak için bir yatırımcının hesabının tüm bakiyesinden çekim yaparken, izole marj her açık pozisyon için ayrı marj havuzları oluşturur.
Çapraz marj, yeni başlayan yatırımcılar veya mevcut pozisyonlarını korumak isteyen yatırımcılar için uygundur ancak tüm bakiye kaybı olasılığını artırabilir. İzole marj, marj gereksinimleri üzerinde daha fazla kontrol sahibi olmak veya tüm bakiye kaybı riskini en aza indirmek isteyen yatırımcılar için uygundur.